1. Экспресс-анализ финансового состояния

1.1. Оценка финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют долгосрочные перспективы развития предприятия, отражают степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Для оценки финансовой устойчивости предприятия определяются следующие показатели:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Ка) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия, рассчитывается по формуле:

(1)

где СС - величина собственных средств;

ВБ - валюта баланса.

Нормативное значение: Ка≥0,5

Коэффициент автономии показывает, что источники финансирования предприятия на 2,8% сформированы из собственных средств, т.е. предприятие зависит от внешних кредиторов.

2. Коэффициент финансового риска (Кфр) показывает отношение заемных средств к собственным, рассчитывается по формуле:

   (2)

где ЗС - величина заемных средств;

Оптимальное значение данного коэффициента – менее или равно 0,5. Критическое значение – 1.

Коэффициент финансового риска показывает что на 100 единиц собственных средств приходится 3373 единицы привлеченных.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, рассчитывается по формуле:

   (3)

где СОС собственные оборотные средства;

ОА–величина оборотных активов;

ДО–величина долгосрочных пассивов (обязательств);

ВА- величина внеоборотных активов.

Его нормальное ограничение имеет вид Ко ≥ 0,6-0,8.

4. Коэффициент маневренности (Км) показывает, какая часть собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами. Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле:

(4)

Нормативное значение Км ≥ 0,5.

Анализируя коэффициент маневренности собственного капитала можно сказать о нехватке оборотных средств. Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования.

5. Коэффициент финансирования (Кф) показывает, во сколько раз собственные средства превышают заемные, рассчитывается по формуле:

   (5)

Нормативное значение Км ≥ 1.

Собственные средства превышают заемные в 0,089 раза.

Таблица 1 – Динамика показателей финансовой устойчивостиНаименование показателя	Обозначение, формула расчета	Значение				Изменение
		На начало года	На конец года		Абсолютное		Относительное
Данные для расчета
Величина собственных средств, тыс.руб.	СС, Ф№1 490	316 214	318 184		1 970		100,62
Валюта баланса, тыс.руб.	ВБ, Ф№1 300	4109915	11050821		6940906		268,88
Величина заемных средств, тыс.руб.	ЗС, Ф№1 590+690	3793701	10732637		6938936		282,90
Величина оборотных активов, тыс.руб.	ОА, Ф№1 290	3321321	10198523		6877202		307,06
Величина долгосрочных пассивов (обязательств), тыс.руб.	ДО, Ф№1 590	210002	5165779		4955777		2459,87
Величина внеоборотных активов, тыс.руб.	ВА, Ф№1 190	788594	852298		63704		108,07
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	Ка=СС/ВБ	0,076	0,028	≥0,5	-0,04		37,42
Коэффициент финансового риска	Кфр=ЗС/СС	11,997	33,730	≤1	21,73		281,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ко=(СС+ДО-ВА)/ОА	-0,078	0,454	≥0,1	0,37		-574,8
Коэффициент маневренности	Км=(СС+ДО-ВА)/СС	-0,829	14,556	≥0,5	13,7		-1754
Коэффициент финансирования	Кф=СС/ЗС	0,083	0,028	≥1	-0,05		34,5

Чем выше уровень финансовой независимости, тем устойчивее финансовое положение предприятия. В нашем случае в течение отчетного периода коэффициент финансовой автономии предприятия снизился всего лишь на 0,04% и в конце отчетного периода на каждый рубль собственных средств предприятия приходилось 33,73 рубля привлеченных средств. Это подтверждает достаточно низкий уровень финансовой устойчивости предприятия.

В то же время данное предприятие отличается высоким уровнем маневренности собственного капитала. Обусловлено это низкой долей собственных средств (2,8%) в структуре пассивов предприятия. Отрицательным моментом является уменьшение значения данного коэффициента в динамике (82,9%). Это произошла за счет уменьшения собственных средств предприятия (0,62%), увеличения долгосрочных обязательств (2359,87%) и уменьшения внеоборотных активов предприятия(8,07%).

Для предприятия очень важно найти оптимальное соотношение коэффициента финансовой автономии и коэффициента маневренности собственного капитала или, иными словами, соотношение собственного и заемного капитала.