47. Основные формы внутреннего и внешнего кредита.

Под формой кредита понимается внешнее проявление содержания тех экономических отношений, которые выражает кредит. В соответствии с Законом «О внутреннем государственном долге Республики Беларусь» внутренний государственный кредит может выступать в формах государственных займов, кредитов Национального банка на покрытие дефицита и других краткосрочных и долгосрочных обязательств. Право привлекать заемные средства у юридических и физических лиц от лица Совета Министров принадлежит Минфину Республики.

Государственные займы характеризуются тем, что временно свободные денежные средства, имеющиеся у населения и юридических лиц, привлекаются для финансирования общественных потребностей путем выпуска и реализации облигаций и других государственных бумаг.

Второй формой государственного кредита является выдача Национальным банком кредитов правительству Республики Беларусь и местным органам власти. Мощным источником централизованных кредитных ресурсов для этой операции служат заемные средства населения и предпринимателей, находящиеся во вкладах в системе сберегательных банков. Нацбанк по установленному Верховным Советом нормативу привлекает эти ресурсы в свое распоряжение на рыночной (платной) основе. Таким образом, в отличие от государственных займов кредит государству предоставляется не за счет собственных временно свободных средств физических и юридических лиц, а за счет заемных средств. Посредником между правительством и Нацбанком выступает Сбербанк.

Особый интерес в области государственного кредита представляет международный государственный кредит, когда государство выступает на мировом финансовом рынке как в роли заемщика, так и кредитора.

Формы международного кредита:

По назначению:

• коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

• финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;

• промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг).

По видам:

• товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);

• валютные (в денежной форме);

• По технике предоставления:

• наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;

• акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;

• депозитные сертификаты;

• облигационные займы, консорциональные кредиты и др.

По валюте займа (международные кредиты в валюте): либо страны-должника; либо страны-кредитора; либо третьей страны; либо в международных валютных единицах;

По срокам: краткосрочные кредиты (от 1 дня до 1 года, иногда до 18 мес); среднесрочные (от 1 года до 5 лет); долгосрочные (свыше 5 лет);

По обеспечению: обеспеченные кредиты; бланковые кредиты.

48. Гос-ный кредит и государственный долг: понятие и методы управления.

Государственный кредит – это денежные средства, предоставляемые взаймы государству под ценные бумаги для покрытия его расходов. Кредиторами государства становится население, хозяйственные и финансовые структуры, а также коммерческие и центральные банки. В процессе государственного заимствования возникает государственный долг.

Государственный долг выражает отношения между государством, выступающим в качестве заемщика, и физическими юридическими лицами (резидентами и нерезидентами), выступающими в роли кредиторов, по поводу объема и условий использования и возврата денежных ресурсов, как в виде привлеченных в качестве займа и кредита, так и в результате неисполнения государством принятых на себя бюджетных обязательств.

Государственный долг подразделяется на: внутренний (кредиторы – резиденты) и внешний (кредиторы – нерезиденты). Внутренний государственный долг Республики Беларусь – общая сумма основного долга Республики Беларусь по внутренним государственным займам, в том числе займам органов местного управления и самоуправления, на определенный момент времени. Внешний государственный долг – внешний государственный долг Республики Беларусь – общая сумма основного долга Республики Беларусь по внешним государственным займам на определенный момент времени.

Источники погашения государственного долга: доходы бюджета; золотовалютные резервы страны; денежные средства, полученные от продажи государственной собственности; новые заимствования.

Управление государственным долгом в широком смысле включает:

• формирование политики в отношении государственного долга;

• определение основных показателей и предельных значений долга;

• выделение приоритетных направлений использования.

Министерство финансов Беларуси контролирует государственный долг, внешние займы банков – Национальный банк. Все внешние заимствования Беларуси, как элемент макроэкономической стабильности, отслеживает и контролирует Министерство экономики. Минэкономики разрабатывает критерии, пределы экономической безопасности, пути выхода из той или иной сложной ситуации при непосредственном участии Минфина и Национального банка.

Методы управления государственным долгом:

• Рефинансирование – процесс погашения существующих государственных займов за счет привлечения новых;

Реструктуризация – означает изменения в условиях долгового контракта, в соответствии с которым кредитор предоставляет должнику какую-либо уступку или преимущество;

• Конверсия долга предполагает различные механизмы сокращения величины внешней задолженности и облегчения условий по обслуживанию внешнего;

• Консолидация как разновидность реструктуризации долга. Предполагает предоставление кредиторам возможности переноса срока погашения внешней задолженности на отдаленный период в соответствии с согласованными с заемщиком условиями;

• Аннулирование (дефолт) означает полный или частичный отказ страны от платежей по всем займам, включая проценты. Объявляется в случае банкротства государства либо прихода к власти новых политических сил.