Вопрос №22 Формы лизинга. Преимущества и недостатки лизинга

1.Стандартный лизинг: Изготовитель оборудования продает имущество лизинговой компании, а компания в аренду.

2. Возвратный лизинг: Собственник имущества продает его лизинговой компании, а затем берет его в аренду себе.

3.Мокрый лизинг: Предусматривает дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю. (ремонт, страхование и т.д.)

4. Чистый лизинг: Основные обязанности, связанные с эксплуатацией оборудования ложатся на лизингополучателя(налоги, сборы, страховые и иные расходы)

5.Лизинг с полным обслуживанием :Аналогичен мокрому, но могут проводиться дополнительные маркетинговые исследования и предоставление рабочих на данное оборудование.

6.Возобновляемый лизинг: Происходит периодическая замена оборудования на более совершенное.

Преимущества лизинга для лизинго-получателя

1. Риск утраты или повреждения лежит на его собственники

2. Лизинг позволяет избегать накопления капитала.

3. Обслуживание и ремонт оборудования могут осуществляться собственником

4. Лизинг обеспечивает замену и модернизацию оборудования

5. Платежи не единовременные, а по частям в согласованные сроки

6. Лизинг расширяет возможность получателя пользоваться кредитом

7. Арендная плата может выплачиваться после того как оборудование установлено и достигло соответствующей производительности

8. Лизинг обеспечивает 100% кредит. Сделки

9. Лизингополучатель освобождается от процедур и расходов, связанных с получением и владением имущества.

10. Лизинг не берется на баланс предприятия

Преимущества для лизингодателя

1.Застрахован от неплатежа арендодателя

2.Ст-ть выше чем стоимость обычного кредита

Минусы

1.Временное пользование имуществом

2.Лизинг с коротким сроком экономически не оправдан

3. После истечения срока аренды может вернуться собственнику

4.Лизинг более дорогостоящий, чем получ. Заемных средств на покупку оборудования.

Вопрос №23 Понятие факторинга. Форфетирование.

Факторинг - международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований к экспортёру и импортёру и их инкассации.

Экспортёру авансируют средства (70-90% в зависимости от кредитоспособности клиента) до наступления срока требования. Остальные 10-30% после вычета % за кредит и комиссии за услуги зачисляются на блокированный счёт клиента. Средства этого счета служат для покрытия возможных коммерческих рисков принятых факторинговой компанией. После оплаты долга компания ликвидирует блокированный счёт и возвращает остаток клиенту.

При покупке требований факторинговая компания обычно применяет открытую цессию (Цессия - договор об уступке права требования по именному сертификату, о чем делается надпись на оборотной стороне сертификата), но иногда и закрытая.

Срок факторингового кредита до 120 дней. Ф. Компания взимает заранее обусловленную комиссию, которая составляет от половины до 2% от оборота клиента и зависит от предоставляемых услуг и т.д. Кроме кредитных и учётных функций (ведёт бухгалтерские счета дебиторов и кредиторов), данные компании оказывают юридические, складские, консультационные услуги.

Факторинг наиболее выгоден для крупных фирм экспортёров, имеющих солидную клиентуру, значительные отсрочки платежей и достаточные денежные средства.

Преимущества факторинга(Всё это способствует ускорению оборота капитала, снижения издержек и т.д.):

1. Освобождение от риска не платежа;

2. Заблаговременная реализация портфеля долговых требования;

3. Упрощения структуры баланса;

4. Экономия на бухгалтерских, административных и др. услугах;

Форфетирование – это предоставление определённых прав в обмен на наличный платёж. В банковской практике – это покупка на полный срок векселей и других долговых обязательств. Покупатель требований берёт на себя коммерческие риски без права регресса. ФОРФЕТИРОВАНИЕ применяется при поставках оборудования на крупные суммы (больше 250000$), с длительной отсрочкой платежа от 6 мес. до 5-7 лет. Содержит гарантию (аваль) первоклассного банка для переучёта векселей. Форфетер приобретает долговые требования за вычетом % за весь срок, т.е. экспортная сделка из кредитной превращается в наличную (выгодно для экспортёра). Учёт векселей производится по фиксированной ставки, или по плавающей по ЛИБОР, размер скидки зависит от риска не платежа, срока векселя и т.д.

Схема форфетирования:

1. Экспортёр и импортёр заключают сделку с указанием даты платежа;

2. Поставщик обращается в компанию(банк) -форфейтер, сообщая все детали сделки, а также наименование банка гаранта. После этого стороны подписываю двустороннее соглашение – письмо форфейтера поставщику с подробных описание условий операций, в качестве согласия она подписывает договор и отправляет его форфейтеру. Клиент платит форфейтеру комиссию за обязательства (компенсация кредитору, за фактическое бронирование поставщику средств). Комиссия выше, чем по обычному кредитованию;

3. Импортёр выписывает коммерческий вексель и авалирует его в своём банке;

4. Векселя, индоссированные банком страны импортёра отсылаются экспортёру;

5. Экспортёр индоссирует векселя и продаёт их форфет компании на первичном рынке без права регресса; 5а – экспортёр получает деньги за сделку;

6. Форфейтор-компания индоссирует векселя и продаёт их на вторичном рынке;

7. Форфейтер предъявляет вексель к оплате в момент наступления оплаты;

7а импортёр через свой банк оплачивает данный вексель, если он не платёжеспособен, то за него платит банк гарант из собственных средств;

Преимущества форфетирования для экспортёра:

1. Досрочное получение валютной выручки, улучшение ликвидности;

2. Упрощение баланса, из-за частичного освобождения его от дебиторской задолжености;

3. Страхование риска не платежа;

4. Экономия на управлении долговыми требования;