14. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Платежеспособность и ликвидность предприятия является внешним признаком абсолютной устойчивости.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Признаки платежеспособности:

- наличие в достаточном объеме денежных средств на р/с;

- отсутствие просроченной задолженности.

Ликвидность - это легкость превращения активов в денежную наличность. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для превращения активов в денежную форму и как вероятность продажи активов по определенной цене.

Ликвидность и платежеспособность нетождественны друг другу.

Неплатежеспособность может быть временной и хронической.

Причины неплатежеспособности:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение плана по реализации продукции;

- нерациональная структура оборотных активов

- несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др.

Абсолютным показателем оценки ликвидности и платежеспособности являются собственные оборотные средства (СОС), которые показывают ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия оборотных активов. Это расчетный показатель, зависящий от структуры активов и пассивов.

СК- собственный капитал

Внеоб. А – внеоборотные активы

Увеличение этого показателя является положительной тенденцией развития предприятия. Основным источником увеличения СОС является прибыль.

Величина СОС зависит от:

1. отраслевой принадлежности предприятия;

2. условий банковского кредитования;

3. системы расчетов с покупателями;

4. рентабельности продаж;

5. уровня организации коммерческой деятельности.

В процессе анализа изучается ликвидность активов и ликвидность предприятия.

Ликвидность актива - его способность превращаться в денежные средства. Степень ликвидности – это продолжительность времени, в течение которого эта трансформация будет осуществлена.

Ликвидность предприятия – наличие у него оборотных активов в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Основной признак ликвидности предприятия – это формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Уровень ликвидности оценивается с помощью коэффициентов, основанных на сопоставлении оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Ликвидность активов изучается на основе анализа ликвидности бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса заключается в сравнении актива, статьи которого сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности с обязательствами пассива, статьи которого сгруппированы по срокам их погашения и расположены в бухгалтерском балансе по мере увеличения сроков.

Бухгалтерский баланс считается ликвидным, если соблюдается следующее условие: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.

По данным баланса ликвидности определяется тип платежеспособности (таблица).

Таблица– Классификация текущей платежеспособности

Виды платежеспособности	Условия платежеспособности
Абсолютная	П1+П2 А1
Гарантированная	П1+П2 А1+А2
Потенциальная	А1+А2 П1+П2 А1+А2+А3
Неплатежеспособность	А1+А2+А3 П1+П2

Коэффициенты ликвидности показывают способность предприятия оплатить краткосрочные обязательства:

1. Коэффициент текущей

К_{тек.ликвид.}

Нормативное значение этого коэффициента:

- для промышленности ≥ 1,7

- для сельского хозяйства ≥ 1,5

- для торговли и общ. питания ≥ 1.

К_{тек.ликвид} показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств. Согласно международым стандартам, К_{тек.ликвид} должен находиться в пределах от 1 до 2. Значение >3 считается нежелательным, т.к. может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

2. Коэффициент промежуточной или критической ликвидности

К_{промежут.ликвид.} Нормативное значение этого коэффициента ≥ 0,7 - 0,8.

3. Коэффициент срочной или абсолютной ликвидности

К_{абсолют.ликвид.} Нормативное значение этого коэффициента ≥ 0,2 - 0,25.

Расчет факторов на изменение коэффициентов производится методами цепных подстановок и долевого участия по данным информации таблицы 16.