3.5. Показатели платежеспособности

Показателями платежеспособности являются коэффициенты ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности ( ) представляет собой отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочной задолженности (срок погашения которой истекает в рассматриваемом году):

.

2007 г.: ;

2008 г.: .

Нормальным считается коэффициент абсолютной ликвидности больший, чем 0,20,25. В 2007 и в 2008 годах этот показатель был более чем в два раза ниже нормального значения. Причем в 2008 году он еще снизился относительно 2007 года на 0,019, что говорит об ухудшении ликвидности активов предприятия.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности ( ):

.

2007 г.: ;

2008 г.: .

Приемлемым считается коэффициент промежуточной ликвидности больший, чем 0,70,8. У рассматриваемого предприятия он 0,5 в 2007 году и 0,45 в 2008 году, т.е. он снизился на 0,05. Это говорит о недостаточной ликвидности.

3. Коэффициент общей ликвидности ( ):

.

2007 г.: ;

2008 г.: .

Нормальным считается коэффициент общей ликвидности больший, чем 22,5. В 2007 и в 2000 годах этот показатель более чем в два раза ниже нормального значения. Причем в 2008 году он еще снизился относительно 2007 года на 0,081, что говорит об ухудшении ликвидности активов предприятия.

Низкие показатели ликвидности свидетельствуют о возможности возникновения у предприятия сложностей, касающихся расчетов с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами. Снижение значений ликвидности говорит об общем ухудшении ситуации с обеспечением собственными оборотными средствами и о необходимости серьезных мер по управлению ими.

3.6. Финансовая устойчивость

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала.

1. Коэффициент собственности (К_соб ):

.

2007 г.: ;

2008 г.: .

Повышение коэффициента собственности на 0,01 говорит об увеличении доли собственных средств в источниках финансирования предприятия.

Рекомендуемым значением данного коэффициента является значение большее, чем 0,5. В рассматриваемый период времени значение коэффициента удовлетворяет рекомендуемому значению.

2. Доля заемных средств (К_заем):

.

2007 г.: ;

2008 г.: .

Уменьшение доли заемных средств на 0,01 говорит о снижении зависимости предприятия от внешних источников средств.

Рекомендуемое значение доли заемных средств – не более 0,5. Полученные за 2007 и 2008 годы данные показывают, что значение коэффициента удовлетворяет рекомендуемому значению. Отсутствует большая зависимость предприятия от внешних источников.

Для 2007 и 2008 годов получаем, что К_соб + К_заем = 1. Это говорит о правильности вычислений.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_{заем/соб}):

.

2007 г.: ;

2008 г.: .

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств падает на 0,029, что показывает уменьшение доли заемного капитала по сравнению с собственным.

Рекомендуемым значением коэффициента соотношения заемных и собственных средств является значение меньшее, чем 1. Полученные результаты соответствуют рекомендуемым значениям.

Показатели финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Промышленное оборудование» свидетельствуют о достаточной степени защищенности привлеченного капитала и отражают допустимый уровень риска деятельности предприятия с точки зрения зависимости от заемного капитала.

Вывод

о финансово-экономическом состоянии

ЗАО «Промышленное оборудование» за 2007 и 2008 г.г.

и комплекс рекомендаций по совершенствованию его деятельности

В результате проведенного анализа деятельности ЗАО «Промышленное оборудование» можно дать общую характеристику финансово-экономического состояния предприятия в период 2007 – 2008 г.г.

При анализе показателей эффективности использования основного капитала было определено, что произошло уменьшение фондоотдачи (на 0,416) и увеличение фондоемкости (на 0,018), что связано с ростом основного капитала при неизменной реализованной продукции. Это негативная тенденция, так как увеличен расход основного капитала на один рубль выручки, что говорит о менее эффективном использования внеоборотных активов.

Рентабельность основного капитала снизилась на 9,5 п.п., что показывает уменьшение прибыли с одного рубля основного капитала на 9,5 к. Это произошло вследствие уменьшения прибыли на 400 тыс. р. и роста стоимости основного капитала на 580 тыс. р.

Улучшения использования основного капитала на предприятии следует добиваться, используя интенсивное направление повышения эффективности: увеличивать степень загрузки оборудования в единицу времени, устанавливать оптимальный режим работы. Для повышения эффективности использования основного капитала необходимо уменьшить количество излишнего оборудования (продажа, сдача в аренду), быстро вовлекать в производство неустановленное оборудование. Также необходимо соблюдать трудовую и технологическую дисциплину, повышать квалификацию персонала, обслуживающего оборудование.

