UMM_rinokCMmetod

А. Укажите все правильные ответы

1.МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ЦЕННЫЕ БУМАГИ ВЫПУСКАТЬ

1.может

2.не может

2.ДОЛГОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ К СОСТАВУ ВНУТРЕННЕГО

ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА

1.относятся

2.не относятся

3.ДОЛГОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА СУБЪЕКТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ К СОСТАВУ ВНУТРЕННЕГО ГОСУ-

ДАРСТВЕННОГО ДОЛГА

1.относятся

2.не относятся

4.ФИЗИЧЕСКИЕ ЛИЦА – РЕЗИДЕНТЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ МОГУТ ИНВЕСТИРОВАТЬ СРЕДСТВА В ОБ-

ЛИГАЦИИ

1.государственного республиканского внутреннего займа 1991 г.

2.федерального займа с постоянным доходом (ОФЗ-ПД)

3.внутреннего государственного валютного займа ("вэбовки") Р

4.государственного сберегательного займа (ОГСЗ)

5.ИМЕННЫМИ ВЫПУСКАЮТСЯ Ф

1.облигации государственного сберегательного займаИ(ОГСЗ)

2.облигации государственного внутреннего валютного займа ("вэбовки")

3.ГКО У

4.все государственные ценные бумаги

6.КАЗНАЧЕЙСКИЕ ВЕКСЕЛЯ СШАРАЗМЕЩАЮТСЯОНА АУКЦИОНЕ

1.простом

2.двойном П

3.голландском В

4.американском

7.ВБЕЗДОКУМЕНТАРНОЙ ФОРМЕЧВЫПУЩЕНЫУ ОБЛИГАЦИИ

1.государственного сберегательного займа (ОГСЗ)

2.государственного внутреннегоО валютного займа ("вэбовки")

3.федерального займа с постоянным доходом (ОФЗ-ПД)

4.государственныеНкраткосрочные бескупонные (ГКО)

8.СТАВКА ДОХОДНОСТИПО КАЗНАЧЕЙСКИМ ВЕКСЕЛЯМ СШАНАЗЫВАЕТСЯ

1.рыночной процентной ставкой

2.ставкой ломбардного кредитования

3.ставкой без риска

4.ставкой рефинансирования

5.учетной процентной ставкой

9.ВФОРМЕ БУМАЖНЫХ СЕРТИФИКАТОВ ВЫПУЩЕНЫ ОБЛИГАЦИИ

1.государственного республиканского внутреннего займа 1991 г.

2.государственного сберегательного займа (ОГСЗ)

3.государственного внутреннего валютного займа ("вэбовки")

4.федерального займа (ОФЗ-ПК, ОФЗ-ПД)

