- •Тема 5. Международные валютно-кредитные отношения
- •2 Вопрос.
- •3 Вопрос.
- •4 Вопрос.
- •5 Вопрос.
- •6 Вопрос.
- •Ссуда в валюте страны а ссуда в валюте страны б
- •7 Вопрос.
- •Тема 3. Ссудный процент
- •Вопрос 1.
- •Вопрос 2.
- •Вопрос 3.
- •Тема 4. Банки и банковская система
- •Вопрос 3.
- •Тема 5. Роль и функции Центрального банка в регулировании экономики
- •Тема 6. Основы организации и деятельности коммерческого банка
- •Вопрос 1.
- •Вопрос 2.
- •Вопрос 3.
- •Вопрос 4.
- •Тема 7. Пассивные операции коммерческого банка
- •Вопрос 1.
- •Вопрос 2.
- •Вопрос 3.
- •Вопрос 4.
- •Тема 8. Кредитные операции коммерческого банка
- •Вопрос 1.
- •Вопрос 2.
- •Вопрос 3.
- •Вопрос 4.
- •Вопрос 5.
- •Вопрос 6.
- •Тема 9. Инвестиционная деятельность коммерческих банков.
- •Вопрос 1. Банк как участник инвестиционного рынка.
- •Вопрос 2. Банк как участник инвестиционного процесса.
- •Вопрос 3. Участие банка в проектном финансировании.
- •Вопрос 4. Инвестиционные операции коммерческих банков на фондовом рынке.
- •Вопрос 5. Операции коммерческих банков, косвенно связанные с инвестиционной деятельностью.
Тема 9. Инвестиционная деятельность коммерческих банков.
1. Банк как участник инвестиционного рынка.
2. Банк как участник инвестиционного процесса.
3. Участие банка в проектном финансировании.
4. Инвестиционные операции коммерческих банков на фондовом рынке. (в тетради)
5. Операции коммерческих банков, косвенно связанные с инвестиционной деятельностью.
Вопрос 1. Банк как участник инвестиционного рынка.
Инвестиционный рынок (ИВ) - это форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение.
Инвестиционный рынок делится на две части:
Инвестиционный спрос (ИС):
потенциальный ИС
отражает величину с аккумулированного экономическим субъектом дохода, который может быть направлен на инвестирование
реальный ИС
представляет собой действительную потребность хозяйствующих субъектов в инвестировании, и инвестиционные ресурсы, непосредственно предназначенные для инвестиционных целей
Инвестиционное предложение – совокупность объекта инвестирования во всех его формах.
Формы инвестиционного предложения:
вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды
оборотные фонды
ценные бумаги
имущественные и интеллектуальные права
Реализация инвестиционного спроса и инвестиционного предложения осуществляется инвестиционными посредниками в том числе банками.
Мобилизированный финансовыми посредниками инвестиционные капитал может размещаться в различных фондах. В итоге, в зависимости от способа трансформации сбережений в инвестиции выделяют два варианта инвестирования.
Варианты инвестирования:
Кредитный вариант инвестирования.
Т.е. передача денежных средств, при посредничестве кредитно-финансовых институтов через кредитный рынок.
Фондовый вариант
Инвестиционный капитал перераспределяется путем выпуска и продажи ценных бумаг, т.е. через фондовые рынки.
Вопрос 2. Банк как участник инвестиционного процесса.
Инвестиционный процесс – совокупное движение инвестиций различных форм и уровней, осуществляемая посредством инвестиционного рынка.
Основные направления участия банка в инвестиционном процессе:
Мобилизация банками средств на инвестиционные цели
Предоставление кредита инвестиционного характера
Вложение средств в ценные бумаги
Эти направления тесно связаны друг с другом.
Инвестиционную деятельность можно связывать с двух позиций:
Микроэкономический аспект
С т.з. банка, является экономическим субъектом его инвестиционная деятельность – это деятельность в качестве инвестора, который вкладывает свои ресурсы в реальные финансовые активы с целью извлечения прямых и косвенных доходов.
Макроэкономический аспект
Связан с деятельность банков как финансовых посредников.
В этом качестве банки способствуют реализации инвестиционного спроса других экономических субъектов и т.о. инвестиционная деятельность банков – это деятельность направленная на удовлетворения инвестиционной потребности экономики.
