- •Постановка задачи
- •Прогноз отчёта о прибылях и убытках
- •Достижение безубыточности
- •Балансовый отчет
- •Движение денежных средств
- •Оценка коммерческой привлекательности проекта
- •Анализ чувствительности проекта
- •Расчет критических точек
- •Сценарный подход
- •Учет фактора инфляции при оценке эффективности проекта
Сценарный подход
Рассчитаем показатели коммерческой эффективности проекта (NPV, IRR) для трех сценариев изменения рыночной ситуации. Возможные отклонения неопределенных факторов для трех сценариев представлены в таблице 14.
Таблица 14. Возможные отклонения определенных факторов
Фактор |
Сценарии |
||
Пессимистический |
Реалистический |
Оптимистический |
|
Годовой оплачиваемый пробег, км |
Снижение на 20% |
Без изменений |
Увеличение на 20% |
Тарифная ставка, у. е./км |
Снижение на 10% |
Увеличение на 10% |
|
Цена на бензин, у. е./км |
Увеличение на 15% |
Снижение на 5% |
|
Зарплата водителей, у. е./км |
Увеличение на 15% |
Снижение на 5% |
|
Вероятность сценариев |
0,03 |
0,94 |
0,03 |
Таблица 15. Значения факторов с учетом изменений
Фактор |
Сценарии |
||
Пессимистический |
Реалистический |
Оптимистический |
|
Годовой оплачиваемый пробег, км |
248 000 |
310 000 |
372 000 |
Тарифная ставка, у. е./км |
1,71 |
1,9 |
2,09 |
Цена на бензин, у. е./км |
0,068 |
0,08 |
0,076 |
Зарплата водителей, у. е./км |
0,204 |
0,24 |
0,228 |
Вероятность сценариев |
0,03 |
0,94 |
0,03 |
NPV, у. е. |
504 143 |
974 201 |
1 493 144 |
Сумма взвешенных значений NPV, у.е. |
975 667,6 |
Таблица 16. Значение NPV с учётом изменений i для разных сценариев
i |
NPV |
||
|
Пессимистический |
Реалистический |
Оптимистический |
0% |
707 400 |
1 327 400 |
2 011 880 |
30% |
278 029 |
580 040 |
913 459 |
60% |
124 756 |
311 713 |
518 114 |
90% |
52 465 |
184 679 |
330 642 |
120% |
11 912 |
113 240 |
225 106 |
150% |
13 609 |
68 211 |
158 540 |
180% |
31 008 |
37 481 |
113 092 |
210% |
43 578 |
15 264 |
80 225 |
240% |
53 064 |
1 511 |
55 404 |
270% |
60 468 |
14 608 |
36 021 |
300% |
66 403 |
25 110 |
20 477 |
330% |
71 266 |
33 716 |
7 740 |
360% |
75 322 |
40 894 |
2 889 |
IRR |
132,40% |
236,90% |
351,30% |
Рис. 5. График зависимости NPV(i)