2

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ОРЛОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ

ЭКОНОМИКИ И ТОРГОВЛИ

Кафедра экономического анализа и статистики

РАБОЧАЯ ТЕТРАДЬ

для практических занятий по дисциплине

« КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ»

( 4 курс, 7 семестр)

Выполнил:_____________________________________________________

Факультет, курс, группа_________________________________________

ФИО_________________________________________________________

Орел- 2012

Тема «Анализ финансовых результатов и рентабельности ».

Задача 1.1. Анализ состава и динамики прибыли предприятия.

1. На основании данных Отчёта о прибылях и убытках (Приложение 2) проведите анализ состава и структуры доходов и расходов предприятия (Таблица 1, 2).

2. Изучите формирование абсолютных показателей прибыли в действующих и сопоставимых ценах (Таблица 3). Индекс цен составил 1,073 ед.

3. Сделайте расчёт влияния факторов на изменение прибыли до налогообложения (Таблица 4,5). Проанализируйте полученные результаты.

4. По данным таблиц 6 и 7 исследовать особенности распределения

чистой прибыли на предприятии, провести факторный анализ фондов.

Таблица 1.

Состав и структура доходов и расходов за отчетный период

Доходы			Расходы			Финансовый результат, прибыль (+), убыток(-)
Виды	Сумма тыс. руб.	Удел. вес, %	Виды	Сумма, тыс. руб.	Удел. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Валовый доход.			1.Коммерчес кие расходы
2.Прочие доходы.			2.Прочие расходы
Итог:			Итог:

Таблица 2.

Горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов В тыс. руб.

Показатели	Прошлый год	Отчет год	откло­нение +/-	Темп роста, %	Структура, %
					2005 год	2006 год	Отклонение
Доходы по обычным видам деятельности
Прочие доходы
ВСЕГО ДОХОДОВ					100	100	-
Расходы по обычным видам деят.
Прочие расходы
ВСЕГО РАСХОДОВ					100	100	-

Таблица 3. Формирование и распределение прибыли предприятия (тыс. руб.).

Показатели	Прошлый год	Отчетный г в дейст­в. ценах			Отчетный г в сопос­т. ценах
		сумма	Откло-нение (+,-)	темп роста, %	сумма	отклонение (+,-)	темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Выручка , тыс. руб.
2. Себестоимость продаж - сумма, тыс. руб. - уровень, %
3. Валовая прибыль - сумма, тыс. руб. - уровень, %
4. Коммерческие расходы - сумма, тыс. руб. - уровень, %
5. Прибыль (убыток) от продаж - сумма, тыс. руб. - уровень, %
6. Прочие доходы - сумма, тыс. руб. - уровень, %
7. Прочие расходы - сумма, тыс. руб. - уровень, %
8. Прибыль (убы­ток) до налогообложения - сумма, тыс. руб. - уровень, %
9. Текущий налог на прибыль - сумма, тыс. руб. - в % к прибыли до налогообложения
10. Чистая прибыль (убыток) отчет. периода - сумма, тыс. руб. - уровень, % - в % к прибыли до налогообложения

Таблица 4. Расчет влияния факторов на динамику прибыли до налогообложения в действующих ценах.

Факторы	Расчет	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу прибыли
1. Изменение объёма выручки
2.Изменение среднего уровня валовой прибыли
3 . Изменение среднего уровня коммерческих расходов
4. Изменение суммы прочих доходов
5. Изменение суммы прочих расходов
Итого

Таблица 5.Расчет влияния факторов на динамику прибыли до налогообложения в сопостав. ценах

Факторы	Расчет	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу прибыли
1. Изменение объёма выручки
2.Изменение среднего уровня валовой прибыли
3. Изменение среднего уровня коммерческих расходов
4. Изменение суммы прочих операционных доходов
5. Изменение суммы прочих операционных расходов
6.Изменение цен
Итого

Таблица 6.

Анализ распределения прибыли

Показатели	Прошлый год		Отчетный год		Отклонение (+;-)		Темп роста, %
	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %
Чистая прибыль, в том числе:
на выплату дивидендов	-		-
резервный фонд	-		-
фонд накопления	377		788
Фонд соц. сферы	350		229

Таблица 7.

