Вопрос 5. Способы измерения влияния факторов в детерминированном анализе

1 Способ цепной подстановки

2 Индексный метод

3 Способ абсолютных разниц

4 Способ относительных разниц

5 Способ пропорционального деления и долевого участия

6 Интегральный способ в АХД

7 Способ логарифмирования в АХД

Одним из важнейших методологических вопросов в АХД явля­ется определение величины влияния отдельных факторов на при­рост результативных показателей. В детерминированном анализе для этого используются следующие способы: цепной подстановки, индексный, абсолютных разниц, относительных разниц, пропор­ционального деления, интегральный, логарифмирования и др.

Первые четыре способа основаны на методе элиминирования. Элиминировать – значит устранить, отклонить, исключить воз­действие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. Этот метод исходит из того, что все факторы изме­няются независимо друг от друга: сначала изменяется один, затем изменяются два, затем три и т.д. при неизменности остальных. Это позволяет определить влияние каждого фактора в отдельности на величину исследуемого показателя. В связи с этим величина влияния факторов на изменение результативного показателя меняется в зависимости от места, на которое поставлен тот или иной фактор в детерминированной модели (это недостаток).

(Способы рассмотрены в практике)

Рассмотрев основные приемы детерминированного факторного анализа и сферу их применения, результаты можно систематизировать в виде следующей матрицы:

Приём	Модели
	мультипликативные	аддитивные	кратные	смешанные
Цепной подстановки	+	+	+	+
Индексный	+	-	+	-
Абсолютных разниц	+	-	-	Y=a(b-c)
Относительных разниц	+	-	-	Y=(a-b)c
Пропорционального деления (долевого участия)	-	+	-
Интегральный	+	-	+
Логарифмирования	+	-	-	-

Тема 6. Методика рейтингового анализа

Многомерный сравнительный анализ необходим для комплекс­ной обобщающей сравнительной оценки результатов хозяйствова­ния предприятий, когда нужно дать обобщающую рейтинговую оценку деятельности предприятия. Его выполняют вышестоящие органы управле­ния, инвесторы и банки для оценки степени финансового риска.

Необходимость сравнительной комплексной оценки хозяй­ственной деятельности возникает обычно в двух случаях:

1. когда требуется сопоставить работу нескольких хозяйству­ющих субъектов по имеющимся данным об их деятельности на основе единой системы показателей, т.е. необходимо произвести оценку работы, рассчитав для каждого из них интегральный оце­ночный показатель, с помощью которого можно было бы устано­вить степень (относительную) успешности их работы;

2. комплексная оценка используется для сопоставления результатов хозяйственной деятельности какого-либо хозяйствующего субъек­та во времени. В результате определяется некоторая обобщенная интегральная оценка (показатель), с помощью которой удается получить количественную и качественную характеристику дина­мики развития объекта во времени.

Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой характеристику деятельности предприятия, полученную в результате изучения совокупности показателей, которые опреде­ляют большинство экономических процессов и содержат обобща­ющие данные о результатах производства. Чем больше показате­лей будет использовано для комплексной оценки, тем более пра­вильными будут выводы анализа. Однако увеличение количества показателей усложняет методику рейтинговой оценки и делает ее менее эффективной.

Обобщающая оценка результатов деятельности предприятий обычно проводится по целому комплексу показателей. Однако по­лучить такую оценку довольно сложно — например, по уровню производительности труда анализируемое предприятие среди дру­гих будет занимать 1-е место, по себестоимости — 3-е, по уровню рентабельности — 5-е и т.д.

Поэтому используется многомерный сравнительный анализ, построен­ный на методе евклидовых расстояний, который позволяет учиты­вать не только абсолютные величины показателей каждого пред­приятия, но и степень их близости к показателям предприятия-эталона, для чего координаты сравниваемых предприятий выражают в долях соответствующих координат предприятия-эта­лона, взятого за единицу.

Порядок расчета.

Этап 1. Обосновывается система показателей, по которым будут оцениваться результаты хозяйственной деятельности предприятий (таблица 1).

Этап 2. В таблице исходных данных в каждой графе определя­ется максимальный элемент, который принимается за единицу. Затем все элементы этой графы (а_ij) делятся на максимальный эле­мент предприятия-эталона (max а_ij): .

Таблица 1 - Матрица исходных данных

Показатели	Номер предприятия						Эталон
	1	2	3	4	5	6
Коэффици­ент ликвид­ности	1,8	2,0	1,5	1,7	1,4	1,6	2,0
Коэффици­ент обора­чиваемости капитала	3,2	2,5	2,8	2,6	2,7	3,5	3,5
Рента­бельность активов, %	22	26	25	38	16	21	38
Коэф­фициент финансовой независи­мости	0,75	0,62	0,55	0,68	0,58	0,72	0,75
Доля соб­ственного капитала в оборотных активах, %	16	26	25	30	0	35	35

В результате создается матри­ца стандартизованных коэффициентов (х_ij), представленных в таблице 2:

Таблица 2 - Матрица стандартизованных коэффициентов (х_ij)

Показатель	Номер пред­приятия
	1	2	3	4	5	6
Коэффици­ент ликвид­ности	0,9	1,0	0,75	0,85	0,70	0,80
Коэффициент оборачи­ваемости капитала	0,914	0,714	0,800	0,743	0,771	1,0
Рента­бельность активов	0,579	0,684	0,658	1	0,421	0,553
Коэффици­ент финансо­вой незави­симости	1	0,826	0,733	0,907	0,773	0,960
Доля собствен­ного капитала в оборотных активах	0,457	0,743	0,714	0,857	0	1

Эталонное предприятие формируется обычно из совокупности однородных объектов, принадлежащих к одной отрасли.

Если с экономической стороны лучшим является минимальное значение показателя (например, затраты на рубль продукции), то надо изменить шкалу расчета так, чтобы наименьшему результату соответствовала наибольшая сумма показателя.

Этап 3. Для каждого анализируемого предприятия определяется значение его рейтинговой оценки по формуле:

R _J = ,

Где R_j - рейтинговая оценка для j-го предприятия;

Х_1j, Х_{2j, ……..} Х_nj, - cстандартизированные показатели j-го анализируемого предприятия.

Этап 4. Полученные рейтинговые оценки (R) размещаются по ранжиру, и определяется рейтинг каждого предприятия. Первое место занимает предприятие, которому соответствует наименьшее значение сравнительной рейтинговой оценки, второе место — предприятие, имеющее следующий резуль­тат по возрастающей, и т.д.

Таблица 3 - Результаты сравнительной рейтинговой оценки деятельности предприятий

Показатель	Номер пред­приятия
	1	2	3	4	5	6
Значение рейтинговой оценки (Ri)	0,700	0,527	0,610	0,343	1,237	0,491
Место предприятия в со­вокупности	V	III	IV	I	VI	II

Преимущество рассмотренной методики многомерного срав­нительного анализа в том, что она базируется на комплексном многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как про­изводственно-финансовая деятельность предприятия, учитывает реальные достижения всех предприятий-конкурентов и степень их близости к показателям предприятия-эталона.