17.3. Эволюция мировой валютной системы

Эволюция мировой валютной системы – смена целых эпох валют­ных отношений, сопровождавшаяся изменением статуса резервного актива, с помощью которого устранялись дисбалансы в международ­ных расчетах (табл. 9).

Таблица 9

Эволюция мировой валютной системы

Критерии	Парижская валютная система с 1867 г.	Генуэзская валютная система с 1922 г.	Бреттон–Вудская валютная система с 1944 г.	Ямайская валютная система с 1976— 1978 гг.	Европейская валютная система с 1979 г. (региональная)
1. База	Золотомонет–ный стандарт	Золото–девизный стандарт	Золото–девизный стандарт	Стандарт СДР	Стандарт ЭКЮ (1979—1988 гг.); евро (с 1999 г.)
2. Использование золота как мировых денег	Золотые паритеты Золото как резервно–платежное средство Конвертируемость валют в золото			Официальная демонетиза–ция золота	Объединение 20% официальных золото–долларовых резервов
			Конверти–руемость доллара США в золото по официальной цене
3. Режим валютного курса	Свободно колеблющиеся курсы в пределах золотых точек	Свободно колеблющиеся курсы без золотых точек (с 30–х годов)	Фиксирован–ные паритеты и курсы (±0,75; ±1%)	Свободный выбор режима валютного курса	Совместно плавающий валютный курс в пределах + 2,25, ± 15% с августа 1993г. («евро­пейская валютная змея»), с 1999 г. только для 4 стран, не присоединивших–ся к зоне евро
4. Институци–ональная структура	Конференция	Конференция, совещания	МВФ –орган межгосудар­ственного валютного регулирования	МВФ; совещания «в верхах»	Европейский фонд валютного сотрудничества (1979—1993гг.); Европейский валютный институт (1994–1998гг.); Европейский центральный банк (с 1 июля 1998 г.)

Вопросы для самопроверки:

1. Какова роль международных валютных отношений в современ­ных экономических процессах?

2. Что такое заказной стандарт и каковы его формы?

3. Охарактеризуйте элементы национальной валютной системы.

4. Что такое валютный курс, валютный паритет и режим валютных курсов? Какова взаимосвязь между этими понятиями?

5. Какие факторы влияют на изменение курса национальной валюты?

6. Почему падение курса рубля по отношению к доллару выгодно российским экспортерам и невыгодно российским импортерам?

7. Дайте определения национальной, региональной и мировой ва­лютным системам.

8. Обозначьте основные этапы развития мировых валютных отно­шений.

9. Как менялась роль золота в международных валютных отно­шениях?

10. Охарактеризуйте Ямайскую валютную систему.

11. Что означает термин «котировка» валюты?

12. Что показывает кросс–курс?

Тема 18. Основы международных кредитных отношений

18.1. Сущность и роль международного кредита и международных кредитных отношений

Международный кредит как одна из форм кредита представляет со­бой совокупность международных экономических отношений между резидентами разных стран – кредитором и заемщиком – по поводу движения ссудного капитала. Кредитные отношения основаны на четких и однозначных принципах: возвратности, платности, срочно­сти, обеспеченности, целевого использования кредита и дифферен­цированного подхода.

Принцип возвратности означает, что заемщик обязуется (это фик­сируется в кредитном договоре) вернуть полученную сумму. Этот принцип имеет первостепенное значение, так как, если заемщик не возвращает указанную в договоре сумму, это может привести к нару­шению финансовой устойчивости кредитора.

Принцип платности предполагает, что заемщик возвратит полу­ченную от кредитора сумму с определенным процентом (платой за кредит).

Принцип срочности отражает временные рамки обязательства заем­щика по возврату финансовых ресурсов кредитору. По признаку сроч­ности кредиты классифицируются как краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет).

Принцип обеспеченности – это право кредитора требовать у за­емщика обеспечения его обязательства вернуть ссуду с процентом.

Чаще всего обеспечением выступают гарантии, поручительства и залог.

Принцип целевого использования кредита означает, что в кредитном договоре оговариваются цели, на которые кредит будет использован заемщиком, чтобы у кредитора была уверенность в том, что послед­ний вернет ссуду и процент по истечении срока, и что цели, на кото­рые взята ссуда, являются потенциально прибыльными.

Принцип дифференцированного подхода кредитора и заемщика при выборе контрагентов – принцип, при котором кредитор выбирает заемщика из возмож­ных, чтобы предоставить ссуду самому финансово − устойчивому из них, так и заемщик выбирает кредитора с учетом условий платности и срочности кредита.

Сущность кредита раскрывают его функции: перераспределительная и замещения наличных денег. Кредит, возникающий в сфере обмена, перераспределяет временно свободные ресурсы одних участников кредитных отношений для удовлетворения временных потребностей других. Специфика перераспределительной функции международно­го кредита заключается в ее ограниченном действии при условии ма­лой мобильности капитала. В полной мере она проявляется лишь при свободном движении ссудного капитала между странами. Свободные рыночные отношения, как необходимое условие международного кредита, предоставляют держателям капитала возможность получать наивысший уровень дохода, что способствует выравниванию доходов во всех странах и повышению их абсолютного значения.

Функция замещения наличных денег кредитными проявляется в без­наличной форме организации кредитных отношений. При размеще­нии наличных денег в кредитных учреждениях создаются условия для замены наличных денег в обороте кредитными в виде записей на сче­тах. Это замещение в международном кредите приводит к экономии издержек обращения. В практике кредитных отношений используют­ся такие формы международных расчетов, как векселя, чеки, депо­зитные сертификаты.

Иногда выделяют специфическую функцию международного кре­дита – ускорение централизации и концентрации капитала. Междуна­родный кредит содействует трансформации частных предприятий в акционерные общества, созданию новых фирм. Присоединение кредитных капиталов к собственным ускоряет процесс капитализа­ции прибавочной стоимости и расширяет границы накопления, сбе­режения, потребления и инвестирования.