Расчет влияния факторов на величину фондов

Фактор изменения фондов специального назначения	Алгоритм расчетов	Расчет	Размер влияния
1	2	3	4
Фонд накопления, в т.ч.за счет: - чистой прибыли - коэффициента отчислений
Фонд соц. сферы, в т.ч.за счет: - чистой прибыли - коэффициента отчислений

Задача 2. Оценка показателей рентабельности

1. Для выявления общей тенденции изменений основных показателей рентабельности в последние три года постройте график их динамики (предварительно заполнив таблицу 1 по данным приложений 3 и 4).

2. Рассчитайте и проанализируйте показатели рентабельности предприятия за год (Табл 2).

3. Используя детерминированные факторные модели рентабельности совокупного капитала, собственного капитала выясните, под воздействием каких факторов произошли изменения этих показателей в течении отчётного года (Таблицы 3, 4, 5 ).

4. На основании полученных результатов анализа разработайте конкретные предложения по увеличению уровня прибыли и рентабельности данного предприятия.

Таблица 1 .Динамика основных коэффициентов рентабельности

Годы	Коэффициенты рентабельности, единиц			Базисные темпы роста коэффициентов рентабельности, %
	совокупного капитала	Собствен ного капитала	продаж	Совокуп ного капитала	Собствен ного капитала	продаж
Первый год				100	100	100
Второй год
Отчетный год

Таблица 2 Показатели рентабельности предприятия

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Измене­ния (+,-)
1 КР. Рентабельность собственного капитала
2 КР. Рентабельность авансированного ка­питала (общая рентабельность)
3 КР. Рентабельность оборотных активов
4 КР. Рентабельность внеоборотных активов
5 КР. Рентабельность производства
6 КР. Рентабельность продажи (по чистой прибыли)
7 КР. Рентабельность продажи (по приб. от продажи)
8 КР. Рентабельность перманентного капи­тала
9 КР. Рентабельность инвестированного ка­питала
10 КР. Коэффициент генерирования доходов

Таблица 3 Факторный анализ рентабельности предприятия.

Показатели	Условные обозна­чения	Про­шлый год	Отчёт­ный год	Изменение (+,-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Двухфакторная модель общей рентабельности капитала - Общая рентабельность капитала	Пч/А
Фактор 1 Рентабельность продаж	Пч/В
Фактор 2 Скорость оборота капитала	В/А
Трёхфакторная модель общей рентабельности капитала Фактор 1 Рентабельность продаж	Пч/В
Фактор 2 Фондоёмкость внеоборотных активов	ВА/В
Фактор 3 Фондоёмкость оборотных активов	ОА/В
Трёхфакторная модель рентабельности собственного капитала (модель фирмы «DuPont») - Рентабельность собственного капитала	Пч/СК
Фактор 1 Рентабельность продаж	Пч/В
Фактор 2 Скорость оборачиваемости капитала	В/А
Фактор 3 Коэффициент финансовой зависимости	А/СК

Таблица 4.Расчет влияния факторов на общую рентабельность капитала

Факторы	Расчет	Влияние фактора
1.Пч/В (а) ∆Уа	Δа * b0
2.В/А (b) ∆Уb	а1*Δb
Общее влияние

Таблица 5.Расчет влияния факторов на рентабельность собственного капитала

Факторы	Расчет	Влияние фактора
1.Пч/В (а) ∆Уа	Δа * b0*c0
2.В/А (b) ∆Уb	а1*Δb*c0
3.А/СК (c) ∆Уc	a1*b1*Δc
Общее влияние

Задача 3. Анализ безубыточности( маржинальный анализ)

1. Определите величину показателей маржинального анализа за прошлый и отчётный год (Таблица 1) Каким образом изменение этих показателей в течении отчётного периода повлияет на безубыточность предприятия?

2. Используя метод цепной подстановки, рассчитайте размер влияния на изменение безубыточного оборота суммы постоянных расходов, уровней валового дохода и переменных расходов.

Таблица 1 Оценка безубыточности предприятия (тыс. руб.)

