- •1.Базовые концепции финансового менеджмента.
- •2.Внутрифирменный финансовый и аудиторский контроль.
- •3.Дивидендная политика фирмы. Оценка эффективности дивидендной политики.
- •4. Заемный капитал: облигационный заем; банковский кредит, включая факторинг; коммерческий кредит; лизинг.
- •5.Инвестиционная политика предприятия. Методы финансирования инвестиционных проектов.
- •6.Использование финансовой информации при принятии управленческих решений. Цели и возможности использования операционного анализа.
- •7.Источник привлечения финансовых ресурсов предприятия. Характеристика основных элементов собственного капитала.
- •8.Оборотный и внеоборотный капитал. Показатели эффективности их использования.
- •9.Основные методы финансового прогнозирования.
- •10. Оценка деловой активности и ликвидности.
- •11.Оценка инвестиционных проектов.
- •12 Оценка финансовой устойчивости предприятия
- •13.Показатели рыночной активности предприятия.
- •14.Прибыль и рентабельность. Показатели рентабельности предприятия.
- •1. Рентабельность активов или инвестиций.
- •2. Рентабельность продаж.
- •3. Рентабельность продукции.
- •4. Рентабельность собственного капитала.
- •5.Рентабельность заёмного капитала
- •15 Способы вознаграждения за капитал. Средневзвешенная и предельная цена капитала
- •16.Стоимость бизнеса. Оценка стоимости фирмы.
- •Оценка стоимости с применением методов затратного подхода.
- •Доходный подход
- •Сравнительный подход
- •17 Структура капитала. Принципы формирования рациональной структуры пассивов
- •18. Сущность, задачи и функции финансового менеджмента.
- •19. Традиционные и новые методы финансирования хозяйственной деятельности.
- •20.Управление инвестиционным портфелем. Риск и доходность финансовых активов.
- •21.Управление кредиторской задолженностью.
- •22.Управление финансовыми рисками.
- •23.Финансовое планирование. Бюджетирование.
- •24. Финансово-эксплуатационные потребности и собственные оборотные средства.
- •25. Финансовые аспекты антикризисного управления.
- •26.Финансовый механизм, его структура.
- •27.Эффект финансового рычага. Рациональная заемная политика. Операционный и комбинированный рычаги.
- •28. Эффективное управление запасами.
- •29.Эффективное управление дебиторской задолженностью и денежными средствами.
- •30.Амортизация внеоборотного капитала. Показатели фондоотдачи и фондоёмкости.
12 Оценка финансовой устойчивости предприятия
Финансовые коэффициенты
Финансовая устойчивость – такое состояние его финансовых ресурсов, их распределения, использования. кот. обеспечивает развитие предпр-я на онове роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
К фин. уст.= СК / (ЗК+КЗ) >= 1
К фин. зависимости = (ЗК+КЗ) / Итого баланса – показывает долю заемных средств в труктуре баланса
К обеспеченности собственными средствами = (СК – ВнА) / Текущ А, не < 0,1
К самофинансирования = (Прибыль +АмО) / (ЗК+КЗ)
К автономии = СК / Итог баланса (0,5-0,6)
13.Показатели рыночной активности предприятия.
Показатель покрытия процентов = Валовая прибыль / Затраты на выплату процентов по займу (показывает, были ли заемные средства израсходованы таким образом, чтобы полученных от их использования доходов было достаточно для выплаты процентов)
Показатель покрытия дивидендов по привилегированным акциям = ЧП / Величина дивидендов по привил.акц.
Доход в расчете на 1 обыкновенную акцию = (ЧП-величина дивидендов по привил.акц) / количество обыкновенных акций в обращении. (отражает способность акции приносить доход).
Коэф покрытия дивидендов = (ЧП – величина дивидендов по прив. акц) / Сумма дивидендов по обыкн. акц.
Процентная ставка капитализации доходов = Доход на 1 акц *100 / рыночная цена 1 обыкн. акции (отражает доходность инвестированного капитала по обыкновенным акциям).
14.Прибыль и рентабельность. Показатели рентабельности предприятия.
Показатели рентабельности характеризуют уровень прибыльности работы предприятия. Определяются как соотношение прибыли и затрат, доходов, активов и т.д.
R = П / В,С,Ai,Пi
В знаменателе то, рентабельность чего определяется Прибыльность – способность заработать прибыль.
Как правило, рентабельность в %. В долях - коэффициент рентабельности.
1. Рентабельность активов или инвестиций.
Характеризует эффективность использования вложенных средств из всех источников финансирования.
РА = П / А * 100%
Наиболее приемлем расчёт по прибыли до налогообложения или чистой прибыли.
Ра = ЧП / А * 100% или Ра = Пдо н/о / А * 100%
Показывает конкурентоспособность предприятия. Надо сравнивать со среднеотраслевым уровнем.
Можно дополнить анализ показателя рентабельности активов рентабельностью оборотных и внеоборотных активов отдельно.
Роба = ЧП / ОбА * 100% показывает эффективность использования Оборотных средств
Рвна = ЧП / ВнА * 100% --//-- долгосрочных активов
Поскольку в составе ВнеобА имеются амортизационные отчисления то рост рентабельности может быть обусловлен только начислением амортизации.
Р фин инвест = Доходы от фин вложений/ Долгосроч фин вложения КФВ *100% - характеризует эффективность деятельности на фондовом рынке.
2. Рентабельность продаж.
Характеризует эффективность основной деятельности.
Рпр = П / В * 100%
Показывает, какую долю в выручке составляет прибыль
Характеризует соотношение между затратами и прибылью. Рост показателя может быть обусловлен:
-ростом цен на продукцию при неизменных затратах и объёмах продаж
-ростом спроса на продукцию и объёма продаж => снижение затрат на единицу продукции
С пом. этого показателя обосновываются решения по увеличению прибыли, снижению с/с, изменению объемов производства и продажи продукции.
Показывает, насколько эффективно предприятие продает свою продукцию.
При росте объемов продаж Р продаж как правило растет, т.к. снижаются затраты на единицу продукции и поэтому прибыль растет быстрее чем выручка.
Рпр = ЧП / В * 100% и Рпр = Ппр (прибыль от продаж)/ В * 100%
П до н/о – учитываются все виды деятельности предприятия (в т.ч. фин. деятельность) – поэтому подходит в меньшей степени.