Тема: Управление оборотными активами

94. Перечислите состав оборотных активов. Какие функции они выполняют в деятельности предприятия?

Оборотные средства – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного операционного цикла.

Оборотные активы:

Запасы

НДС

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

95. Какова цель управления оборотными активами?

Целью управления оборотными активами является повышение эффективности их использования, что выражается в скорости их обращения, в оптимальном формировании запасов сырья, материалов, снижении дебиторской задолженности.

96. Какие источники используются для финансирования оборотных активов?

Источниками финансирования оборотных активов предприятия могут быть:

собственный капитал предприятия;

долгосрочный финансовый кредит;

краткосрочный финансовый кредит;

товарный (коммерческий) кредит;

внутренняя кредиторская задолженность предприятия.

Основными способами краткосрочного финансирования являются коммерческий и банковский кредит.

97. В чем суть агрессивной политики управления оборотными активами?

Если предприятие не ставит никаких ограничений в наращивании текущих активов, держит значительные денежные средства, имеет значительные запасы сырья и готовой продукции и, стимулируя покупателей, раздувает дебиторскую задолженность — удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен — это признаки агрессивной политики управления текущими активами.

Агрессивная политика управления оборотными активами снижает риск неплатежеспособности, но не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов.

98. В чем суть консервативной политики управления оборотными активами.

Если предприятие всячески сдерживает рост текущих активов, старясь минимизировать их — удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток — это признаки консервативной политики управления текущими активами.

Такую политику предприятия ведут либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов и точное время их потребления и т.д. известны заранее, либо при необходимости строжайшей экономии буквально на всем. Консервативная политика управления текущими активами обеспечивает высокую экономическую рентабельность активов, но несет в себе чрезмерный риск возникновения технической неплатежеспособности из-за малейшей заминки или ошибки в расчетах, ведущей к десинхронизации сроков поступлений и выплат предприятий.

99. От чего зависит потребность предприятия в оборотных активах? Назовите не менее 4-х факторов.

Потребность предприятия в оборотных активах зависит от множества факторов:

• объемов производства и реализации;

• вида бизнеса (характера деятельности предприятия);

• длительности производственного цикла;

• структуры капитала предприятия;

• учетной политики предприятия и системы расчетов;

• условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятий;

• уровня материально-технического снабжения;

• видов и структуры потребляемого сырья;

• темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия;

• искусства менеджеров и бухгалтера и других факторов.

100. В нормировании оборотных активов используются нормы и нормативы. Раскройте эти понятия.

Нормирование оборотных активов в запасах заключается:

1) в разработке и установлении норм запасов всех оборотных активов по отдельным видам товарно-материальных ценностей, выраженных, как правило, в днях;

2) в разработке нормативов оборотных средств в целом и для каждого их элемента в денежном выражении.

101. Что представляет собой финансовый цикл? Как его рассчитать?

Цикл денежного потока представляет собой повторяющийся интервал времени, в течение которого осуществляется вложение денежных средств в оборотные активы (производственные запасы, в частности), продажа результата от эксплуатации этих активов и получение выручки от реализации.

где:

ЦДП – цикл денежного потока, дн.;

Зср - средние запасы за период,ден.ед.;

Деб. Зср - средняя дебиторская задолженность за период,ден.ед..;

Кр. Зср- средняя кредиторская задолженность за период,ден.ед.;

Т – период времени, за который производится расчет,дн.;

В – выручка от реализации продукции (товаров, услуг), ден. ед.