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение	Темп роста,%
1. Выручка от продажи , тыс. руб.	28169	39928	+11759	141,7
2. Валовая прибыль: сумма, тыс. руб. уровень, %	8700 30,885	11383 28,509	+2683 -2,296	130,8 -
3. Коммерческие расходы, тыс. руб., в том числе:	9000	12209	+3209	135,7
а) постоянные, тыс. руб.	3960	5616
б) переменные: -сумма, тыс. руб. -уровень, %	5040	6593
4. Маржинальный доход, тыс. руб.
5. Уровень маржинального дохода, %
6. Безубыточный оборот, тыс. руб.
7. Зона безопасности, тыс. руб.
8. Запас коммерческой надежности, %

Задача 1. Анализ имущественного положения организации

1. На основании данных бухгалтерского баланса (Приложение 1) составьте сравнительный аналитический баланс (Таблица 1) и на его основе выясните: через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены. Относится ли баланс данного предприятия к «положительному».

2. Изучите состав и структуру хозяйственных средств (Таблица 2).

3. Дайте оценку источников финансирования имущества (Таблица 3).

4. Проведите анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия, определите влияние факторов, используя аддитивную модель. Результаты анализа оформите в таблице 4.

Все аналитические таблицы должны сопровождаться соответствующими выводами.

Таблица 1 Сравнительный аналитический баланс за отчетный год

Наименование статей или агрегированных величин по балансу	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса, %		Изменения (+,-)
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Внеоборотные активы	4091	4543	53,38	48,91
2.Оборотные активы, в т.ч.:	3573	4746	46,62	51,09
- запасы	2378	2981	31,03	32,09
-дебиторская задолженность	383	406	4,99	4,37
-денежные средства и денежные эквиваленты	812	1359	10,60	14,63
-прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
БАЛАНС:	7664	9289	100	100		-		100
3.Капитал и резервы	4608	5396	60,13	58,09
4.Долгосрочные обязательства	-	-	-	-
5.Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	3056	3893	39,87	41,91
- краткосрочные кредиты	-	-	-	-
-кредиторская задолженность	3051	3863	39,80	41,59
-доходы будущих периодов	5	30	0,07	0,32
БАЛАНС:	7664	9289	100	100		-		100

Таблица 2. Состав и структура хозяйственных средств ЗАО «РП»

(тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение (+;-)	В процентах к началу года
1	2	3	4	5
1. Всего имущества, в том числе:
2. Внеоборотные активы
- в процентах к имуществу, из них:
2.1. Нематериальные активы
2.2. Основные средства
- в процентах к имуществу
- в процентах к внеоборотным активам
2.3. Долгосрочные финансовые вложения
- в процентах к имуществу
- в процентах к внеоборотным активам
3. Оборотные активы
- в процентах к имуществу, из них:
3.1. Материальные активы
- в процентах к имуществу
- в процентах к оборотным активам
3.2. Дебиторская задолженность
- в процентах к имуществу
- в процентах к оборотным активам
3.3. Денежные средства
- в процентах к имуществу
- в процентах к оборотным активам				-
3.4. Прочие оборотные активы	-	-	-	-

Таблица 3.

Состав и структура источников формирования имущества

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения	В про-центах к началу года
1	2	3	4	5
1. Всего источников средств , в том числе: 2. Собственные (3 раздел) -в процентах ко всем источникам из них: 2.1 Уставный капитал -в процентах ко всем источникам -в процентах к собственным 2.2 Добавочный капитал -в процентах ко всем источникам -в процентах к собственным 2.3 Резервный капитал -в процентах ко всем источникам -в процентах к собственным 2.4 Нераспределенная прибыль -в процентах ко всем источникам -в процентах к собственным 3. Заемные (4+ 5 разделы) -в процентах ко всем источникам из них: 3.1 Долгосрочные обязательства 3.2 Краткосрочные кредиты и займы -в процентах ко всем источникам -в процентах к заемным 3.3 Кредиторская задолженность - в процентах ко всем источникам - в процентах к заемным 3.4 Прочие пассивы -в процентах ко всем источникам - в процентах к заемным

Таблица 4.

