- •1.Базовые концепции финансового менеджмента.
- •2.Внутрифирменный финансовый и аудиторский контроль.
- •3.Дивидендная политика фирмы. Оценка эффективности дивидендной политики.
- •4. Заемный капитал: облигационный заем; банковский кредит, включая факторинг; коммерческий кредит; лизинг.
- •5.Инвестиционная политика предприятия. Методы финансирования инвестиционных проектов.
- •6.Использование финансовой информации при принятии управленческих решений. Цели и возможности использования операционного анализа.
- •7.Источник привлечения финансовых ресурсов предприятия. Характеристика основных элементов собственного капитала.
- •8.Оборотный и внеоборотный капитал. Показатели эффективности их использования.
- •9.Основные методы финансового прогнозирования.
- •10. Оценка деловой активности и ликвидности.
- •11.Оценка инвестиционных проектов.
- •12 Оценка финансовой устойчивости предприятия
- •13.Показатели рыночной активности предприятия.
- •14.Прибыль и рентабельность. Показатели рентабельности предприятия.
- •1. Рентабельность активов или инвестиций.
- •2. Рентабельность продаж.
- •3. Рентабельность продукции.
- •4. Рентабельность собственного капитала.
- •5.Рентабельность заёмного капитала
- •15 Способы вознаграждения за капитал. Средневзвешенная и предельная цена капитала
- •16.Стоимость бизнеса. Оценка стоимости фирмы.
- •Оценка стоимости с применением методов затратного подхода.
- •Доходный подход
- •Сравнительный подход
- •17 Структура капитала. Принципы формирования рациональной структуры пассивов
- •18. Сущность, задачи и функции финансового менеджмента.
- •19. Традиционные и новые методы финансирования хозяйственной деятельности.
- •20.Управление инвестиционным портфелем. Риск и доходность финансовых активов.
- •21.Управление кредиторской задолженностью.
- •22.Управление финансовыми рисками.
- •23.Финансовое планирование. Бюджетирование.
- •24. Финансово-эксплуатационные потребности и собственные оборотные средства.
- •25. Финансовые аспекты антикризисного управления.
- •26.Финансовый механизм, его структура.
- •27.Эффект финансового рычага. Рациональная заемная политика. Операционный и комбинированный рычаги.
- •28. Эффективное управление запасами.
- •29.Эффективное управление дебиторской задолженностью и денежными средствами.
- •30.Амортизация внеоборотного капитала. Показатели фондоотдачи и фондоёмкости.
29.Эффективное управление дебиторской задолженностью и денежными средствами.
Управление ДЗ.
Задача управления этой группой оборотных активов заключается в снижении срока оплаты дебиторской задолженности и ее величины.
Для управления дебиторской задолженностью нужна следующая информация:
1.Данные о выставленных дебиторам счетах, которые не выплачены в настоящий момент.
2.Время просрочки платежа по каждому из счетов
3.Размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов
4.Кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита)
Управление дебиторской задолженностью включает следующие этапы:
1) оценка кредитоспособности
2) мониторинг счетов
3) взыскание просроченной дебиторской задолженности
В мониторинг счетов входят:
- расчет среднего срока оборачиваемости ДЗ при помощи обратного счета;
- анализ ДЗ по срокам оплаты (реестр «старения»);
- анализ денежных поступлений в процентах от выручки;
- отчет о дебиторской задолженности за месяц;
- полученные деньги в процентах от суммы задолженности.
Ф.ст. кол-во дней
ДЗ 210000
Реал. 12 100000/110000 30
Реал. 11 80000/30000 30
Реал. 10 60000/-30000 15
75 дней – срок оборачиваемости ДЗ
При контроле расчетов по отсроченным или просроченным задолженностям эффективным является использование анализа по Парето. Этот метод позволяет установить приоритеты на основании четко определенных критериев. Усиленное внимание к должникам категории А ведет к сокращению величины безнадежных долгов и увеличению прибыли предприятия; а при необходимости – к росту ликвидности (при незначительном увеличении срока задолженности категории А).
Критический срок оплаты – дата, не позднее которой должен быть осуществлен платеж по предоставленному коммерческому кредиту.
Коэффициент инкассации ДЗ определяется как процент от общей суммы платежа в определенный интервал времени.
Управление ДЗ целесообразно сопоставлять с политикой погашения КЗ. Эффективным является составление графика ДЗ и КЗ, что позволяет ежемесячно сопоставлять их величины и выявлять тенденции их изменения.
Процесс управления ДЗ невозможен без кредитной политики – свода правил, регламентирующих предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания ДЗ.
Выделяют три типа кредитной политики:
1.Консервативная (минимизация предоставления кредита)
2.Умеренная
3.Агрессивная (пускай в чем-то потеряем, но наращиваем новые объемы и привлекаем новых клиентов).
Структура кредитной политики:
- цели кредитной политики
- тип кредитной политики
- стандарты оценки покупателей
- подразделения, задействованные в управлении ДЗ
- действия персонала
- форматы документов, используемых в процессе управления ДЗ
Управление ДС (денежными активами).
Управление денежными активами заключается в:
- оптимизации потока платежей и остатка денежных средств;
- определении минимальной потребности в денежных активах;
- выявление диапазона колебаний остатка денежных средств по отдельным этапам финансово-хозяйственной деятельности компании и определении необходимого размера денежных средств с учетом неравномерности платежного оборота;
- ускорение оборота денежных средств;
- разработка наиболее рентабельных путей использования временно свободных денежных ресурсов.
Денежные потоки предприятия представляют собой движение (притоки и оттоки) денежных средств на расчетном, валютном и иных счетах и в кассе предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, в совокупности составляя его денежный оборот.
Классификация денежных потоков:
1.По масштабам обслуживания хозяйственных процессов:
- ДП по предприятию в целом;
- ДП по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности») предприятия;
- ДП по отдельным хозяйственным операциям.
2.По видам хозяйственной деятельности (операционная, инвестиционная, финансовая)
3.По методу исчисления объема (валовый, чистый денежный поток)
4.По уровню достаточности объема (избыточный и дефицитный денежные потоки)
5.По методу оценки во времени (настоящий или будущий денежный поток)
6.По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде (регулярный, дискретный)
7.По направленности движения денежных средств (положительный, отрицательный ДП).