5.ГКО

10.ФИЗИЧЕСКИЕ ЛИЦА ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ СРЕДСТВ В ГКО, ОФЗ-ПДДОЛЖНЫ ОБРАТИТЬСЯ

1.в Банк России

2.на Московскую межбанковскую валютную биржу

3.в любой коммерческий банк

81

4.к дилеру на рынке государственных ценных бумаг

5.к любому дилеру – профессиональному участнику рынка ценных бумаг

11.ПРИ ПЕРВИЧНОМ РАЗМЕЩЕНИИ ГКО ЗАЯВКИ УДОВЛЕТВОРЯЮТСЯ ДЛЯ ВСЕХ ПОБЕДИТЕЛЕЙ АУКЦИО-

НА ПО ЦЕНЕ

1.одинаковой

2.разной

12.ПРИ ПЕРВИЧНОМ АУКЦИОНЕ ГКО ЗАЯВКИ УДОВЛЕТВОРЯЮТСЯ ДЛЯ ВСЕХ ПОБЕДИТЕЛЕЙ АУКЦИОНА

ПО ЦЕНЕ

1.отсечения

2.средневзвешенной

3.указанной в заявке

13.НА РЫНКЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ МОСКОВСКАЯ МЕЖБАНКОВСКАЯ ВАЛЮТНАЯ БИРЖА

ВЫПОЛНЯЕТ ФУНКЦИИ

1.платежного агента

2.организованного рынка

3.депозитария

4.регистратора сделок Р

5.органа, контролирующего данный сегмент рынка

14.ДОХОД В ВИДЕ ПРОЦЕНТНЫХ ВЫПЛАТ ПРЕДУСМОТРЕН УСЛОВИЯМИФЭМИССИИ

1.государственных краткосрочных обязательств (ГКОИ)

2.облигаций федерального займа (ОФЗ-ПК, ОФЗ-ПД)

3.облигаций государственного внутреннего валютногоУзайма ("вэбовки")

4.облигаций государственного сберегательного займа (ОГСЗ)

5.облигаций российского внутреннего выигрышногоО займа 1992 г.

15.ДОХОДНОСТЬ К ПОГАШЕНИЮ ПО ГКОЗАВИСИТПОТ ЦЕНЫ

1.отсечения

2.покупки В

3.средневзвешенной

4.продажи У

5.номинальной

16.ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ ПОЧОБЛИГАЦИЯМ ГОСУДАРСТВЕННОГО ВНУТРЕННЕГО ВАЛЮТНОГО ЗАЙМАЗАВИСИТ ОТ

1.номинала

2.купонной ставкиН

3.текущей рыночной цены

4.дисконта при первичном размещении

17.ЕЖЕГОДНЫЙ ДОХОД ПО ОБЛИГАЦИЯМ ГОСУДАРСТВЕННОГО ВНУТРЕННЕГО ВАЛЮТНОГО ЗАЙМА ЗАВИ-О

СИТ ОТ

1.номинальной стоимости

2.купонной ставки

3.цены покупки

4.дисконта при первичном размещении

5.текущей рыночной цены

18.ПРОЦЕНТНЫЙ ДОХОД ПО ОБЛИГАЦИЯМ ГОСУДАРСТВЕННОГО СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО ЗАЙМА (ОГСЗ)

1.не выплачивается

2.выплачивается один раз в год

3.выплачивается чаще одного раза в год

4.выплачивается только в момент погашения

19.СТАВКА КУПОНА ПО ОБЛИГАЦИЯМ ГОСУДАРСТВЕННОГО СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО ЗАЙМА (ОГСЗ) ОБЪЯВ-

ЛЯЕТСЯ

82

1.в условиях выпуска

2.за определенное время до начала купонных выплат

3.за определенный период до начала купонного периода

20.ПРОЦЕНТНЫЙ ДОХОД ПО ОБЛИГАЦИЯМ ГОСУДАРСТВЕННОГО ВНУТРЕННЕГО ВАЛЮТНОГО ЗАЙМА ВЫ-

ПЛАЧИВАЕТСЯ

1.ежемесячно

2.ежеквартально

3.ежегодно

4.не выплачивается

21.ПО РОССИЙСКОМУ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ МОГУТ ВЫПУСКАТЬСЯ

1.именными

2.на предъявителя

3.ордерными

22.Муниципальные ценные бумаги к составу внешнего долга Российской Федерации

1.относятся

2.не относятся Р

3.относятся, если они номинированы в иностранной валютеФИ

1. Бессрочные облигации, выпускаемые государством в Великобритании, называются ……………... .