Наличие и движение собственных оборотных средств

(тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения	В % к началу года
1	2	3	4	5
1. Уставный капитал
2. Добавочный капитал
3. Резервный капитал
4.Нераспределенная прибыль
5. Итого - капитал и резервы (3й раздел б-са) СК
6. Нематериальные активы
7. Основные средства
8.Доходные вложения в материальные ценности
9. Финансовые вложения
10. Отложенные налоговые активы
11. Прочие внеоборотные активы
12. Итого - внеоборотные активы (1й разд. Б-са)
13. Собственные оборотные средства (5-12)
в % к оборотным активам

Задача 2. Анализ финансовой устойчивости.

1. На основании данных бухгалтерского баланса (Приложение 1) определите тип финансовой ситуации на предприятии (Таблица 1). Назовите особенности характерные для этого типа финансовой ситуации.

2 Рассчитайте и проанализируйте относительные показатели финансовой устойчивости (коэффициенты) (Таблица 4).

3. Дайте общую оценку динамики финансового состояния, используя сводный показатель изменения финансовой устойчивости.

где Ко.з. – коэффициент обеспеченности запасов;

Кд – коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

Кф.р. – коэффициент финансового рычага;

Кр.с.и. – коэффициент реальной стоимости имущества;

Ки.п.а. – индекс постоянного актива.

4.На основании полученных результатов внесите конкретные рекомендации по увеличению финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 1

Определение типа финансовой ситуации по предприятию за отчетный год (т. р.)

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения ( +, )
1	2	3	4
1. Капитал и резервы 3р
2. Вне­обо­рот­ные ак­ти­вы 1 р
3. На­ли­чие соб­ст­вен­ных обо­рот­ных средств 1-2
4. Дол­го­сроч­ные обязательства 4 р
5. На­ли­чие соб­ст­вен­ных средств и дол­го­сроч­ных за­ем­ных ис­точ­ни­ков фор­ми­ро­ва­ния за­па­сов 3+ 4
6. Крат­ко­сроч­ные кре­ди­ты и зай­мы
7. Об­щая ве­ли­чи­на ос­нов­ных ис­точ­ни­ков 3+4+6
8. Об­щая ве­ли­чи­на за­па­сов с НДС
9. Из­ли­шек (+) или не­дос­та­ток () соб­ст­вен­ных обо­рот­ных средств для фор­ми­ро­ва­ния за­па­сов 3-8
10. Из­ли­шек (+) или не­дос­та­ток () соб­ст­вен­ных обо­рот­ных и дол­го­сроч­ных за­ем­ных ис­точ­ни­ков для фор­ми­ро­ва­ния за­па­сов 5-8
11. Из­ли­шек (+) или не­дос­та­ток () ос­нов­ных ис­точ­ни­ков фор­ми­ро­ва­ния за­па­сов 7-8
12. Трех­ком­по­нент­ный по­ка­за­тель ти­па фи­нан­со­вой си­туа­ции
13. Кре­ди­тор­ская за­дол­жен­ность по за­па­сам	2569	3007	+438
14. Об­щая ве­ли­чи­на ос­нов­ных ис­точ­ни­ков (по Ковалеву ИФЗ) 3+6+13
15. Из­ли­шек (+) или не­дос­та­ток () об­щей ве­ли­чи­ны ос­нов­ных ис­точ­ни­ков и кре­ди­тор­ской за­дол­жен­но­сти для фор­ми­ро­ва­ния за­па­сов 14-8

Таблица 4

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия (единиц)

Показатели	Норматив	На начало года	На конец года	Изменения (+,)
1	2	3	4	5
1 КУ. Коэффициент автономии
2 КУ. Ко­эф­фи­ци­ент обес­пе­чен­но­сти соб­ст­вен­ны­ми сред­ст­ва­ми
3 КУ. Ко­эф­фи­ци­ент обес­пе­чен­но­сти за­па­сов соб­ст­вен­ны­ми обо­рот­ны­ми сред­ст­ва­ми	0,6-0,8
4 КУ. Ко­эф­фи­ци­ент ма­нев­рен­но­сти
5 КУ. Ко­эф­фи­ци­ент со­от­но­ше­ния мо­биль­ных и им­мо­би­ли­зо­ван­ных средств
6 КУ. Ко­эф­фи­ци­ент от­но­ше­ния соб­ст­венного ка­пи­та­ла и крат­ко­сроч­ной за­дол­жен­но­сти
7 КУ. Ко­эф­фи­ци­ент со­от­но­ше­ния за­ем­ных и соб­ст­вен­ных средств (финансового рычага)
8 КУ. Ко­эф­фи­ци­ент крат­ко­сроч­ной за­дол­жен­но­сти
9 КУ. Ко­эф­фи­ци­ент долгосрочного привлечения заемных средств
10 КУ. Ко­эф­фи­ци­ент реальной стоимости имущества
11 КУ. Коэффициент финансовой зависимости
12 КУ. Индекс постоянного актива
13КУ. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
14. КУ. Коэффициент финансирования
15 КУ. Коэффициент заемного капитала

Таблица 2. Классификация финансовых ситуаций по степени устойчивости.

