Взаимосвязь между финансовой структурой компании и прибылью (Пример)

Показатели	Предприятие		Расчёт
	А	Б
А (активы всего)	800000	800000
Всего обязательств	0	400000
АК (акционерный капитал)	800000	400000	стр.1 – стр.2
ОП (операционная прибыль)	300000	300000
Расходы на выплату процентов по ставке 10%	-	40000	стр.2*10%
Прибыль до налогообложения	300000	260000	стр.4-стр.5
Налог на прибыль (24%)	72000	62400	стр.6*24%
ЧППНО (чистая прибыль после н/о)	228000	197600	стр.6-стр.7
Прибыль от инвестиций,%	28,5	24,7	стр.8/стр.1
ПАК,%	28,5	49,4	стр.8/стр.3

Вывод: Отсутствие долговых обязательств компании А, позволило получить большую прибыль после налогообложения, но владельцы компании Б на свои инвестиции получили значительно более высокую прибыль (49,4% по сравнению с 28,5%).

Основные направления повышения эффективности деятельности компании на основе формулы Дюпона

ПАК= маржа * оборачиваемость * АК_{мультипликатор}

ПНИ

Увеличить показатели ПНИ и ПАК можно следующими способами:

1. Увеличение маржи, за счёт:

• сокращение расходов;

• увеличение продажных цен;

• увеличение объёма продаж (D) в пропорциях, опережающих рост расходов;

• уменьшение расходов за счёт использования менее дорогих материалов (субститутов);

• автоматизация производственных процессов;

• сокращение отдельных программ расходов.

2. Увеличение показателей оборачиваемости:

• увеличение продаж при сохранении активов на постоянном уровне;

• сокращение общей суммы активов;

• списание устаревшего оборудования;

• ликвидация избыточных запасов ТМЦ;

• ускорение платежей по дебиторской задолженности.

3. Увеличение мультипликатора.

4. Увеличение маржи и оборачиваемости.

5. Увеличение оборачиваемости и мультипликатора.

6. Постепенное увеличение всего.

х

ПНИ

R продаж

ЧППНО

Себестоимость

Торговый расход

Административные расход

Производственные расходы

÷ –

Выручка V=P*Q

Оборачиваемость общей суммы А-в

Запасы

ПАК

Оборотные активы

ГП

х ÷

Общая сумма активов

…………

+

÷

Мультипликатор АК

Основные средства

Внеоборотные активы

Собственный капитал

Нематериальные активы