Европейский инвестиционный фонд

Под эгидой ЕИБ в 1994 г. создан Европейский инвестиционный фонд (ЕИФ). Он ориентирован на финансирование развития трансъевропейской транспортной сети, передачи технологий и предоставления помощи малому и среднему бизнесу.

ЕИФ работает в двух формах:

1. Выдавая гарантии под разнообразные займы;

2. Добывая и управляя частями компаний, занятых реалізаціїє проектов в сфере развития трансъевропейских сетей.

ЕИФ финансирует следующие механизмы:

1. Механизм гарантий для малого и среднего бизнеса (МСП), направленный на поддержку занятости путем предоставления займов и финансовой помощи для инновационных МСП.

2. Европейский механизм технологий, направленный на поддержку занятости для создания и эффективного функционирования инновационных МСП посредством временного участия в венчурных фондах, что действуют в ЕС.

ЕИФ не является кредитным учреждением: он работает через банки и других финансовых посредников. ЕИФ использует для финансирования собственные средства или средства, предоставленные ему Европейским инвестиционным банком и из бюджета ЕС.

Клиентская база ЕИФ содержит в себе широкий спектр финансовых учреждений, банков и фондов венчурного капитала, которые принимают участие в финансировании МСП.

Деятельность ЕИФ распространяется на все страны-члены ЕС, государства-кандидаты на вступление в ЕС и страны-члены Европейской ассоциации свободной торговли (Исландия, Лихтенштейн, Норвегия и Швейцария), что соединены с ЕС в границах Европейского экономического пространства.

Структурные фонды и Фонд сплочения

Важную роль в инвестиционном обеспечении проектов ЕС (реализуемых в рамках различных политик) и регулировании инвестиционного процесса играют структурные фонды ЕС и Фонд сплочения.

К структурным фондам относятся четыре:

• Европейский фонд регионального развития – основан 1975 г.; поддерживает развитие инфраструктуры, инвестирует в создание новых рабочих мест, преимущественно в сфере предпринимательства, и поддерживает проекты, что содействуют местному развитию;

• Европейский социальный фонд – основан в 1958 г. согласно с Римским договором. Является главным инструментом ЕС финансирования проектов в области создания рабочих мест. Поддерживает мероприятия, направленные на сокращение безработицы и развитие человеческих ресурсов (переподготовка кадров, профессионально-техническое обучение молодежи и т.п.). Направляет помощь через стратегические долгосрочные программы, которые способствуют совершенствованию и модернизации рабочей силы в регионах ЕС, в частности отсталых;

• Европейский сельскохозяйственный фонд гарантий – основан в 1958 г. как финансовый инструмент общей сельскохозяйственной политики. Фонд состоит из двух секций: «Управление» (развитие сельской местности и помощь фермерам в малоразвитых районах) и «Гарантии» (финансирует учреждения общего рынка и развитие сельской местности в других регионах Сообщества);

• Финансовый инструмент содействия рыболовству создан 1993 году. Его заданием является упорядочение и модернизация оборудования и материалов для отрасли, а также диверсификация экономики зависимых от рыбалки регионов.

В соответствии с программой реформирования структурных фондов ( «Программе 2000») вся помощь, предусмотренная региональной политикой Сообщества, на решение неотложных проблем развития. Современные правила распределения помощи выделяют три приоритетные цели (ранее них было шесть), а именно:

– Цель № 1 – развитие регионов с отсталой экономикой. 70% финансирование из структурных фондов направляется в те, где ВВП на душу населения менее 75% от среднего в ЕС (свыше 60 регионов в 25 странах ЕС). Четыре приоритетных направления: научно-исследовательская и инновационная деятельность; базовая инфраструктура; развитие человеческих ресурсов и информационное общество.

– Цель №2 – экономические и социальные превращения в регионах со структурными проблемами (сельские местности, что приходят в упадок; районы, где продолжаются фундаментальные изменения в промышленности и сфере услуг; области, которые полнее зависят от рыбалки и тому подобное), ее бюджет составляет 11,5% структурных фондов и распределен между Европейским фондом регионального развития и Европейским социальным фондом.

– Цель №3 – модернизация системы образования, профессионального обучения и трудоустройства. Любой регион, если он не получает помощи в рамках цели № 1, приемлемый для поддержки в рамках цели №3. ее бюджет составляет 12,3% структурных фондов и финансируется только из Европейского социального фонда.

