50.Анализ rc.K и r продаж.

Экономисты стран с развитой рын экономикой наз-ют УрR продаж счт-ют одним из осн пок-ей оценки эф-ти функционирования ТП. Он нах-ся в прямой зав-ти от изм УрВД и в обратной от роста или снижения УрИО и налогов, взим за счёт реал ТН.

Мин УрR продаж в РТ в условиях формирования и развития рын механизма хоз-ия должен соста-вить не менее 4-6% к т/о.

УрR продаж по отд тов группам и товарам не оди-наков. В связи с этим изм структуры РТО ведёт к повышению или снижению УрR продаж ТП. Влияние изм структуры т/о на УрR продаж ТП проявл-ся через УрВД и УрИО.

УрR, исчисл отн-ем Пр к т/о, имеет существен до-статок. Он не учит-ет, при каких хоз ресурсах (ак-тивах) в собствен и заёмн капитале дстигнут ко-нечн фин результат и как эф-но они исп-ся.

В связи с этим экономисты предлагают опр-ть

R хоз ресурсов: отн-ие год ∑ Пр к среднегод ст-ти долгоср немат и текущих (оборотных) активов. Он пок-ет, сколько % занимает Пр в активах пред-ия или сколько копеек Пр получено с каждо-го рубля совокупного общего капитала. В зару-бежн менеджерской практике его наз

УрR совокупного капитала (всех активов).

При исч-ии Rс.к в расчёт следует вкл-ть все про-изв ОС (собствен, арендован, безвозмездно предо-ставленные), др долгоср и НА и все обор ср-ва. Факт сроеднегод ст-ть долгоср немат и оборотных активов рас-ют по данным бух баланса.

R с.к. = БП *100%

сргод ст-ть сов капитала

УрR с.к нах-ся в прямой пропорц зав-ти от изм ∑ Пр и в обратном от изменения остатков долгоср немат и обор активов. Влияние этих факторов на R с.к можно измерить приёмом цепн подстановок: предварит опр-ют усл УрR с.к при плановой ∑ Пр и факт сргод остатках долгоср немат и оборотн ср-тв. Из условн УрR с.к выч-ют плановые и в ре-зультате опр-ют влияние на его размер изм-ия ос-татков хоз ресурсов (активов). Если из факт

УрR с.к вычесть условн, то измерим влияние на размер изм ∑ Пр.

Аналог приёмом изучают влияние указан выше факторов на динамику УрR с.к. Пересч УрR при факт ∑ Пр прошл года и факт сргод остатков хоз ресурсов отч года можно опр-ть по формуле:

Переси УрR= БП факт за прошл год *100%

сргод ст-ть с.к факт за отч год

51.Факторный анализ r в рт.

УрR с.к нах-ся в прямой пропорц зав-ти от изм ∑ Пр и в обратном от изменения остатков долгоср немат и обор активов. Влияние этих факторов на R с.к можно измерить приёмом цепн подстановок: предварит опр-ют усл УрR с.к при плановой ∑ Пр и факт сргод остатках долгоср немат и оборотн ср-тв. Из условн УрR с.к выч-ют плановые и в ре-зультате опр-ют влияние на его размер изм-ия ос-татков хоз ресурсов (активов). Если из факт

УрR с.к вычесть условн, то измерим влияние на размер изм ∑ Пр.

Аналог приёмом изучают влияние указан выше факторов на динамику УрR с.к. Пересч УрR при факт ∑ Пр прошл года и факт сргод остатков хоз ресурсов отч года можно опр-ть по формуле:

Переси УрR= БП факт за прошл год *100%

сргод ст-ть с.к факт за отч год

∑ Пр зависит от ряда факторов (изм объёма РТО, УрВД, ИО, налогов, взим за счёт реал ТН, ∑Пр и убытка от реал-ии ОС и продажи прочих активов, внереал доходов, расходов, потерь), влияние кот на УрR с.к можно измерить при помощи способа долевого участия.

Для этого необх-мо опр-ть долю влияния каждого фактора в сумме отклонения от плана или в дина-мике по БП и получен результаты умножить на размер влияния Пр на УрR с.к.

Аналогично опр-т влияние др факторов, связан с изм-ем ∑ Пр на УрR. Способом долевого участия также можно измерить вличние на R изм-ия ср ос-татков отд видов активов ТП. Далее необх изу-чить причины и факторы повлияющие на изм ср остатков долгоср, немат и текущих (оборотн) ак-тивов, выявить резервы повышения эф-ти их исп-ия.

Средн остатки долгоср активов мат-ем можно представить как отн-ие объёма т/о к Ур их ф/о.

Влияние ф/о долгоср активов на R с.к можно так-же измерить способом долевого участия.

