- •Тема 9. Комплексный анализ финансовой несостоятельности экономического субъекта
- •9.1 Теоретические основы анализа финансовой несостоятельности
- •9.1 Теоретические основы анализа финансовой несостоятельности
- •Характеристика текущего анализа финансовой несостоятельности
- •Внутренние причины финансовой несостоятельности экономического субъекта
- •Характеристика признаков и угроз финансовой несостоятельности по показателям анализа
- •Информационные блоки бухгалтерской финансовой отчетности и соответствующие разделы анализа финансовой несостоятельности (афн)
- •Критерии оценки финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций
- •Система абсолютных и относительных показателей оценки финансовой несостоятельности
- •Значение коэффициентов в анализе финансовой несостоятельности
- •9.2. Особенности финансового анализа на различных стадиях банкротства экономического субъекта
- •Виды несостоятельности экономического субъекта
- •Цели и задачи анализа на разных процедурах банкротства
- •Анализ риска банкротства экономического субъекта
- •Вероятность риска банкротства по модели э. Альтмана
- •Заемный капитал
- •Оборотные активы
- •Текущие обязательства
- •Заемный капитал
- •Собственный капитал – внеоборотные активы
- •Стоимость активов
- •Вероятность банкротства предприятия по модели у. Бивера
- •Модель Коннана – Гольдера
Значение коэффициентов в анализе финансовой несостоятельности
Финансовые коэффициенты |
Нормативное значение |
Среднеотраслевое значение |
Предшествующий период |
Предыдущий период |
Отчетный период |
Прогнозное значение |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Рекомендуемая форма таблицы дает возможность увидеть положительные или отрицательные отклонения финансовых коэффициентов от существующих нормативов, данных предшествующего, предыдущего и отчетного периодов, что позволяет принимать рациональные управленческие решения по стабилизации финансового положения экономического субъекта.
9.2. Особенности финансового анализа на различных стадиях банкротства экономического субъекта
В ст. 3 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» [9] (далее ФЗ) указывается, что юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течении трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены.
Укажем виды несостоятельности экономического субъекта и дадим им краткую характеристику (таблица 9.8).
Таблица 9.8
Виды несостоятельности экономического субъекта
Вид |
Характеристика |
1. Масштаб несостоятельности экономического субъекта |
|
1.1. Системная несостоятельность |
Присутствует в период экономического кризиса страны, вызывается внешними причинами и носит всеобщий характер. Отражается массовой неспособностью экономического субъекта реализовывать свои миссии и функции |
1.2. Текущая несостоятельность |
Обусловлена длительностью жизненного цикла продукции, вызывается материальными причинами, носит перманентный характер. В период экономического кризиса страны обе формы (системная и текущая) несостоятельности накладываются друг на друга и усложняют проблему. Системная несостоятельность ухудшает условия преодоления текущей несостоятельности экономического субъекта |
2. Природа несостоятельности экономического субъекта |
|
2.1. Производственно-техническая |
Характеризуется неспособностью экономического субъекта реализовывать технологический способ создания продукции; низкая модернизация оборудования; низкий коэффициент емкости; отсутствие нового более прогрессивного оборудования. |
2.2. Экономическая |
Отражает ситуацию недостатка выручки на покрытие произведенных затрат. Помимо убыточности к основным причинам несостоятельности можно отнести: - долговременное снижение спроса на продукцию, приводящее к снижению уровня цены ниже уровня средних затрат; - резкий рост постоянных или переменных затрат, увеличивающий общие расходы до уровня, превышающие цену товара |
3. Продолжительность несостоятельности экономического субъекта |
|
3.1. Хроническая несостоятельность |
Характеризуется сохранением несостоятельности экономического субъекта в течение периода, превышающего время одного оборота оборотного капитала |
3.2. Циклическая несостоятельность |
Регулярно возникающая несостоятельность с периодичностью, превышающей длительность одного производственного цикла, но меньше, чем время одного оборота оборотного капитала |
Ст. 27 ФЗ предусматривает следующие процедуры банкротства:
- наблюдение, применяемое к должнику в целях обеспечения сохранности его имущества, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведение их первого собрания;
- финансовое оздоровление, применяемое к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения;
- внешнее управление, применяемое к должнику в целях восстановления его платежеспособности;
- конкурсное производство, применяемое к должнику, признанному банкротом, в целях соразмеренного удовлетворения требований кредиторов;
- мировое соглашение, применяемое на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредитором.
Как видим, в первых трех процедурах банкротства имеется упоминание о проведении финансового анализа должника, о восстановлении его платежеспособности.
Укажем цели и задачи анализа на разных процедурах банкротства (таблица 9.9)
Таблица 9.9