Процентные (учетные) ставки

Учетные ставки можно назвать зеркалом большой экономики. Любое их изменение, как правило, приводит рынки в движение. Процентную ставку устанавливает центральный банк страны, и, несколько упрощенно, это та ставка, под которую центральные банки стран дают кредит крупнейшим кредитным банкам.

Все остальные ставки в стране, например ставка под которую банки выдают кредиты своим клиентам, определяются в конечном итоге процентной ставкой центрального банка. Можно сказать, что процентная ставка определяет стоимость денег внутри страны.

Изменение процентной ставки – это инструмент, с помощью которого центральный банк регулирует уровень инфляции в стране. При превышении инфляцией допустимого уровня в стране начинается процесс повышения процентных ставок, инфляция снижается, но высокие процентные ставки отрицательно сказываются на экономике, так как кредиты дороги и мало желающих их брать для развития производства, создания новых предприятий и т.д.

Начинается обратный процесс – снижение процентной ставки. Процесс этот циклический, длительность цикла зависит от состояния экономики страны.

Чем больше процентная ставка по данной валюте по сравнению с другими валютами (большой процентный дифференциал), тем больше будет желающих среди иностранных инвесторов купить данную валюту, чтобы разместить средства в депозит под высокую процентную ставку.

Словом, высокие процентные ставки делают данную валюту привлекательной в качестве инструмента инвестирования; а значит, спрос на нее на международном валютном рынке повышается, и курс этой валюты растет.

Правительству большинства стран выгодно иметь высокие процентные ставки. Исключение составляют экспортно-ориентированные страны (например, Япония), для них выгодны низкие процентные ставки, низкий уровень процентных ставок стимулирует развитие экономики.

Довольно сильное влияние на финансовые рынки оказывает неожиданное изменение процентных ставок, т.е. когда большинство участников торгов, экономисты и аналитики не ожидали подобных действий от руководства центрального банка.

Операции Центрального банка Процентная ставка -%r

Процентная ставка -%R- это процент, под который ЦБ кредитует коммерческие банки, а те в свою очередь отталкиваясь от этого процента выдают кредиты и депозиты физическим и юридическим лицам.

%R представляет собой инструмент борьбы с инфляцией.

Например, если инфляция растет ЦБ повышает процентную ставку и в этом случае % по депозитам и кредитам растет. Кредиты становиться не выгодно брать, а вот на депозиты класть выгоднее и основная денежная масса будет уходить в банки. Тем самым инфляция будет уменьшаться. Таким образом при повышении %R ЦБ национальная валюта будет расти, а при снижении %R – будет падать. Но это в реальной торговле не всегда так, потому что заявления об изменении %R принимаются как правило за месяц до того, как ЦБ будет менять ставку и поэтому трейдеры заранее будут совершать сделки владея данной информацией и когда прийдет время менять %R зачастую происходят движения в противоположном направлении.

Последствия изменения %R могут варьироваться от нескольких дней до нескольких недель – это уже более долгосрочные движения рынка чем в течении дня.