2. Превращение задолженности (индивидуальных контрактов) в обращаемые ценные бумаги (стандартные
1.								О
контракты) называется ………………………..... .									У
						П
				В. Установите соответствие
	№				В				Срок обращения
		Вид государственной
		ценной бумаги
1			Ч					3	4
				2
		У
1		Государственные				бес-		А	30 лет
		О		краткосроч-
		купонные
		ные		обязательства
	Н
		(ГКО)
2		Облигации			федераль-			Б	1 год
		ного займа с перемен-
		ным купоном (ОФЗ-
		ПК)
3		Облигации			федераль-			В	до 1 года
		ного займа с постоян-
		ным доходом (ОФЗ-
		ПД)
4		Облигации			государст-			Г	устанавливаются	в условиях
		венного		внутреннего					каждого нового выпуска, по
		валютного займа ("вэ-							содержанию –	краткосроч-
		бовки")							ные обязательства
5		Бескупонные			облига-			Д	устанавливаются	в условиях
		ции Банка			России				каждого нового выпуска, по
		("БОБРы")							содержанию – среднесрочные
									обязательства

83

6	Облигации государст-			Е	устанавливаются в условиях
	венного	республикан-			каждого нового выпуска, по
	ского	внутреннего			содержанию – среднесрочные
	займа РСФСР 1991 г.				и долгосрочные обязательства
7	"Золотой	сертификат"		Ж	10 лет
	выпуска 1993		г.
8	Казначейские		обяза-	З	От 1 до 15 лет
	тельства	РФ	выпуска
	1994 г.

9 Облигации внешних государственных займов Российской Федерации (еврооблигации)

10			Облигации	Российско-
			го внутреннего		выиг-
			рышного займа 1992 г.
11			Облигации	государст-					Р
			венного сберегательно-
			го займа (ОГСЗ)
2.
		№					И
			Вид государственной ценной бума-					ФФорма выпус-
					ги		У		ка
		1			2			3	4
1			Государственные бескупонные крат-					А	Документарная
						П
			косрочные обязательства (ГКО)
2			Облигации федеральногоОзайма с пе-					Б	Бездокументар-
			ременным купоном (ОФЗ-ПК)						ная
3			Облигации федерального займа с по-
			стоянным доходомВ(ОФЗ-ПД)
4			Ч	государственного			внут-
			Облигации
			реннего валютногоУ			займа ("вэбовки")
5			О
			Бескупонные облигации Банка Рос-
			сии ("БОБРы")
6			Облигации	государственного			рес-
		Нпубликанского			внутреннего		займа
			РСФСР 1991 г.

7 "Золотой сертификат" выпуска 1993 г.

8 Казначейские обязательства РФ выпуска 1994 г.

9 Облигации внешних государственных займов Российской Федерации (еврооблигации)

10Облигации Российского внутреннего выигрышного займа 1992 г.

11Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ)

84

3.

	№	Вид государственной ценной бума-							Форма выпла-
					ги				ты дохода по
									государствен-
									ной ценной бу-
									маге
	1				2			3	4
	1	Государственные бескупонные крат-						А	Купон
		косрочные обязательства (ГКО)
	2	Облигации федерального займа с пе-						Б	Дисконт
		ременным купоном (ОФЗ-ПК)
	3	Облигации федерального займа с по-						В	Выигрыш
		стоянным доходом (ОФЗ-ПД)
	4	Облигации		государственного		внут-
		реннего валютного займа ("вэбовки")
	5	Бескупонные облигации Банка Рос-
		сии ("БОБРы")						Ф
	6	Облигации		государственного		рес-
									Р
		публиканского внутреннего				займа	И
		РСФСР 1991 г.				У
	7
		"Золотой сертификат" выпуска 1993
		г.
	8	Казначейские обязательства РФ вы-
		пуска 1994 г.			П
	9	Облигации
				внешних государствен-
		ных займов Российской ОФедерации
				В
		(еврооблигации)
	10		У
		Облигации Российского внутреннего
		выигрышного займа 1992 г.
	11		Ч
		Облигации государственного сбере-
		О
		гательного займа (ОГСЗ)
4.
	№	Вид государственной ценной бума-							Вид ценной
	Н				ги				бумаги
	1				2			3	4

1Государственные бескупонные крат- А Именная косрочные обязательства (ГКО)

2	Облигации федерального займа с пе-	Б	На предъявителя
	ременным купоном (ОФЗ-ПК)
3	Облигации федерального займа с по-	В	Ордерная
	стоянным доходом (ОФЗ-ПД)

4Облигации государственного внутреннего валютного займа ("вэбовки")

5Бескупонные облигации Банка России ("БОБРы")

85

6 Облигации государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 г.

7"Золотой сертификат" выпуска 1993 г.

8Казначейские обязательства РФ выпуска 1994 г.

9Облигации внешних государственных займов Российской Федерации (еврооблигации)

10Облигации Российского внутреннего выигрышного займа 1992 г.

11Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ)

5.

№	Вид государственной ценной бума-									Инвесторы
		ги								Р4
1		2					3
1	Государственные бескупонные крат-						А			Только	юриди-
	косрочные обязательства (ГКО)				У			Фческие лица
						ИБ
2	Облигации федерального займа с пе-									Только	физиче-
	ременным купоном (ОФЗ-ПК)									ские лица
3			О				В			Юридические и
	Облигации федерального займа с по-
		П								физические лица
	стоянным доходом (ОФЗ-ПД)
4	Облигации	В			внут-
		государственного
	реннего валютного займа ("вэбовки")
5	У
	Бескупонные облигации Банка Рос-
	Ч
	сии ("БОБРы")
6	Облигации	государственного			рес-
	публиканского внутреннего			займа
Н
	РСФСР 1991 г.
7	"ОЗолотой сертификат" выпуска 1993
	г.
8	Казначейские обязательства РФ вы-
	пуска 1994 г.

9 Облигации внешних государственных займов Российской Федерации (еврооблигации)

10Облигации Российского внутреннего выигрышного займа 1992 г.

11Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ)

6.

86

№	Вид государственной ценной			Валюта, в кото-
	бумаги			рой выражен но-
				минал государст-
				венной ценной
				бумаги
1	2		3	4
1	Государственные	бескупонные	А	Рубли Российской
	краткосрочные обязательства (ГКО)			Федерации
2	Облигации федерального займа с		Б	Доллары США
	переменным купоном (ОФЗ-ПК)

3Облигации федерального займа с В Евро постоянным доходом (ОФЗ-ПД)

4	Облигации				государственного				Г Золото
	внутреннего валютного займа ("вэ-
	бовки")
5	Бескупонные			облигации			Банка				Р
	России ("БОБРы")
6	Облигации		государственного					рес-
	публиканского внутреннего						займа
	РСФСР 1991 г.
										Ф
7	"Золотой сертификат" выпуска 1993
	г.
									И
8	Казначейские			обязательства				РФ
	выпуска 1994 г.							У
9
	Облигации внешних государствен-
	ных займов Российской Федерации
	(еврооблигации)					О
10	Облигации		Российского			внутрен-
					П
	него выигрышного займа 1992 г.
11	Облигации			В				сбе-
			государственного
	регательного займа (ОГСЗ)
		У
	Ч				Верно/Неверно
	О

ОпределитеН : верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения

1. Государственные ценные бумаги Российской Федерации могут погашаться только в денежной форме.

2. Сроки обращения долговых обязательств Российской Федерации не могут превышать 30 лет, а сроки обращения долговых обязательств муниципальных образований не определены ни минимумом, ни максимумом.

3. С точки зрения обеспечения обязательств государственные ценные бумаги – это всегда необеспеченные облигации.

4. Государственные дисконтные облигации приносят доход инвестору только в виде дисконта, а купонные – только в виде купона.

5. В Российской Федерации доходы по государственным ценным бумагам и доходы, полученные от операций с государственными ценными бумагами, облагаются налогом по различным ставкам.

6. Ставка дохода по казначейским векселям США имеет характеристику как "ставка без риска". Это означает, что вложения в эти ценные бумаги свободны от всех рисков.

87

7.В конце 80-х гг. ХХ в. Внешэкономбанк СССР выпустил на международный рынок несколько облигационных займов, выраженных в европейских валютах. Эти ценные бумаги являются государственными ценными бумагами.

8.Надежность облигаций, выпущенных от имени Российской Федерации, всегда выше, чем надежность облигаций, выпущенных субъектами Российской Федерации или муниципальными образованиями.

9.Краткосрочные облигации в Великобритании – это облигации, до погашения которых осталось менее 5 лет.

10.Большую часть рынка государственных ценных бумаг Японии представляют долгосрочные облигации.

11.Подавляющее большинство государственных облигаций Германии выпускаются на предъявителя.

12.Все государственные облигации во Франции выпускаются в бездокументарной форме.

Упражнения и задачи

1. В США до 1983 г. большинство муниципальных облигаций выпускались на предъявителя. С июля 1983 г. выпуск муниципальных облигаций на предъявителя в США был запрещен, однако

непогашенные выпуски таких облигаций были оставлены в обращении. Как вы считаете, что
произошло с курсовой стоимостью предъявительских облигаций? Почему?
								Р
1.				Литература			Ф
	Федеральный закон РФ "О государственном внутреннем долге Российской Федерации" от
	13.11.92 г. № 3877-1.					И
2.	Федеральный закон РФ "Об особенностях эмиссииУ						и обращения государственных и му-
	ниципальных ценных бумаг" от 29.07.98 г.№ 136-ФЗ.
3.	Берзон Н.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. – М.: Проспект, 2009. – 384с.
4.					О
	Рынок ценных бумаг: Учебник / Под.ред. Галанова В.А.. – М.: Инфра М, 2010. – 378с.
5.	Кричанский К. Рынок ценных бумагП: Учеб. – М.: Дело и сервис, 2010. – 608с.
6.	Кузнецов Б.Т. Рынок ценных бумаг: Учеб. – Юни-Дата, 2011. – 288с.
7.				В
	Лялин В., Воробьев П. Рынок ценных бумаг: Учеб. – Проспект, 2009. – 384с.
8.	Николаева И.П. рынок ценных бумаг: Учеб. – Юни-Дата, 2010. – 224с.
9.			У
	Чалдаева Л.А., Килячков А.Аю. Рынок ценных бумаг: Учеб. – М.: Юрайт, 2010. – 851с.
		Ч			Ответы
	О
	Н

Основные термины и понятия

1-К. 2-Ж. 3-Е. 4-А. 5-Б. 6-И. 7-Д. 8-В. 9-Г. 10-З.

Тесты

А. 1-1. 2-1. 3-1. 4-2, 3, 4. 5-3. 6-3, 4. 7-3, 4. 8-3. 9-1, 2, 3. 10-4. 11-2. 12-3. 13-2, 4. 14-2, 3, 4. 15-2. 16-2, 3. 17-1, 2. 18-3. 19-3. 20-3. 21-1, 2. 22-1, 2

Б. 1-Консоли. 2-Секьюритизация.

В.

№	Во-	Вопрос	Вопрос		Во-	Во-	Во-
	прос 1	2	3		прос 4	прос 5	прос 6
1	В, Г	Б	Б		А	В	А
2	Д	Б	А		А	В	А
3	Е	Б	А		А	В	А
4	З	А	А		Б	В	Б
5	В, Г	Б	Б		А	В	А

88

6	А	А	А		А	А	А
7	Б	А	А		А	В	Г
8	Г	Б	А		В	В	А
9	Е	Б	А		А	В	Б, В
10	Ж	А	В		Б	В	А
11	Д	А	А		Б	В	А

Верно/Неверно

1-Н. 2-В. 3-Н. 4-Н. 5-В. 6-Н. 7-В. 8-Н. 9-В. 10-В. 11-В. 12-В

Упражнения и задачи

1. Курсовая стоимость предъявительских облигаций выросла, они обращались "с премией за секретность".

					Р
				Ф
			И
			У
			О
		П
		В
		У
	Ч
О
Н

89

Самостоятельная работа по теме 11 «Вексель»

Вексель – старейшая ценная бумага. Документы, которые по содержанию могут быть отнесены к первым векселям, появились в Италии еще в XII в. Не случайно Италия стала родиной векселя. Именно здесь в средние века был центр торговли Европы и Востока. В то время в торговле обращалось очень большое количество валют, поскольку право чеканки монет имели даже отдельные города. Становится понятным, что в таких условиях неизбежно должны были появиться менялы. Таким образом, возникло влиятельное сословие менял-банкиров. Эти менялы имели значительный собственный капитал, обладали сведениями о различных валютах, имели средства для проверки качества монет. Внутренние законы этого сословия были суровы: если меняла допускал обман клиента, скамью, на которой он производил обмен, ломали, а сам он подвергался изгнанию (отсюда понятно происхождение слова "банкротство": banca rotta – сломанная скамья). Поэтому книги менял, куда они заносили сведения о сделках, имели публичное признание, и записи в них приравнивались к нотариальным документам.

Размен монет постепенно все чаще совмещался с переводом денег в другое место, чему способ-

на отдельном листке бумаги: так как деньги должны были быть возвращеныР в другом месте и другим банкиром, клиент должен был предъявить ему письмо от первого банкира с поручением выплатить

ствовал ряд причин, в том числе и опасность путешествий в то время. Как только сделки размена и

перевода были совмещены в одной, запись о ней стала производиться не только в книге менялы, но и

определенную сумму. Таким образом, исторически первым видом векселя является переводной
вексель.		Ф
В дальнейшем вексель получил широкое распространениеИ на средневековых ярмарках, став
не только средством перевода денег, но и средством платежа, кредита и получения долга. На яр-
	У
марках вексель приобрел репутацию солидного документа, с помощью которого быстро взыски-
вались долги – в противном случае применялись санкции, вплоть до личного задержания.
В современных условиях вексель регулируетсяОспециальными нормами права – вексельного

права. Многие страны унифицировалиВсвоеПвексельное законодательство на основе Женевских вексельных конвенций. Эти конвенции представляют собой многосторонние договоры, заключенные на конференции в Женеве вУ1930 г. и регламентирующие порядок применения в платежном обороте векселей. ОсновнаяЧцель Женевских конвенций – унификация вексельных законов и устранение трудностей международного обращения векселей, вызванных разнообразием правовых норм, установленных вОотдельных государствах. Всего разработаны три вексельных конвенции: конвенция, устанавливающая единообразный закон о переводных и простых векселях; конвенция, направленная на разрешениеН некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях; и конвенция о гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей.

Страны – участницы вексельных конвенций в разные годы ввели в действие Единообразный вексельный закон. Эти страны образуют Женевскую систему вексельного права. В нее входят такие государства, как Австрия, Германия, Бельгия, Бразилия, Греция, Дания, Италия, Польша, Португалия, Финляндия, Франция, Швейцария, Япония и др. Ряд стран, например, Аргентина, Болгария, Югославия, Перу и др., не являются участницами Женевских вексельных конвенций, однако их вексельное законодательство основано на Женевском Единообразном вексельном законе. В 1936 г. к Женевским вексельным конвенциям присоединился и Советский Союз, от которого Россия получила в наследство ныне действующее Положение о переводном и простом векселе, утвержденное в 1937 г.

Однако на Женевской конференции 1930 г. не удалось достичь полной унификации вексельного законодательства. Великобритания, США и ряд других стран не присоединились к Женевским вексельным конвенциям. Они составляют другую основную систему вексельного права – англо-американскую систему. К ним относятся: Англия, где действует закон о переводных векселях 1882 г., США, где вексель урегулирован в Единообразном торговом кодексе 1962 г., и страны, чье законодательство основано на английском или американском законе, в их числе Австралия,

90