Вопрос 14 Понятие и виды рисков в международных валютно-кредитных отношениях. Основные факторы, опр. Валютные и кредитные риски. Методы страхования валютного и кредитного рисков.

Коммерческие риски, связаны с:

1. Изменением цены товара после заключения контракта.

2. С отказом импортера от приема товара, особенно при инкассовой форме расчетов

3. Ошибками в документах или оплате товаров.

4. Злоупотребление или хищение валютных средств, выплатой по поддельным банкнотам, чекам и т.д.

5. Неплатежеспособность покупателей или заемщиков

6. Неустойчивость валютных курсов

7. Инфляция

8. Колебания процентных ставок

9. Новые виды рисков, связанные с электронными переводами

10. Страновой риск – неперевода средств, с той или иной стороны

Существуют следующие виды рисков:

Процентный риск – это опасность потерь, связанных с изменением рыночной процентной ставки по сравнению со ставкой, предусмотренной кредитным соглашением в период между его подписанием и осуществлением платежа. Заемщик несет риск снижения %ставки, а кредитор- ее повышения.

Трансфертный риск – это риск невозможности перевода средств в страну кредитора, либо экспортера в связи с валютными ограничениями в стране заемщика или его неплатежеспособности (либо иными причинами).

Валютный риск –это опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены (либо валюты займа) по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового, либо кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. Экспортер несет убытки при понижении курса валюты по отношению к валюте платежа, т.к. он получит меньшую реальную стоимость по сравнению с контрактной.

Основной определяющий фактор: изменение курса валют.

Страхования следующим образом:НЕТТО-позиции по каждой ин валюте суммируются, сортируются по срокам заключения и исполнения сделок и должны быть застрахованы в конце каждого периода (обычно, месяца) одной суммой.

Кредитный риск - риск неуплаты заемщикам основного долга и процентов по кредиту, которые причитаются заемщику. Этот риск несет кредитор при неплатежеспособности задолжника.

Определяющие факторы кредитного риска:

1. Репутация заемщика.

2. Возможности заемщика (его способности получать деньги по всем своим операциям или конкретному проекту, а также способность управлять своими денежными средствами).

3. Капитальная база заемщика.

4. Текущие условия местной, региональной, мировой экономики.

5. Залог и надежность обеспечения. В настоящий момент «не ясна» ценность денег.

3 основным подхода к страхованию валютных и кредитных рисков риска:

1. Односторонне действие одного из контрагентов (каждый сам за себя)

2. Операции страховых компаний, банковские и правительственные гарантии

3. Взаимная договоренность участников сделки.

Общий метод- защитные оговорки – это договорные условия, включаемые в соглашения и контракты и предусматривающие возможность их пересмотра в процессе исполнения в целях страхования валютных, кредитных и пр. рисков, т.е. ограничение потерь контрагентов. Составной частью защитных оговорок от валютного риска является прогнозирование валютного курса и % ставок.

Виды защитных оговорок:

• Золотые –основана на фиксации золотого содержания валюты платежа на дату заключения контракта и пересчете суммы платежа пропорционально изменению этого золотого содержания на дату исполнения.

• Валютные оговорки –оговаривают пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса валюты-оговорки с целью страхования экспортера (либо кредитора) от риска обесценения валюты.

• Мультивалютные оговорки (многовалютные) –сумма денежного обязательства пересчитывается в зависимости от изменения курсового соотношения между валютой платежа и корзиной валют заранее выбираемых по соглашению сторон.

• Товарно-ценовая оговорка – это условие, включаемое в международное экономическое отношение с целью страхования экспортеров и кредиторов от инфляционного риска