Кроме того, 5,35% бюджету структурных фондов назначено на финансирование четырех специальных инициатив:

• трансграничное и межрегиональное сотрудничество (Interreg III);

• социально-экономическое возрождение пришедших в упадок городов и пригородных зон (Urban II);

• развитие села через местные инициативы (Leader+);

• борьба против дискриминации и неравноправности в доступе к рынку труда (Equal).

Фонд сплочения был создан 1993 году для последующего укрепления структурной политики Сообщества. Задача Фонда сплочения заключение в финансировании развития транспортной инфраструктуры и экологических проектов. Он назначен тем странам, где ВНП на душу населения составляет менее чем 90% от среднего в Союзе; до последнего расширения этому критерию отвечали четыре страны: Греция, Испания, Ирландия и Португалия.

Наибольшее значение с точки зрения инвестиционной политики играет Европейский фонд регионального развития, который обеспечивает финансовую поддержку программ регионального развития. Его деятельность ориентирована на максимально неблагополучные районы государств-членов ЕС.

Цель ЕФРР – оказывать помощь в ликвидации различий в уровнях регионального развития государств-членов ЕС, участие в стимулировании развития и структурного выравнивания регионов, что отстают, а также в конверсии тех промышленных регионов, чье экономическое положение ухудшается. Помощь Фонда главным образом концентрируется на производительных инвестициях, улучшении инфраструктуры и развитии единого внутреннего рынка.

Соответственно решению № 1783/1999 Европейского Парламента и Европейского Совета о Европейском фонде регионального развития, фонд оказывает поддержку в осуществлении следующих мероприятий: 1) Упорядочение бизнес-сферы и содействие повышения конкурентоспособности, особенно стимулируя поддержку малых и средних предприятий; 2) Содействие развитию местной экономики и занятости, в том числе, стимулирование занятости в сферах туризма и культуры; 3) Проведение дослідженнь и развитие технологий; 4) Содействия развитию местного, регионального и трансъевропейского транспорта, сетей телекоммуникаций и энергетики и связанной с ними инфраструктуры; 5) Охрана и развитие окружающей среды; 6) обеспечение равноправия женщин и мужчин в сфере занятости.

ЕФРР осуществляет финансирование в виде:

1. Инвестиций в компании (в частности МСП) для создания новых и стабильных рабочих мест;

2. Инвестиций в исследования и инновации, развитие телекоммуникаций, охрану окружающей среды, энергетическую отрасль и транспорт;

3. Технических мероприятий по предоставлению помощи.

Структура использования средств Фонда регионального развития на 2007-20013 гг. включает у себя финансирование инноваций (24%), транспорта (22%), человеческих ресурсов (22%), окружающей среды (19%), других сфер (13%).

Распределение бюджета Фонда регионального развития по направлениям финансирования представлено на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Структура использования средств Фонда регионального развития по направлениям финансирования (2007-2013 гг.)

Кроме основных институтов и структурных фондов в разработке и реализации мер инвестиционной политики принимает участие Европейская ассоциация прямых частных инвестиций и венчурного капитала. Это некоммерческая организация, основанная в 1983 г., которая представляет, поддерживает и защищает интересы европейского частного сектора и венчурного капитала. EVCA насчитывает более чем 1300 участниками во всей Европе. Роль EVCA заключается в представлении интересов промышленности, непосредственно, в ходе взаимодействия с регулировочными органами; разработке профессиональных стандартов; содействии исследованиям в сфере промышленности, развитии; организации форумов; облегчении взаимодействия между ее участниками и участниками ведущей отрасли промышленности, включая институциональных инвесторов, предпринимателей, высших чиновников и ученых.

От имени его участников, EVCA организует общественные мероприятия и поддерживает диалог с политическими институтами и регулирующими органами на европейском, международном и национальном уровнях, часто в содействии с национальными торговыми ассоциациями.

Ассоциация обеспечивает и упрощает понимание ключевых ролей, частного сектора и венчурного капитала, предпринимательства, которые играют основную роль в уменьшении уровня безработицы, и защите и поддержке европейской экономики. EVCA:

• способствует подъему профессиональных стандартов, разрабатывая программу создания профессиональных стандартов и соответствующих методов, делает огромный взнос в гармонизацию промышленного сектора;

• способствует обмену информацией между ее участниками, организует общие мероприятия, для обмена информацией и идеями, обсуждение последних тенденций развития промышленности и проблем, что возникают в этом секторе.

• повышает уровень профессиональных разработок. Так, начиная с 1987 г., Институт EVCA действует как основной «провайдер» программ для частного сектора и предпринимателей Европы.

