Тема 10. Корпорации в международных балютно-кредитных отношениях

Практическое занятие №7 (2 ч)

Цель: рассмотреть цели, стратегии и структуру валютно-кредитных и финансовых отношений российских фирм, фор­мы международного финансирования и кредитования корпо­раций, организацию правления валютными активами корпо­раций.

План и методика проведения занятия

В начале занятия проводится обсуждение докладов, ра­нее подготовленных студентами по поручению преподавате­ля. Темы докладов могут соответствовать вопросам для об­суждения.

Затем студенты приступают к решению задач и ситуа­ций.

Преподаватель оценивает правильность решения задач и ситуаций и предлагает оценить альтернативные решения.

В результате практического занятия студенты должны отвечать на вопросы для самоконтроля (10.8.4).

Вопросы для обсуждения

1. Внутрикорпоративное международное финансирова­ние.

2. Международное краткосрочное финансирование корпораций с использованием банковских займов.

3. Краткосрочное небанковское иностранное финансирование с использованием эмиссии коммерческих бу­маг.

4. Международное евровалютное краткосрочное финан­сирование фирмы.

5. Структура источников международного долгосрочно финансирования корпораций.

6. Международное долгосрочное финансирование с использованием иностранных источников капитала.

7. Международное финансирование корпораций в форме еврокредитов и еврооблигаций.

8. Общая характеристика международных текущих ва­лютных активов корпораций.

9. Международная финансовая система фирмы: внутри­ корпоративные потоки валютных средств.

10. Международные долгосрочные инвестиции корпора­ции: валютно-финансовые аспекты.

11. Пути перехода российских корпораций на междуна­родные стандарты финансовой отчетности.

Вопросы для самоконтроля

1. Каковы цели выхода корпораций на международный финансовый и товарный рынки?

2. Какие базовые стратегии используют корпорации в сво­ей международной финансовой деятельности?

3. Назовите преимущества и недостатки краткосрочного международного финансирования с помощью коммерческих бумаг по сравнению с банковскими займами и внутрифир­менным финансированием.

4. В чем состоит различие между структурой капитала (т. е. соотношениями между различными источниками долго­срочных средств) для новой, растущей компании и для зре­лой корпорации?

5. В чем состоит различие между евровалютным займом, еврооблигациями и иностранным облигациями? Почему евро­облигации традиционно приносят меньший доход, чем срав­нимые отечественные эмиссии?

6. Перечислите основные цели, преследуемые промышленно-торговыми корпорациями при размещении своих теку­щих валютных средств. Опишите базовые технологии, ис­пользуемые корпорациями для их достижения.

7. Охарактеризуйте основные инструменты международ­ного краткосрочного инвестирования корпораций, их сравнительные доходы, риски и ликвидность.

8. Каковы основные преимущества для корпорации инве­стировать в свои иностранные подразделения в форме долго­вых обязательств по сравнению с инвестированием в форме акционерного капитала?

9. В чем преимущества неттинг-системы внутрифирменных платежей?

10. Почему возврат займа зарубежным подразделениям местным банком и другим кредиторам рассматривается как приток наличности к родительской компании, осуществляю­ щей инвестиционный проект?