Аналогично опр-ют влияние изм ф/о долгоср ак-тивов на динамику пок-ля R с.к. Ср остатки обор ср-тв можно представить как произведение ср дневного т/о на их оборачиваемость в днях. В связи с этим на УрR с.к можно изучить влияние второго качественного пок-ля работы ТП – обор-ть оборотных активов.

Для этого опр-ют сколько высвобождено или доп вложено ср-тв за счёт изм-ия их оборачиваемости (умножением факт срдневн т/о за отч год на уско-рение или замедление обор-ти оборотных активов в днях) и способом долевого участия опр-ют её влияние на УрR с.к (по той же методике, по кот изучено влияние на R изм-ия ф/о).

По приведённой выше методике на R с/к (всех ак-тивов) можно изучить влияние факторов первого, второго и третьего порядка.

Формулу расчёта R с.к (активов) можно пре-образовать и приёмом цепных подстановок, изме-рить влияние на её размер изм-ия Rпродаж и ф/о с/к:

Rс.к. = Пр *100% = Пр * т/о *100%

С.к т/о С.к

52.Значение, задачи анализа финансово-го положения пред-ия.

Для нормального функционирования, обеспече-ния своевременности расчетов с поставщиками, покупателями, др субъектами хозяйствования, финансовой системой, банками и работниками пред-ия располагают определенными финансовы-ми ресурсами.

Финансовый потенциал пред-ия формируется та-ким образом, чтобы обеспечить неуклонный рост выпуска продукции, т/об, доходов, прибыли, др пок-ей хозяйств деят-ти при повышении кач-ва, эффективности работы.

Следовательно, платежесп-ть, финансовое состоя-ние пред-ия должны изучаться в увязке с анало-гом выполнения планов, прогнозов, динамики ос-новных пок-ей его экономич и соц развития. Анализ «финансового здоровья» пред-ия необхо-димо проводить не только в случаях экономич за-труднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально исп-ть долго-срочные, нематериальные, текущие (оборотные) активы, собственный и заемный капитал. Как из-вестно основными требованиями к инвестицион-ной и другой ПД субъектов хозяйствования в ус-ловиях рыночных отношений явл сохранение и приумножение реальной стоимости капитала, по-вышение эффективности исп-ия экономич потен-циала.

Устойчивое финансовое положение явл необходи-мым условием эффективной деят-ти пред-ия, т.к. от обеспеченности и оптимальности исп-ия фи-нансовых ресурсов зависят своевременность и полнота погашения его обязательств поставщи-кам, банкам, бюджету, работникам и др.

Для оценки финансовой устойчивости прелд-ия необходимо определить, имеет ли оно необходи-мые ср-ва для погашения обязательств; как быст-ро ср-ва, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно исп-ся имущ-во, собственный и заемный капитал и т.п.

Изучение финансовой устойчивости пред-ия обычно явл завершающим этапом анализа его хо-зяйственно и др деят-ти и позволяет не только правильно оценить эффективность исп-ия эконо-мич потенциала, но и выработать стратегию и тактику хозяйственного развития.результаты ана-лиза финансового положения пред-ия помогают заинтересованным юридич и физич лицам прини-мать обоснованные управленческие решения, учитывать потенциальные воз-ти и резервы опти-мизации активов, роста собственного капитала, повышения эффективности исп-ия экономич потенциала на предстоящие годы.

Финансовое состояние пред-ия хар-ся сово-купностью пок-ей, отражающих процесс форми-рования и исп-ия экономич потенциала, конечные результаты ПД. Для оценки финансового положе-ния пред-ия необходимо изучить выполнение фи-нансового плана, доходы, прибыль, рентабель-ность, исп-ие прибыли, обеспеченность и эффек-тивность исп-ия производственных основных ср-в, др внеоборотных и текущих активов, их состав, структуру, динамику, источники формирования, ликвидность баланса, финансовую устойчивость субъекта хозяйствования. Особое внимание уде-ляется определению и оценке возм-ей предстоя-щего банкротства пред-ия.

Прежде чем исследо-вать платежесп-ть, финан-совую стабильность пред-ия, следует определить период, за кот будет проводиться анализ, подо-брать и систематизиро-вать необходимую инф-цию, проверить взаимосвязь изучаемых пок-ей и оценить их сопоставимость. Рекомендуется исп-ть инф-цию, хар-ую экономич состояние пред-ия за длительный интервал времени.

53.Информационное обеспечение ана-лиза финансового положения пред-ия.

Основным источником анализа финансового положения пред-ия явл бухгалтерский баланс. По балансу определяют, сумеет ли пред-ие в бли-жайшее время оправдать взятые на себя обяза-тельства перед третьими лицами, кол-во кот при переходе к рыночной экономике значительно уве-личивается (акционеры, инвесторы, кредиторы, покупатели и др), или ему угрожает финансовые затруднения.

