Практическое занятие №3 анализ общей ликвидности баланса

Методические указания. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В качестве исходных данных используется бухгалтерский баланс (форма №1).

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

АЗ. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья "Долгосрочные финансовые вложения" из раздела I актива баланса.

А4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса, за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения» этого раздела, включенной в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные займы и кредиты.

ПЗ. Долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства.

П4. Постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы увеличивается на величину статей «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой группе лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы А.6.

Платежный излишек или недостаток определяется по формуле

,

где - платежный излишек или недостаток соответствующей группы;

, - итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

Сопоставление наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами (сроки до 3-х месяцев) и быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами (сроки от 3-х до 6-ти месяцев) позволяет выяснить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, так как соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле

где - весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:

Этим ограничениям удовлетворяют, например, следующие значения: =1; =0,5; =0,3.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

С помощью общего показателя ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности.

Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из нескольких потенциальных партнеров на основе отчетности.

Расчет активов и пассивов баланса в целях анализа ликвидности и методика их группировки приведена в табл. 1.6.

Таблица 1.6 Группировка активов и пассивов баланса в целях оценки ликвидности и методика расчета агрегированных статей

Характеристика показателей	Методика расчета	Усл. ликв.	Характеристика показателей	Методика расчета
1	2	3	4	5
Наиболее ликвидные активы (А1) — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения	стр.250+ стр.260	>	Наиболее срочные обязательства (Ш) —кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.	стр.620+ стр.660
Быстро реализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы	стр.240+ стр.270	>	Краткосрочные обязательства (П2) —краткосрочные заемные средства и кредиты	стр.610
Медленно реализуемые активы (АЗ) — запасы (за вычетом рас-кодов будущих периодов), а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I (за вычетом вложений в уставные фонды других предприятий)	стр.210+ стр.140	>	Долгосрочные обязательства (ИЗ) — долгосрочные кредиты и заемные средства, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства	стр.510 + стр. 515 +стр. 520
Труднореализуемые активы (А4) — раздел I актива баланса «Внеоборотные активы» (за вычетом статей этого раздела, включенных в предыдущую группу) и дебиторская задолженность сроком	стр.190-стр. 140+ стр.230	<	Постоянные пассивы (П4) — капитал и резервы предприятия, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, цоходы будущих периодов,	стр.490 -стр.220+ стр.630+ стр. 640+ стр.650+ стр.660
погашения более 12 месяцев после отчетной даты			резервы предстоящих расходов, а также прочие краткосрочные обязательства

В графе 3 табл. 1.6 представлены условия абсолютной ликвидности баланса.

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывают коэффициент общей ликвидности баланса:

, (1-3)

Для соблюдения условия ликвидности баланса должно выполняться условие: К_олб  1.

Данный коэффициент показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Коэффициент общей ликвидности баланса применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Пример 1.3. Для целей оценки ликвидности бухгалтерский баланс предприятия (приложение В) преобразуется согласно методике, представленной в табл. 1.6. Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву. Платежный излишек (недостаток) по каждой группе «ликвидность - срочность» определяется как разница между величиной активов и обязательств соответствующей группы (табл. 1.7).

Таблица 1.7 Расчет ликвидности баланса и платежного излишка (недостатка) для численного примера 1.3.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (недостаток)
						На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	403	3 696	П1	3 331	19 631	-2 928	-15 936
А2	1 098	0	П2	0	0	1 098	0
АЗ	3 682	13 285	ПЗ	0	0	3 682	13 285
А4	4417	18 771	П4	6 269	16 182	-1 852	2 589
Баланс	9 600	35 752	Баланс	9 600	35 813

Анализ: Рассмотрение таблицы 1.7 позволяет выявить невыполнение неравенства А1А2, что говорит о неспособности предприятия в краткосрочной перспективе рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам на начало периода составил 2928 тыс. руб., на конец периода увеличился до 15936 тыс. руб. Коэффициент общей ликвидности значительно ниже нормы - на начало периода его значение составило:

,

а на конец периода снизилось до

Таким образом, равенство К_олб  1 и соответственно условие ликвидности баланса не выполняется на всем протяжении рассматриваемого периода.

Интерпретировать значение К_олб на конец рассматриваемого периода (01.01.2011 г.) можно следующим образом: на покрытие 1000 руб. всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных и среднесрочных) у предприятия имеется только 390 руб. ликвидных активов.

Задание 1.2. Дать определение ликвидности баланса. На основании данных бухгалтерского баланса (приложение А):

1. Произвести в табл. 1.8. группировку статей баланса: активов — по степени их ликвидности, пассивов — по степени срочности погашения обязательств.

Таблица 1.8 Группировка активов и пассивов в целях оценки ликвидности баланса, тыс. руб.

Группировка активов	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Группировка пассивов	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4	5	6
Наиболее ликвидные активы (А1)			Наиболее срочные обязательства (Ш)
Быстро реализуемые активы (А2)			Краткосрочные обязательства (П2)
Медленно реализуемые активы (АЗ)			Долгосрочные обязательства (ИЗ)
Труднореализуемые активы (А4)			Постоянные пассивы (П4)

2. Рассчитать коэффициент общей ликвидности баланса и сопоставить его значения на начало и конец рассматриваемого периода.

- на начало периода : ,

-на конец периода:

2. Оценить степень ликвидности баланса предприятия. Выявить положительные или отрицательные тенденции изменения текущей и перспективной ликвидности баланса.

Вывод: