4. Денежный поток от операционной и финансовой деятельности.

Расчет эффективности выполняется как для проекта в целом, так и для отдельных его участников. При этом, в качестве эффекта выступает поток реальных денег. При осуществлении проекта выделяются 3 вида деятельности:

1) Инвестиционная деятельность;

2) Операционная (эксплуатационная) деятельность;

3) Финансовая деятельность.

Каждый вид деятельности характеризуется притоком денег Пi(t) и оттоком Oi(t), i - это номер деятельности, t - период. Тогда денежный поток от i-ого вида деятельности равен:

Фi(t) = Пi(t) и- Oi(t)

Потоком реальных денег является сумма денежных потоков от инвестиционной и операционной деятельности, т.е.

Фр(t) =Ф1(t) + Ф2(t)

Сальдо денежного потока:

Ф(t) =Ф1(t) + Ф2(t) + Ф3(t)

денежный поток от операционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и расходов от операционной деятельности.

Денежный поток от операционной деятельности включает в себя следующие виды притока и оттока денег:

Таблица 3.

	t=0	t=1	t=2	…T
1. Объем продаж
2. Цена
3. Выручка	(3)=(1)*(2)
4. Внереализационные доходы
5. Переменные затраты
6. постоянные затраты
7. Амортизация зданий и сооружений
8. Амортизация машин и оборудования
9. Выплата % по краткосрочным кредитам
10. Налогооблагаемая прибыль	(10)=(3)+(4)-(5)-(6)-(7)-(8)-(9)
11. Налог
12. Чистая прибыль	(12)=(10)-(11)
13. Амортизация	(13)=(7)+(8)
14. Денежный поток от операционной деятельности	Ф2(t)=(12)+(13)

Денежный поток от финансовой деятельности включает в себя следующие виды притока и оттока денег:

Таблица 4.

	t=0	t=1	t=2	…T
1. Собственный капитал
2. Краткосрочные кредиты
3. Долгосрочные кредиты
4. Погашение задолженности по кредитам
5. Выплата % по кредитам
6. Помещение средств на депозит
7. Получение % по депозитам
8. Снятие средств с депозита
9. Выплата дивидендов
10. Денежный поток от финансовой деятельности	(10)=(1)+(2)+(3)-(4)-(5)-(6)+(7)+(8)-(9)