5. Основные показатели рентабельности

Таблица 5. Показатели рентабельности за месяц

Год	Показатели	Январь	Апрель	Июль	Октябрь
2000	Чист. рент. продаж		-18,07	22,04	23,1
	Чист. рен. активов		-43,83	148,6	122,93
	Рентаб. СК		-88,97	299,46	157,24
2001	Чист. рент. продаж	13,39	19,74	11,03	19,1
	Чист. рен. активов	58,12	112,65	59,32	92,28
	Рентаб. СК	72,36	142,85	80,69	118,69
2002	Чист. рент. продаж	18,25	11,13	27,18	25,37
	Чист. рен. активов	69,62	51,97	88,3	121,05
	Рентаб. СК	91,68	71,05	114,29	162,42
2003	Чист. рент. продаж	24,41	18,44	21,78	19,93
	Чист. рен. активов	129,06	90,94	74,35	87,61
	Рентаб. СК	168,35	117,64	99,3	115,33
2004	Чист. рент. продаж	7,81	10,58	23,95	15,67
	Чист. рен. активов	37,91	44,83	89,79	57,8
	Рентаб. СК	49,97	54,68	105,66	70,13
2005	Чист. рент. продаж	13,37	17,65	20,98	21,04
	Чист. рен. активов	48,24	65,65	75,05	78,44
	Рентаб. СК	57,69	78,67	84,38	88,79
2006	Чист. рент. продаж	16,83
	Чист. рен. активов	64,08
	Рентаб. СК	74,97

Рентабельность – относительная величина, выражающая прибыльность (доходность) предприятия. В отличие от прибыли, рентабельность характеризует эффективность финансовой деятельности организации, независимо от размеров и характера экономической деятельности. Данное качество придает рентабельности, с одной стороны, форму экономической категории, выражающей экономические отношения между экономическими субъектами по поводу результативности использования факторов капитала, а с другой – характер объекта и инструмента финансового менеджмента.

Анализ рентабельности продаж начинается с изучения ее фактического уровня за отчетный (анализируемый) период в сравнении с рентабельностью продаж за предыдущие годы, с данными бизнес-плана, с аналогичным показателем предприятий, выпускающих однородную с анализируемым предприятием продукцию, со средними значениями рентабельности продаж по данным видам деятельности, отраслям хозяйства в отечественной экономике и в других странах.

Рентабельность продаж по чистой прибыли: K3 = ЧП / Впр

где, Впр - выручка от продаж в отпускных ценах-нетто, ЧП - чистая прибыль.

Рентабельность собственного капитала (ROE) коэффициент является важнейшим для оценки инвестиционной привлекательности компании в долгосрочном плане. Он показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в бизнес компании её владельцами.

Отправным пунктом для анализа эффективности работы предприятия может служить сравнение ROE с величиной банковской ставки. Если отношение чистой прибыли к собственному капиталу ниже или равно доходности банковского депозита, то бизнес компании не является эффективным. Коэффициент ROE часто применяется для сравнения однотипных компаний, относящихся к одной отрасли. Сопоставление эффективности использования собственного капитала показывает качество работы управленческого аппарата. Рассчитывается по формуле:

ROE = (чистая прибыль / собственный капитал ) * 100%

Рисунок 10. Рентабельность собственного капитала.

Рентабельность СК имеет высокие значения и находится выше нормативного значения рентабельности собственного капитала. Это связано с высоким значением величины чистой прибыли по отношению к величине собственного капитала.

Существенное снижение рентабельности СК в третьем квартале 2005 года связано с увеличением СК и снижением величины прибыли, вызванным получением убытков от производства продукта В в этом периоде.

Снижение рентабельности СК в начале 2002 года связано со снижением прибыли, получаемой от производства продукта А и началом производства продукта В при отсутствии его реализации.

Рентабельность активов предприятия (ROA) показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли приносит каждая единица активов, имеющихся в распоряжении компании.

Чистая прибыль (Net Profit) – это разность между полученной выручкой и всеми затратами компании за соответствующий период. Учитывает расходы на выплату налогов.

Активы предприятия (Assets) – совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию, фирме, компании (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права, собственность, имеющая денежную оценку).

Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле:

Рентабельность активов = Чистая прибыль за период / Средняя величина активов за период

Рисунок 11. Рентабельность активов.

Рентабельности активов по периодам резко изменяется, что связано с частыми изменениями в размерах получаемой прибыли и изменениями величины активов, вызванными регулярными списаниями и приобретениями изношенного и нового оборудования соответственно.