Показатели эффективности использования оборотного капитала свидетельствуют об ускорении оборачиваемости. Оборотный капитал уменьшился на 290 тыс. р. при неизменной реализованной продукции, что привело к ускорению оборачиваемости на 0,15 оборота в год (реализованной продукции на один рубль оборотного капитала стало больше на 0,15 р.). Длительность оборота уменьшилась на 3,92 дня.

Рентабельность оборотного капитала уменьшилась на 3,8 п.п., что показывает снижение прибыли с одного рубля оборотного капитала на 3,8 к. Это произошло вследствие уменьшения величины прибыли на 400 тыс. р. при снижении оборотного капитала на 290 тыс. р.

Для повышения эффективности использования оборотного капитала необходимо ликвидировать сверхнормативные запасы сырья, материалов и других нормируемых элементов, снизить удельный расход материальных ресурсов, ускорить документооборот.

Производительность труда на предприятии в рассматриваемый период возросла. Дальнейшее повышение эффективности использования трудовых ресурсов возможно за счет роста фондовооруженности труда, снижения доли немеханизированных работ, совершенствования оборудования предприятия и повышения квалификации персонала.

Общая рентабельность уменьшилась на 3,5 п.п. Это свидетельствует о менее эффективном использовании имущества предприятия в 2008 году, поскольку его увеличение не приводит к росту прибыли. Рентабельность оборота снизилась на 1,5 п.п., (произошло уменьшение (на 1,5 к.) прибыли, приходящейся на один рубль реализованной продукции). Число оборотов капитала сократилось на 0,05, что говорит о незначительном снижении деловой активности. Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 6,97 п.п., потому что увеличение собственного капитала не привело к росту прибыли. Так как уровень рентабельности собственного капитала выше общей рентабельности, то использование заемного капитала в рассматриваемом периоде приносило прибыль. Рентабельность продукции в 2008 году уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 1,9 п.п., так как при увеличившихся издержках не получен рост прибыли.

Величина покрытия уменьшилась на 200 тыс. р. в год. Это говорит о том, что рост переменных издержек не привел к увеличению выручки. Уменьшение величины покрытия – неблагоприятное явление. Оно отражает ухудшение соотношения между доходами и затратами, зависящими от объема производства.

Коэффициент покрытия уменьшился на 0,74 п.п. Это негативная тенденция, так как произошло уменьшение маржинальной прибыли, получаемой с одного рубля реализованной продукции.

По результатам деятельности предприятия в 2007 году бесприбыльный оборот составил 18900343,64 р. или 70 шт. В 2008 году бесприбыльный оборот равнялся 19750000 р. или 73,148 шт. Рост бесприбыльного оборота свидетельствует об ухудшении положения предприятия, т.е. о снижении доходности.

Запас надежности уменьшился на 3,15 п.п., что является негативным явлением. В 2007 году предприятие может потерять почти 30% выручки, прежде чем окажется в условиях бесприбыльного оборота, а в 2008 году – 26,85% выручки.

Для повышения доходности работы предприятия необходимо наладить жесткий контроль над текущими затратами, особое внимание уделив накладным расходам. Так как в паре «цена – качество» российский производитель имеет преимущество лишь по фактору цены, то именно снижение затрат поможет выжить ему в жесткой конкурентной борьбе на данном этапе.

Следует сделать более эффективной маркетинговую деятельность: тщательно изучая потребности рынка, изменения его конъюнктуры, внося необходимые усовершенствования в производимую продукцию, активно работая над привлечением новых клиентов, можно существенно увеличить объемы производства как в натуральном, так и в стоимостном выражениях.

Показатели платежеспособности свидетельствуют о низкой ликвидности активов предприятия. Показатели абсолютной, промежуточной и общей ликвидности ниже рекомендуемых значений, к тому же они имеют тенденцию к снижению. Необходимо обратить самое серьезное внимание на управление ликвидностью активов, постараться реструктуризировать задолженность предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия не вызывает опасений, так как доля собственного капитала в источниках финансирования имущества более 50%, к тому же наблюдается тенденция ее увеличения (пусть и незначительная).

В целом проведенный анализ показал удовлетворительное состояние ЗАО «Промышленное оборудование» и выявил резервы повышения эффективности деятельности предприятия.