Тема 11. Мировой рынок ссудных капиталов. Рынок евровалют и еврозаймов

Семинарское занятие № 8 (2 ч)

Цель: рассмотреть современную структуру мирового фи­нансового рынка, его развитие, а также закономерности и изменения, происходящие за последнее время на денежных рынках и рынках капитала, уяснить возможности использо­вания для российских структур (по издержкам и рискам) долговых инструментов.

План и методика проведения занятия

В начале занятия происходит обсуждение докладов, ра­нее подготовленных студентами по поручению преподавате­ля или в порядке защиты курсовой работы. Темы докладов могут соответствовать нижеперечисленным вопросам для об­суждения. В результате изучения темы студент должен отве­чать на вопросы для самопроверки.

Вопросы для обсуждения

1. Понятие мирового рынка капитала. Рынок евровалют и еврозаймов.

2. Институциональная структура мирового рынка ссудных капиталов.

3. Составные части мирового рынка ссудных капиталов.

4. Сущность рынка евровалют. Причины его проявления. Связь рынка евровалют с национальными рынками ссуд­ных капиталов.

5. Механизм функционирования рынка евровалют, рынка еврокапиталов. Процентные ставки на рынке еврова­лют и рынке еврокапиталов.

Вопросы для самоконтроля

1. Что такое мировой рынок ссудных капиталов и какова его структура?

2. Какие виды финансовых инструментов применяются на международных финансовых рынках капиталов?

3. Что такое еврооблигации и каковы основные характе­ристики еврооблигационных займов?

4. Что представляет собой рынок еврокредитов, каковы виды еврокредитов и их стоимость?

5. Каковы различия между еврокредитами и еврооблига­циями?

6. Какие краткосрочные ценные бумаги вы знаете? Их процентные ставки и сроки погашения?

7. Какие инструменты размещения вы знаете? Их пре­имущества и недостатки?

Тесты

1. Что понимается под мировым финансовым рынком?

а) рынок, на котором производится продажа валюты, золота и других валютных ценностей;

б) рынок, предметом торговли которого являются ссуд­ный капитал, долговые инструменты и производные контракты;

в) рынок, на котором производится торговля ценными бумагами;

г) рынок, на котором производится торговля валютой.

2. Что входит в мировой рынок ссудных капиталов?

а) валютные рынки, биржевой и внебиржевой рынки об­лигаций, рынок синдицированных еврокредитов, ры­нок еврооблигаций и еврокоммерческих, а также других долговых бумаг, рынки производных высокострук­турированных инструментов;

б) рынки ценных бумаг, валюты, кредитов;

в) рынок инвестиций, ссудных капиталов, валюты;

г) рынок еврозаймов, еврокредитов, фьючерсов и опцио­нов.

3. Долгосрочные долговые инструменты (Bonds) подраз­деляются на:

а) еврооблигации и еврокредиты, международные облигации и кредиты;

б) еврооблигации, глобальные облигации, параллельные облигации и иностранные облигации;

в) зарегистрированные и незарегистрированные бонды,

г) конвертируемые и неконвертируемые облигации;

4. На мировом рынке капиталов доминируют:

а) конвертируемые облигации, облигации с фиксирован­ ной процентной ставкой, облигации с плавающей про­центной ставкой, гибридные инструменты;

б) муниципальные облигации, облигации с опционом на продажу, облигации с варрантом, облигации с фондом погашения;

в) облигации с нулевым купоном, облигации с премией, облигации с гибким дисконтом;

г) облигации с опционом на покупку, облигации с опцио­ном на продажу, облигации с опционом на продажу ипокупку.

5. Заемщиками на рынке еврооблигаций выступают:

а) трейдеры, хеджеры, скальперы и арбитражеры;

б) правительства и муниципальные образования европей­ских стран;

в) правительства стран, правительственные организации, региональные и местные органы власти, промышлен­ные и финансовые корпорации;

г) коммерческие банки, страховые компании, инвести­ционные фонды, акционерные общества.

6. Рынок еврооблигаций не имеет постоянного физичес­кого размещения, но большая часть торгуемых на нем обли­гаций котируется на фондовой бирже:

а) Нью-Йорка;

б) Лондона;

в) Парижа;

г) Люксембурга.