(методика Шеремета для промыш.пред)

Возможные варианты	∆Е^С	∆Е^Т	∆Е^∑	Тип финансовой устойчивости
1	2	3	4	5
1	+	+	+	Абсолютная устойчивость
2	-	+	+	Нормальная устойчивость
3	-	-	+	Неустойчивое финансовое состояние
4	-	-	-	Кризисное финансовое состояние

Таблица 3 Типы финансовых ситуаций (по методике Ковалева)

Типы финансовых ситуаций	Параметры
1. Абсолютная устойчивость	З< Е^С
2. Нормальная ситуация	Е^С <З< ИФЗ
3. Неустойчивое финансовое положение	З> ИФЗ
4. Кризисная финансовая ситуация	З> ИФЗ Есть просроченная КЗ и ДЗ, кредиты непогашенные в срок

ИФЗ = Е^С + КК + КЗ _тов.

задача 3. Оценка ликвидности и платежеспособности.

1. На основании данных бухгалтерского баланса проведите группировку средств по активу по степени их ликвидности, обязательств по пассиву по срокам их погашения. Постройте баланс ликвидности (Таблица 1). Выявите текущую и перспективную ликвидность на предприятии.

2. Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитайте общий показатель ликвидности на начало и конец года. Дайте оценку степени ликвидности и её изменению за год.

3. Рассчитайте относительные показатели ликвидности платежеспособности (Таблица 2 и 3). Сделайте выводы об изменении этих коэффициентов по сравнению с началом года и их соответствии установленным нормативным значениям.

4. Проведите факторный анализ коэффициента текущей ликвидности, ( Таблица 4 ).

5.Определите нормативное значение коэффициента текущей ликвидности для данного предприятия на конец отчетного года с учетом следующих условий:

а) в составе дебиторской задолженности выявлена безнадежная в размере 12 т.р.

б) излишние материальные запасы составили 593,2 т.р.

Проанализируйте соответствие полученного норматива фактическому значению коэффициента.

6.Используя результаты анализа, назовите практические способы повышения уровня платежеспособности на предприятии.

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса предприятия за отчётный год

Активы	На начало года		На конец года		Пассив	На начало года		На конец года		Платёжный излишек (+) или недостаток (-)
	сумма	уд. вес, в % к итогу	сумма	уд. вес в % к итогу		сумма	уд. вес, в % к итогу	сумма	уд. вес, в % к итогу	На начало года (гр. 2 - гр. 7)	На конец года (гр. 4- гр. 9)
А1					П1
А2					П2
А3					П3
А4					П4
Итого		100		100			100		100	-	-

Таблица 2

Коэффициенты платежеспособности предприятия за отчетный период

Показатели (коэффициенты) ликвидности	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Изменения (+,  )
1	2	3	4	5
1 КЛ. Абсолютной ликвидности
2 КЛ. Быстрой ликвидности
3 КЛ. Коэффициент текущей ликвидности

Таблица 3

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Показатели (коэффициенты) ликвидности	Прошлый год	Отчетный год	Изменения
Среднемесячная выручка
Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам
Коэффициент общей платежеспособности
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам
Коэффициент задолженности другим организациям
Коэффициент задолженности фискальной системе

Таблица 4.

Расчет влияния факторов второго порядка на коэффициент текущей ликвидности.

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме прироста, %	Расчет влияния	Уровень влияния
Изменение оборотных активов, всего В том числе: - материал. запасов - денежных средств - дебиторской задолженности - прочих активов
Изменение краткос- рочных обязательств всего, В том числе: - кредитов банка - кредиторской задол женности - прочих пассивов