65.Цели анализа и классификация источников финансирования имущества по балансу
Цель: оценить надежность структуры капитала предприятия
Классификация:
1.По принадлежности: собственные и заемные
2. по источникам поступления: собственные, кредиты и займы, кредиторская задолженность
3. по времени пользования: постоянные, долгосрочные, краткосрочные
4. по платности: платные и бесплатные
66.Оценка кредитного риска вложений в предприятие
Кредитный риск – риск невозврата инвестиций.
Цель: оценить вероятность невозврата вложенных в предприятие средств в случае его банкротства.
Золотое правило: собственных средств для формирования капитала предприятия должно быть больше, чем заемных.
Для проверки этого правила испльзуют коэффициенты:
1. автономии: Ксоб = Ксоб/Кобщ
2. финансовой напряженности: Кз = Кз/Ксоб
3. долга: Кд = Кз/Ксоб
67.Оценка достаточности финансовых источников
Правило один к одному: основные фонды предприятия формируют за счет собственного капитала.
Данное правило оценивают при помощи коэффициентов:
1. покрытия: Кп = Сос/Ксоб≤1
2. финансирования: Кф = Ксоб/Сос ≥1
Правило: Иммобильное имущество должно формироваться за счет капитала постоянного и длительного пользования
Кобщ.покр. = Свнеоб.акт./ Ксоб+Кзаем
Правило: не менее 10 % стоимости оборотных средств должны финасироваться за счет собственных источников.
Кобесп.соб.обор.сред = Ксоб-Свнеоб акт/ Соб.ср. ≥10%
Правило: не менее 20 % стоимости оборотных средств должно профинансироваться за счет постоянных источников финансирования.
Кобесп пост обор сред= Ксоб-Свнеоб. акт.+ Кдолг заем./ОбС ≥20%
Кманевр = Ссоб обор сред/Ксоб.
68.Определение типа финансовой устойчивости балансовым методом
Методика на сопоставлении различных источников финансирования оборотных средств ТМЦ с их фактическим наличием на предприятии: ΔКi=Кi – ТМЦ
где Кi – один из источников финансирования оборотных средств в ТМЦ
ТМЦ – фактическое наличие запасов товароматериальных ценностей на предприятии ( с учетом НДС по данным ценностям).
Методика определения типа финансовой устойчивости представлена в таблице
81.Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности
Последовательность анализа:
-анализ ликвидности баланса;
-оценка вероятности утраты (восстановления) платежеспособности;
-оценка рабочего капитала предприятия;
Анализ предполагает оценку ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4;А5 ≤ П5
Также используют для оценки и относительные показатели:
1. коэф текущей ликвидности: Ктек.лик. = Соб.с/КО
2. коэф срочной ликвидности:
Ксроч. Лик. = Сден+Скр.фин+НДС+ Сдеб.до 12 / КО
3. коэф абс ликвидности: Кабс.лик. = Сден+Скр.фин/КО
4. коэф собств платежеспособ: Ксп = ЧОК/КО
5. коэф всстановления: Квосс. = Кк.п.тех +У/Т*( Кк.п.тех - Кн.п.тех)/ Кнорм.тех.
Также определяют риск банкротства по модели Альтмана
Z = 0,717 * Х1 + 0,847 * Х2 + 3,107 * Х3 + 0,42 * Х4 + 0,995 * Х5
Если Z < 1,23 степень банкротства высокая, если 1,23 < Z < 2,89 - средняя, Z => 2,89 низкая степень вероятности банкротства.