В активе баланса отражается ст-ть имущ-ва и долговых прав пред-ия (основной и оборотный капитал), в пассиве- источники их финансирова-ния (собственный и заемный капитал).

В соот с З-ом РБ «О бухгалтерском учете и отчет-ности» основной капитал вкл основные ср-ва, др долгосрочные вложения и нематериальные ак-тивы; оборотный капитал- вложения ср-в в за-пасы сырья, материалов, готовой продукции, тов-в, в незавершенное произ-во, денежные ср-ва, рас-четы (дебиторы) и в др оборотные активы.

Актив баланса состоит из 2-х частей: внеобо-ротных и оборотных активов, где отражаются ос-новные ср-ва, долгосрочные финансовые вложе-ния, нематериальные и оборотные активы.

В пассиве баланса отражены источники собст-венного капитала, добавочный капитал, доходы и расходы пред-ия, обяз-ва пред-ия по кредитам, займам и кредиторская задол-ть.

В процессе анализа финансового положения пред-ия исп-ют инф-цию др форм бухгалтерской и ста-тистич отчетности, пояснительных записок, дан-ные текущего учета (регистров статистич и анали-тич учета, главной книги и др).

Информационной базой анализа финансо-вого положения явл выписки из счетов банков, оперативная инф-ция по финансово-хоз-ой деят-ти пред-ия (картотека счетов, подлежащих опла-те, платежные календари, составл финансистом и т.п.), пок-ли финансового плана.

Финансовая стабильность пред-ия хар-ся постоянным, наличием в необходимых размерах денежных ср-в на счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской задол-ти, оптимальными объемом и структурой оборот-ных активов, их оборачиваемостью, достаточным размером собств капитала и эффект его исп-ем, ритмичным развитием выпуска продукции, т/об, ростом прибыли, рентабельности, и т.п. Рыночные условия хозяйствования вынуждают пред-ие в любой период времени изыскивать воз-ти срочно возвратить долги. В связи с этим оцен-ку финансовой устогйчивости пред-ия проводят прежде всего по его платежесп-ти.

Платежесп-ть опред наличием денежных ср-в через опред время для выполнения финансовых обязательств. Пред-ие считается платежесп-ым, если сумма текущих активов (денежных ср-в, ценных бумаг, реальной дебиторской задол-ти, за-пасов ТМЦ и др) больше его внешней задол-ти.

Реальную платежесп-ть опред легкореализуемые активы (денежные ср-ва, ценные бумаги, товары отгруженные, дебиторская задол-ть, кроме безна-дежной, и в какой-то мере товарные и произ-ые запасы).

При анализе платежесп-ти опред и изучают спец коэффициенты, расчет кот основан на существо-вании опред соотношений м/у отдельными ста-тьями бухгалтерского баланса, данными др форм отчетности, пок-ми хоз-ой деят-ти пред-ия. Значения рассчит коэфф сравнивают с общепри-нятыми стандартными их величинами, или со среднеотраслевыми нормативами, или с соотв коэфф, исчисленными по данным хоз-ой деят-ти пред-ия за предыдущие годы.

Пок-ли оценки финансовой устойчивости пред-ия м/б сгруппированы в след группы:

---пок-ли ликвидности

---пок-ли деловой активности

---пок-ли рентабельности

---пок-ли оценки структуры капитала

54.Анализ финансовой устойчивости пред-ия (пок-ли ликвидности и рета-бельности).

По данным бухгалтерского баланса прежде всего изучают пок-ли (коэфф) ликвидности (пок-рытия активами краткосрочных обязательств), кот дают общую оценку платежесп-ти пред-ия.

Ликвидность- способность превращения статей актива баланса в денежные ср-ва для оплаты сво-их обязательств по пассиву.

При анализе ликвидности устанавливают, на-сколько пред-ие способно отвечать по своим те-кущим обяз-ам. Баланс считается ликвидным, ес-ли сумма оборотных активов покрывает текущую (краткосрочную) задол-ть; и наоборот.

Пок-ли ликвидности (К лик)- рассчитываются отношением ликвидных ср-в в активе баланса (текущих активов) к сумме крат-косрочных обяз-в по пассиву.

Чем выше их значимость, тем устойчивее финан-совое положение пред-ия, тем больше его сп-ть, быстро погашать предъявленные долги. В анали-тич практике обычно исчисляют и изучают след пок-ли ликвидности (покрытия краткосрочных обяз-в):

К лик1= денеж ср-ва +ценные бумаги

Краткоср обяз-ва (краткоср кредиты +

краткоср займы + кредит задол-ть)

Денеж ср-ва + ценные бумаги +краткоср

К лик2= дебит задол-ть, кроме безнадежной