Задачи и ситуации
Для решения задач потребуются следующие данные:
-
Котировки форвардных контрактов 19 февраля 2004 г. (на 19.30)
Срок
Российский рубль
Евро*
Английский фунт*
Японская иена
Швейцарский франк
Индийская рупия
Overnight
28,499
1,27067
1,89307
107,0472
1,24178
45,28
Tomorrow
28,5
1,27059
1,89274
107,0412
1,24173
45,2825
1нед.
28,5
1,27048
1,89212
107,028
1,24163
45,285
1 мес.
28,4
1,26968
1,88875
106,957
1,24103
45,285
2 мес.
28,4
1,26861
1,88411
106,855
1,24018
45,29
3 мес.
28,38
1,26759
1,87903
106,752
1,2393
45,3025
6 мес.
28,46
1,26483
1,86435
106,439
1,23668
45,3375
1 год
28,89
1,26061
1,83597
105,634
1,2309
45,4675
*Долларов США за валюту. По данным
агентстваReuters.
Задача 6.3.1
Клиент покупает фунты стерлингов против евро в количестве 5 млн.
Курсы валют: USD/EBR 1,8702—1,8745; USD/евро 1,253—1,265. Требуется:
Рассчитать курс продажи фунтов для банка.
Определить доход банка от продажи фунтов.
Определить курс продажи британских фунтов стерлингов для клиента банка и его расходы.
Задача 6.3.2
Клиент продает 5 млн евро, а покупает швейцарские франки.
Курсы валют:
USD/евро 1,275 — 1,276;
USD/ShF 0,805 — 0,812. Требуется:
Рассчитать курс покупки для клиента.
Определить доход (расход) банка от покупки швейцарских франков.
3. Рассчитать курс покупки швейцарских франков для банка
Задача 6.3.3
Клиент продает швейцарские франки против евро в количестве 5 млн:
Курсы валют:
USD/евро 1,27067—1,27079; USD/ShF 0,805—0,812.
Требуется:
Рассчитать курс продажи франков для банка.
Определить доход банка от продажи.
Определить курс продажи франков для клиента.
Задача 6.3.4
Определить дату валютирования при следующих датах сделки, осуществленной на условиях
спот: 7.02 — понедельник;
8.02 — вторник;
9.02 — среда;
10.02 — четверг;
11.02 — пятница.
Задача 6.3.5
На валютном рынке даны следующие котировки валют для срочных сделок.
-
Срок
дол л./руб.
долл. /евро
Спот
28,5—28,4
1,27067—1,27216
1 месяц
28,4—28,3
1,26988—1,2718
2 месяца
28,4—28,3
1,2686—1,2704
3 месяца
28,38—28,28
1,26759—1,2695
Определить кросс-курс форвард (премию или дисконт) покупки и продажи евро к рублю для 1, 2 и 3 мес.
Задача 6.3.6
Курс доллара США к рублю равен 28.40. Средние ставки межбанковских кредитов на месяц (30 дней) равны: по рублям — 15% годовых, по долларам США — 6%.
Определить:
а) точные и приближенные значения одномесячного теоретического курса форвард доллара США к рублю и теоретической форвардной маржи;
б) как должен котироваться доллар США к рублю при заключении форвардных контрактов.
Задача 6.3.7
Фирме в России потребуется 100 тыс. долл. США через 1 мес. (30 дней).
Курс доллара к рублю равен:
спот 28,40—28,60;
1 мес. 28,30—28,40.
Определить результат форвардной сделки по покупке долларов, если курс доллара через 1 мес. составит:
а) 29,20—29,40;
б) 28.20—28.30.
Задача 6.3.8
Сбербанк РФ объявил о ставках депозитов на 6 мес. — по рублевым вкладам -10% и по валютным вкладам (доллар США) — 4% годовых.
