Денежные средства
Денежные средства - наиболее ликвидный актив, балансовая стоимость которого практически всегда равна рыночной. В связи с этим данная статья не корректируется и принимается по балансовой стоимости - 634 тыс. руб .
Прочие оборотные активы
Состав прочих оборотных активов неизвестен, но в связи с незначительной величиной они принимаются к расчёту по балансовой стоимости - 3 тыс. руб.
Долгосрочные кредиты и займы
Состав долгосрочных кредитов и займов Общества на 01.07.2008 представлен в следующей таблице. В соответствии с допущением № 4 на стр. 3, предполагается, что такой же состав вложений сохранился к дате проведения оценки 25.10.2008.
№ п/п |
Наименование кредитора |
Дата получения |
Дата погашения |
Сумма, руб. |
% ставка |
Остаток осн. суммы долга, тыс. руб. |
Остаток %, рублей |
1. |
Банк Москвы |
ноябрь 2006г. |
ноябрь 2008г. |
25 000 000 |
12,8 |
25 000 000 |
0,00 |
2. |
Банк Москвы |
апрель 2007г. |
апрель 2009г. |
45 000 000 |
12,5 |
45 000 000 |
0,00 |
3. |
Перовское ОСБ №8047 |
октябрь 2006г. |
март 2009г. |
13 500 000 |
11,5 |
13 500 000 |
73 602,69 |
4. |
Перовское ОСБ №8047 |
июнь 2005г. |
июнь 2009г. |
45 000 000 |
12,5 |
45 000 000 |
76 160,88 |
5. |
Перовское ОСБ №8047 |
март 2006г. |
март 2009г. |
25 000 000 |
13,0 |
25 000 000 |
89 040,74 |
6. |
Перовское ОСБ №8047 |
июнь 2006г. |
декабрь 2008г. |
10 500 000 |
12,0 |
10 500 000 |
60 123,25 |
7. |
МБРР АКБ |
март 2007г. |
март 2009г. |
35 000 000 |
14,5 |
35 000 000 |
0,00 |
|
ИТОГО |
|
|
199 000 000 |
|
199 000 000 |
298 927,56 |
Скорректированная стоимость долгосрочных кредитов и займов представляет собой текущую стоимость пред-стоящих платежей по их обслуживанию, т.е. сумму дисконтированных платежей по погашению основной суммы и процентов за оставшийся период обслуживания. Дисконтированный платёж текущего периода рассчитывается по формуле:
Для выплаты определённой суммы денег спустя определённый срок сегодня достаточно привлечь заёмные средства на меньшую сумму. В качестве ставки дисконта рассматривается средневзвешенная по России ставка рублёвого кредита для нефинансовых организаций в сентябре 2008 года по данным Бюллетеня банковской статистики Банка России для оставшегося срока обслуживания займа (выпуск №11 за 2008 год).
Предполагается, что проценты начисляются и выплачиваются ежемесячно на остаток основной суммы по формуле сложного процента. В некоторых займах имеется задолженность по процентам. Она погашается в ноябре 2008 г. Основная сумма погашается единовременно в конце срока обслуживания займа. Начисление процентов и дисконтирование производится на конец месяца.
В следующей таблице показана корректировка стоимости займов на примере займа №5 Перовского ОСБ, скор-ректированная стоимость которого составила 13 509 тыс. руб.
Показатель, руб. |
Ноябрь 2008 |
Декабрь 2008 |
Январь 2009 |
Февраль 2009 |
Март 2009 |
Задолженность по основной сумме |
13 500 |
13 500 |
13 500 |
13 500 |
13 500 |
Погашение основной суммы |
- |
- |
- |
- |
13 500 |
Период дисконтирования, лет |
0,083 |
0,167 |
0,250 |
0,333 |
0,417 |
Ставка дисконтирования |
12,8% |
12,8% |
12,8% |
12,8% |
12,8% |
Коэффициент дисконтирования процентов |
0,990 |
0,980 |
0,970 |
0,961 |
0,951 |
Договорной процент |
11,5% |
11,5% |
11,5% |
11,5% |
11,5% |
Процентные выплаты |
197 |
123 |
123 |
123 |
123 |
Дисконтированные процентные выплаты |
195 |
121 |
119 |
118 |
117 |
Дисконтированная основная сумма |
- |
- |
- |
- |
12 839 |
Дисконтированные общие платежи |
195 |
121 |
119 |
118 |
12 956 |
Накопленные дисконтированные общие платежи |
195 |
315 |
435 |
553 |
13 509 |
Корректировка стоимости всех займов показана в следующей таблице.
№ п/п |
Наименование кредитора |
Дата погашения |
Сумма, тыс. руб. |
% ставка |
Остаток осн. суммы долга, тыс. руб. |
Остаток %, руб. |
Ставка дисконта, % |
Рыночная стоимость, тыс. руб. |
1. |
Банк Москвы |
ноябрь 2008г. |
25 000 |
12,8 |
25 000 |
0,00 |
10,3% |
25 047 |
2. |
Банк Москвы |
апрель 2009г. |
45 000 |
12,5 |
45 000 |
0,00 |
12,8% |
44 942 |
3. |
Перовское ОСБ №8047 |
март 2009г. |
13 500 |
11,5 |
13 500 |
73 602,69 |
12,8% |
13 509 |
4. |
Перовское ОСБ №8047 |
июнь 2009г. |
45 000 |
12,5 |
45 000 |
76 160,88 |
13,3% |
44 870 |
5. |
Перовское ОСБ №8047 |
март 2009г. |
25 000 |
13,0 |
25 000 |
89 040,74 |
12,8% |
25 106 |
6. |
Перовское ОСБ №8047 |
декабрь 2008г. |
10 500 |
12,0 |
10 500 |
60 123,25 |
12,0% |
10 560 |
7. |
МБРР АКБ |
март 2009г. |
35 000 |
14,5 |
35 000 |
0,00 |
12,8% |
35 214 |
|
ИТОГО |
|
199 000 |
|
199 000 |
298 927,56 |
|
199 247 |
Таким образом, рыночная стоимость долгосрочных займов составляет 199 247 тыс. руб.