3. Оценка эффективности мероприятий по совершенствованию управления деятельностью организации

Финансирование реализации разработанных мероприятий предполагается осуществлять из следующих источников:

• собственных средств учредителей;

• заемных источников;

• доходов от основной деятельности;

• иных источников, не запрещенных действующим законодательством.

Собственные средства финансирования проекта составляют 150 тыс. рублей.

Заемные средства финансирования проекта составляют 150 тыс. рублей.

Рисунок 4. Заемный капитал, тыс.руб.

В инвестиционных целях учредители предприятия рассчитывают привлечь банковский кредит, под залог имущества учредителя. Привлекать кредит планируется под 23 % годовых с ежемесячным начислени­ем процентов.

Погашения кредита производится ежемесячно, равными суммами независимо от периода, включающими возврат задолженности и выплату процентов (жесткий аннуитет). Начало погашения кредита и выплаты процентов – 1 год реализации проекта, продолжительность погашения кредита – 5 года.

Таблица 15

Отчет о прибыли, тыс.руб.

Отчет о прибыли	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Выручка от реализации	3700336,80	6846565,00	8366979,60	11576232,00	15165570,00
Себестоимость продукции	3182161,30	4339736,44	5269504,94	6633083,44	8172043,71
Текущие затраты, не включенные в себестоимость	70000,00	81735,62	95438,75	111439,22	130122,21
Доходы от прочей реализации и внереализационные доходы	0,00	80834,27	374772,32	779509,16	1443435,55
Налогооблагаемая прибыль	448175,50	2505927,21	3376808,24	5611218,50	8306839,64
Реинвестируемая прибыль	51400,00	23320,00	16420,00	9520,00	2620,00
Налог на прибыль	89635,10	501185,44	675361,65	1122243,70	1661367,93
Чистая прибыль/убытки	358540,40	2004741,77	2701446,59	4488974,80	6645471,71
Нераспределенная прибыль/убытки	358540,40	2004741,77	2701446,59	4488974,80	6645471,71
То же нарастающим итогом	358540,40	2363282,17	5064728,76	9553703,56	16199175,27

Чистая прибыль на пятый год реализации проекта составит 6645471,71 рублей.

Рисунок 5. Прибыль проекта, тыс.руб.

Основные показатели эффективности инвестиций мероприятий по совершенствованию управления деятельностью организации представлены в таблице 16.

Таблица 16

Основные показатели эффективности инвестиций проекта

Показатель	Значение
Дисконтированный чистый поток денежных средств (NPV), р.	7 717891,00
Номинальная годовая ставка сравнения (RD), проц.	20,00
Дисконтированный срок окупаемости, год	1,00
Индекс доходности (PI), проц.	3888,72%

Рисунок 6. Показатели эффективности проекта, руб.

Анализ эффективности инвестиций в проект выявил его состоятельность. Дисконтированный чистый поток денежных средств составил 7 717 891тысрублей, период окупаемости –1 год.

Величина объема реализации является наиболее значимым фактором, влияющим на показатель NPV и срок окупаемости проекта.

Инвестиционный проект разрабатывается, базируясь на вполне определенных предположениях относительно капитальных затрат, текущих затрат, цен на предоставляемые услуги, временных рамок проекта. Вне зависимости от качества и обоснованности этих предположений будущее развитие событий, связанных с реализацией проекта, всегда неоднозначно. В этой связи практика инвестиционного проектирования рассматривает риск.

В общем случае под риском понимается возможность того, что произойдет некое нежеланное событие. В предпринимательской деятельности риск принято отождествлять с возможностью потери предприятием части своих ресурсов, снижение планируемых доходов или появление дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности. Риск – это свойство рыночной среды. Основными рисками данного проекта являются.

Риск потери помещения, в случае не пролонгации договора аренды помещения, который действует на протяжении 5 лет, учредители мо­гут рассмотреть возможность выкупа помещения в собственность за счет полученной прибыли. Риск отсутствия сбыта. Его вероятность крайне невелика.

Проведем анализ чувствительности проекта (см. рис. 7)

Рисунок 7. Анализ чувствительности (по уровню цены)

Как видно из рисунка 7 проект остается экономически эффективным даже при условии снижения объема реализации.

Рисунок 8. Анализ чувствительности ЧДД (от изменения объема и цены)

Наиболее вероятной проблемой в реализации данного проекта является незапланированное падение спроса. Это может быть следствием, как общих тенденций рынка, так и конкурентными факторами.

Для данного проекта величина риска минимальна, так как надежность инвестиций в проект обеспечивается высоким спросом на производимую продукцию и высоким уровнем прибыли и рентабельности.