Фундаментальный анализ Введение в фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ – это один из инструментов анализа и прогнозирования движения рынка. Фундаментальный анализ — это основа успешной торговли.

Так или иначе для того чтобы построить дом – необходимо вначале заложить фундамент. Точно также и здесь для того чтобы успешно работать на рынке необходимо в первую очередь проработать фундамент.

Состояние экономики страны, в первую очередь, влияет на национальную валюту, и это будет отображаться в дальнейшем движении рынка.

Фундаментальный анализ выделяет два типа влияние на движение валют:

Краткосрочное

Долгосрочное

Краткосрочное влияние действует на рынок в течение нескольких часов или дней.

Долгосрочное влияние анализируется специалистами для более долгосрочного позиционного направления рынка.

Структура Фундаментального анализа

   Фундаментальный анализ состоит из следующих факторов, влияющих непосредственно  на рынок:

Экономические факторы

Политические факторы

Форс – Мажор или Психологические факторы.

Экономическое состояние страны.

  Экономическое состояние страны можно выразить тремя основными макроэкономическими показателями:

 

1.ВВП

2. безработица

3. Инфляция

  Любое государство стремиться к росту ВВП, снижению безработицы и снижению инфляции. Но так не бывает.

 Например, в стране растет ВВП. Значит, большее количество товаров производиться в стране. Для производства большего количества товаров и услуг  необходимо большее количество людей задействовать в производстве. Соответственно безработица будет снижаться. Но есть один момент. Что же произойдет с инфляцией в это время? Давайте рассмотрим. Большее количество людей будет устраиваться на работу, соответственно большее количество людей будет получать доход и больше людей будет тратить деньги. Соответственно инфляция будет расти. И когда инфляция достигает критических значений, для регулирования ситуации вступают в действие центральные банки. ЦБ осуществляют методы по борьбе с инфляцией См раздел Центральные банки. Либо проводят валютные интервенции.

И наоборот когда инфляция в стране низкая, соответственно низкие показатели ВВП и высокая безработица. Поэтому рост какого-либо показателя приводит к снижению другого и когда какой-либо показатель становиться больше или меньше критической нормы функционирования государства, в этом случае вмешивается государство и ЦБ, которые и призваны следить, чтобы все было в норме. И таким образом на финансовых рынках создаются экономические циклы. 

Экономические факторы.

  Экономические факторы по сути самые главные, потому что состояние экономики страны в первую очередь влияет на национальную валюту.

 К экономическим факторам можно отнести:

1. макроэкономические показатели, такие как ВВП, безработица, инфляция и др.

2. Налогово-бюджетная политика государства

3. Кредитно-денежная (монетарная) политика Центральных банков

4. Цены на нефть и золото на товарно-сырьевых рынках.

 Все это влияет так или иначе на рынок и влияет на валютные котировки, индексы, акции и прочие товары.

Политические факторы.

 Политические факторы делятся на следующие группы:

Выборы, а также отставки (президента, правительства)

Войны, теракты, государственные перевороты.

Международные скандалы

- Заседания большой семерки (G7), торговых и экономических союзов. Решения, которые принимаются на подобных заседаниях и саммитах, оказывают большое влияние на экономические и политические процессы во всем мире.

Разумеется, что и валютный рынок всегда очень внимательно следит за подобными событиями мировой жизни. Довольно часто реакция валютных игроков бывает достаточно сильной. Если подобное заседание проходит в выходные дни, то в понедельник валютные рынки могут открыться с разрывом.

- Выборы глав государств и выборы в высшие органы власти. Выборы в высшие органы государственной власти всегда несут с собой вероятность больших перемен, как в политической, так и экономической жизни страны.

А рынок не любит неопределенности. Нестабильная политическая обстановка, как правило, негативно влияет на курс национальной валюты, снижая ее стоимость. К странам с большим политическим риском относятся США и Великобритания.

- Неожиданные события: войны, теракты, военные перевороты, революции и т.п. Такого рода события негативно сказываются на курсе национальной валюты.

В то же время есть страны, которые исторически зарекомендовали себя как политически стабильные (например, Швейцария). Валюты таких стран служат так называемым «убежищем» от политических неопределенностей в мире, за что и получили название «safe-heaven». Обычно в моменты нестабильности в одной из крупных мировых держав, такие как теракты, войны, выборы, курс швейцарского франка растет.

Слухи и ожидания. «Покупай слухи - продавай факты». Кто и по какому поводу придумал это утверждение первым, история умалчивает, однако применимо оно на всех финансовых рынках.

В это время некогда думать, главное – это быстрота реакции. В момент появления слуха на рынке зарождается новая достаточно мощная и быстрая волна, которая способна формировать любые самые сильные тренды. Вторая часть утверждения основана на том, что трейдеры заинтересованы в работе на слухе ровно до момента его подтверждения или опровержения.

При этом, как правило, происходит обратное движение цен. И здесь уже важно успеть первому «спрыгнуть с поезда». Но следует предупредить, что когда слухи оказываются ложными, то слепое следование им может привести к значительным убыткам.

При первых признаках нежелания рынка больше доверять полученным слухам прекращайте ими торговать. По этому, вывод можно сделать один – необходимо проявлять осторожность при торговле слухами.

Форс-мажор – это неожиданные и случайные события, обычно природного или географического происхождения (тайфуны, цунами, засуха, наводнение и т.д.).

К этим событиям невозможно подготовиться, их нельзя предвидеть. Стихийные бедствия приводят к падению национальной валюты страны, так как на ликвидацию последствий стихийного бедствия понадобятся средства, что может привести к усилению инфляции.