На протяжении года EVCA организует события при участии всех ее участников, промышленного сектора, на всей территории Европы, включая Форум Инвесторов, Симпозиум и Конференцию Инвестиций и Технологий, так же как семинары на ICT. Показатели венчурного инвестирования компаний, которые находятся на ранних стадиях развития, по странам ЕС представлены в табл. 2.1.

Таблица 2.1

Венчурное инвестирование компаний, которые находятся на ранних стадиях развития, на тыс. ВВП – среднегодовой рост за 2000-2006 гг.

Страна	Показатель
	2000-2006 гг.	2006 г.
Словакия	38,7	0,05
Великобритания	13,7	2,22
Венгрия	6,3	0,05
Швейцария	1,4	0,23
Испания	-2,6	0,27
Румыния	-4,7	0,04
Дания	-4,8	0,15
ЕС-27	-5,6	0,50
Швеция	-6,6	0,57
Португалия	-14,7	0,10
Франция	-15,1	0,30
Финляндия	-19,9	0,27
Норвегия	-22,0	0,13
Греция	-22,7	0,01
Германия	-27,8	0,11
Ирландия	-28,2	0,15
Нидерланды	-28,3	0,12
Австрия	-29,7	0,03
Бельгия	-30,0	0,12
США	-34,7	0,35
Италия	-40,9	0,02
Польша	-41,4	0,01
Чехия	-53,7	0,00

Функциональная система регулирования инвестиционного процесса включает взаимодействие с международными организациями. Прежде всего, это ВТО, ОЭСР, ЮНКТАД, МВФ. Во взаимодействии с этими организациями ЕС продолжает совершенствование своего законодательства по вопросам регулирования иностранных инвестиций.

Работа с ВТО ведется по направлениям деятельности этой организации, которые тесно связаны с регулированием инвестиций:

1) Рабочая группа по отношениям между торговлей и инвестициями, задачей которой является анализ существующих отношений;

2) Соглашение относительно инвестиционных мер, связанных с торговлей (касается инвестиций, влияющих на торговлю товарами; запрещает вводить такие меры, которые исключают равные условия деятельности иностранных и местных компаний);

3) Генеральное соглашение из торговли услугами (рассматриваются вопросы доступа инвесторов к сектору услуг, а также отношение к таким инвесторам);

4) Соглашение о субсидиях и компенсационных мерах (устанавливает инвестиционные льготы для новых предприятий, после того как они начали выпуск продукции).

В условиях, когда отсутствуют многосторонние соглашения и специальные форумы по вопросам инвестиций, соглашения, заключенные в рамках ВТО позволяют решить определенные проблемы в сфере инвестиций.

Кроме этого важное значение имеют: Кодекс ОЭСР по либерализации движения капитала и валютных операций (Code of Liberalisation of Capital Movement and Current Invisible Operations) и Статьи соглашения об учреждении Международного валютного фонда (and the Articles of Agreement of the International Monetary Fund). Кодекс ОЭСР определяет обязательные к исполнению правила по отмене ограничений на движение капитала и текущих сделок (услуг). В свою очередь Устав МВФ обеспечивает правовую основу для международного сотрудничества, включая правила на защите инвестиций и их движения. Также ЕС соблюдает предложения ЮНКТАД и Мирового Банка, деятельность которых сосредоточена в том числе на продвижении инвестиции в развивающиеся страны, согласовании экономической политик и создании форумов для обсуждений инвестиционных правил. ЮНКТАД в своей структуре имеет специальные подразделения, которые координируют разработку двусторонних и региональных инвестиционных соглашениях и проведение арбитражных разбирательств по инвестиционным вопросам на уровне стран. В рамках Мирового Банка создан Международный Центр по урегулированию инвестиционных споров (ICSID).

Страны ЕС активно участвуют в работе ОЭСР в сфере инвестиций. ЕС, представленный Еврокомиссией, принимает участие в деятельности комиссий ОЭСР, разработке директив и проектов этой организации по формированию открытого всемирного инвестиционного режима.

Страны ЕС принимают участие в около 1300 двусторонних инвестиционных договоров и свыше 120 соглашениях о льготной торговле и инвестициях (например, с Мексикой и Чили). В соответствии с этими двусторонними и региональными соглашениями в период 1987-2007 гг. было проведено около 290 арбитражей по вопросам инвестиций.

Относительно внешнего аспекта иностранного инвестирования, то здесь наблюдаются отдельные географические векторы: страны-кандидаты на вступление в ЕС; страны средиземноморского соседства; страны «Восточного партнерства», Африки, Карибского бассейна (в рамках Cariforum) и Тихого океана; Азия та Латинская Америка.