Определить:
а) значение курса доллара США через год, при котором депозитная операция с конвертацией валюты будет выгодна;
б) доходность такой операции при различных значения курса доллара США к рублю через год. Длительность процентного года по рублевым депозитам считать равным 365 дней, по долларовым депозитам — 360 дней.
Задача 6.3.9
Фирма в России предполагает продать через 1 мес. (МО дней) 100 тыс. долл. США.
Определить результаты форвардной сделки по продаже долларов для исходных данных, приведенных в задаче 6.3.7.
Задача 6.3.10
Курс евро составляет 35,60—35,80. Размещение евро производится на российском межбанковском рынке на три месяца под 12%, а процентная ставка либор евро составляет 3,50%.
Задача 6.3.11
Курс доллара США к швейцарскому франку: спот 1,4772—1,4780;
1 мес. 112—108.
Определить, каким будет результат свопа с долларом США и его эффективность.
Аналогичное решение см. [12, с. 26, № 18].
Задача 6.3.12
Курс доллара США к рублю:
спот 26,80—27,00;
1 мес. 0,70—0,80.
Определить, каким будет результат свопа с рублем и его эффективность.
Аналогичное решение см. [12, с. 27, № 19].
Задача 6.3.13
Кросс-курс евро к японской иене: спот 128,524—128,544;
2 мес. 35—25.
Определить, каким будет результат свопа с японской меной и его эффективность.
Аналог решения см. [12, с. 28, № 21].
Задача 6.3.14
Фирме в России потребуется 100 тыс. долл. США через I мес. (30 дней). Курс доллара к рублю: спот 26,20—26,40; 1 мес. 50—70.
Опцион на покупку 100 тыс. долл. приобретен по цене 27,00 руб. за доллар с выплатой премии 0,20 руб. за доллар. Определить результаты сделки, если курс доллара через 1 мес. составит:
а) 26,90—27,20;
б) 26,60—26,80.
Аналог решения см. [12, с. 30—31, № 22]
Задача 6.3.15
Фирме в Швейцарии через 3 мес. (91 день) потребуется 1 млн долл. США.
Курс доллара к швейцарскому франку:
слот 1,2417—1,2419;
3 мес. 1,2393—1,2395.
Опцион на покупку 100 тыс. долл. США приобретен по цене 1,240 за доллар с уплатой премии 0,002 швейцарского франка за доллар.
Определить результаты сделки, если курс доллара через 3 мес. составит:
а) 1,2466—1,2468;
б) 1,2373—1,2379.
Аналог решения см. [12, с. 31—32, № 23].
Задача 6.3.16
Банк имеет свободные средства в сумме 1 000 000 долл. США сроком на 3 мес. Рассчитайте эффективность проведения арбитражной сделки с форвардным покрытием.
Курс спот долл./евро 0,8700—0,8753.
Премия при сроке погашения:
1 мес. 20—45;
3 мес. 55—80;
6 мес. 110—140.
Ставки трехмесячного депозита:
долл. США 3,25% годовых;
евро 4,3% годовых.
Задача 6.3.17
Фирма в России предполагает продать 100 тыс. долл, США через 1 мес. (30 дней). Курс доллара к рублю:
спот 26,80—27,20;
1 мес. 50—80.
Опцион на продажу 100 тыс. долл. Приобретен с ценой поставки 27,10 руб. за доллар и уплатой премии 0,20 руб. за доллар.
Определить результаты сделки, если курс доллара через I мес. составит
а) 27,60—27,80;
б) 27,20—27,40.
Аналог решения задачи см. [12, с. 33, № 24].
Задача 6.3.18
Фирма "Рубин" купила на бирже 1 000 000 долл. США по курсу спот 27,00 руб./долл. США и заключила форвардный контракт на их продажу через один месяц по курсу 27,80 руб./иг. США. Ставка Либор по доллару США на один месяц составляет 5,75% годовых. Рассчитайте прибыль фирмы от этой арбитражной операции и годовую норму прибыли.