Индикаторы инвестиционной деятельности банков:
объем инвестиционных ресурсов
индекс реальной стоимости инвестиционных ресурсов;
объем банковских инвестиции;
доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;
структурные показатели банковских инвестиций по объектам их приложения;
показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов в расчете на объем инвестиций или прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;
показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы;
В зависимости от объекта вложения средств выделяют:
Реальные инвестиции
Финансовые инвестиции
По направлению вложения:
Производственные инвестиции
Инвестиции в собственную деятельность банка
Пример: Реальные инвестиции банков могут осуществляться в виде вложений в:
Здания
Земельные участки
Объекты хоз. назначения
Финансовые инвестиции банков включают:
Вложения в ценные бумаги
Срочные депозиты в других банка
Инвестиционные кредиты
Паи и долевые участия
Производственные инвестиции – форма участия банков в капитальных затратах хозяйствующих субъектов обычно путем предоставления инвестиционных кредитов. Реже в виде лизинга и расширения уставного капитала.
Как правило, при крупных производственных инвестициях банки стремятся оформить долевую собственность на приобретаемое ими имущество.
В РФ существует законодательно ограничение на участие банков в хозяйственной деятельности:
законодательно запрещено заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью
ограничение участия банков в капитале других предприятий и организаций 25% собственных средств
ограничение вложений в приобретение долей или акций одного юридического лица 10% капитала банка
ограничения на размер принимаемых кредитных рисков (Норматив н-9)
антимонопольные правила и т.д. и т.п.
Инвестирование в собственную деятельность банка.
Развитие материально-технической базы банка
Совершенствование организационного уровня
Пример: вложения в расширение и диверсификацию банковских услуг; инвестиции связанные с необходимостью соблюдения требований органов государственного регулирования; затраты на повышения специализации сотрудников и т.д.
Треугольник инвестиционных качеств объектов банковского инвестирования.
Важнейшей характеристикой форм и видов банковских инвестиций является оценка их с позиции объединенного критерия вложения средств, так называемого магического треугольника "доходность-риск-ликвидность", который отражает противоречивость целей инвестирования, и требований предъявляемых к инвестиционным ценностям.
Существуют устойчивые зависимости между доходностью, ликвидностью и риском проявляющимся усреднено на значительном массиве данных. В частности, по мере увеличения доходности снижается ликвидность и возрастает риск вложений.
На этой основе составляются шкалы изменения инвестиционных качеств различных активов.
Усредненная характеристика инвестиционных качеств объектов банковского инвестирования
Объекты вложений |
доходность |
ликвидность |
риск |
1. инвестиционные кредиты |
+ |
- |
+ |
2. срочные депозиты |
+/- |
- |
- |
3. акции |
+/- |
+/- |
+ |
4. паи и другие виды долевого участия |
+/- |
+/- |
+ |
5. ценные бумаги корпораций с фиксированной ставкой % |
+ |
+/- |
+/- |
6. государственные ценные бумаги |
+/- |
+ |
- |
7. недвижимость |
+/- |
- |
+/- |
8. драгоценные бумаги и камни |
+/- |
+/- |
- |
Где + - положительно
- - отрицательно
+/- - условно положительное
Выбор формы инвестирования предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.
Понятие и элементы инвестиционной политики банка:
С организационной т.з. инвестиционная политика это комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов. Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются стратегические и тактические процессы управления инвестиционной деятельностью банка.
Инвестиционная стратегия - это определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения.
Инвестиционная тактика формируется в рамках заданных направлений инвестиционной стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде.
Инвестиционная тактика формирует:
объема и состава конкретных инвестиционных вложений
разработку мероприятий по их осуществлению
составление моделей принятия управленческих решений по выходу из инвестиционного проекта и конкретных механизмов реализации этих решений.
Инвестиционная политика служит основным элементом общей экономики и деловой политики банка.
Процесс формирования инвестиционной политики банка:
Основная цель инвестиционной деятельности банка: увеличение дохода при допустимом уровне риска инвестиционных вложений.
Необходимо учитывать т.ж. и специфические цели инвестиционной деятельности:
обеспечение сохранности банковских ресурсов;
расширение ресурсной базы;
поддержание ликвидности;
диверсификация вложений;
увеличение круга клиентов;
расширение сферы влияния банка;
увеличение синергетического эффекта при покупке филиалов, акций и других финансовых институтов.