31.Коммерческие банки и их деятельность (операции и услуги)

Основная цель функционирования коммерческих банков - получение максимальной прибыли.

Согласно банковскому законодательству банк - это кредитная организация, которая имеет право привлекать денежные средства физических и юридических лиц, размещать их от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности и осуществлять расчетные операции по поручению клиентов. Коммерческий банк, как и любой другой банк, выполняет функции:

- аккумуляции (привлечения) средств в депозиты;

- их размещения - инвестиционная функция:

- расчетно-кассового обслуживания клиентов.

Экономическую основу операций банка по аккумуляции и размещению кредитных ресурсов составляет движение денежных средств как объективного процесса, оказывающего влияние на формирование и использование ссужаемых стоимостей.

По российскому законодательству к основным банковским операциям относят следующие: привлечение денежных средств юридических и физических лиц во вклады до востребования и на определенный срок; предоставление кредитов от своего имени за счет собственных и привлеченных средств; открытие и ведение счетов физических и юридических лиц; осуществление расчетов по поручению клиентов, в том числе банков-корреспондентов; инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание клиентов; управление денежными средствами по договору с собственником или распорядителем средств и др.

Все банковские операции и сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России и в иностранной валюте.

Кредитной организации (в том числе коммерческим банкам) запрещается занятие производственной, торговой и страховой деятельностью, т. е. эти операции следует отнести к числу небанковских.

32. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов

Инвестиционный проект — основной документ; в котором в определенной последовательности представлены и обоснованы необходимость, основные характеристики и финансовые показатели реального инвестиционного объекта.

В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений.

Критерии, используемые в анализе инвестиционной деятельности можно подразделить на две группы в зависимости от того, учитывается или нет временной параметр: а) основанные на дисконтированных оценках; б) основанные на учетных оценках.

К первой группе относятся критерии: чистая приведенная стоимость (NPV); чистая терминальная стоимость (NTV); индекс рентабельности инвестиции (PI); внутренняя норма прибыли (IRR); модифицированная внутренняя норма прибыли (MIRR), срок окупаемости инвестиции (PP); коэффициент эффективности инвестиции (ARR).

Рассмотрим ключевые идеи, лежащие в основе методов оценки инвестиционных проектов, использующих данные критерии.

Критерий NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала коммерческой организации в случае принятия рассматриваемого проекта, причем оценка делается на момент окончания проекта, но с позиции текущего момента, т.е. начала проекта. Проект рекомендуется к принятию, если его NPV положителен.

Логика применения критерия NPV для оценки проекта такова: если NPV> О, то в случае принятия проекта благосостояние владельцев компании увеличится;

если NPV= 0, то в случае принятия проекта благосостояние владельцев компании не изменится, но в то же время объемы производства возрастут, т.е. компания увеличится в масштабах;

если NPV < О, то в случае принятия проекта благосостояние владельцев компании уменьшится.

Критерий NTV дает прогнозную оценку увеличения экономического потенциала предприятия на конец срока действия проекта. Что касается применения критерия NTV для оценки проекта, то логика его такова же, как и у критерия NPV: если NTV> О, проект рекомендуется к принятию; если NTV<0, то проект следует отвергнуть.

Логика критерия PI такова: он характеризует величину дохода на единицу затрат. Проект рекомендуется к принятию, если Р1> 1.

Критерий IRR численно равен ставке дисконтирования, при которой NPV проекта обращается в нуль. Логика применения проста: проект рекомендуется к принятию, если IRR > СС, где СС - стоимость источника финансирования. Или иначе, если стоимость капитала, привлекаемого для финансирования проекта, больше IRR, то проект может быть выполнен только в убыток, а следовательно, его надо отвергнуть.

Логика критерия MIRR такова: этот показатель представляет собой коэффициент дисконтирования, уравнивающий приведенную стоимость оттоков денежных средств (инвестиций) и наращенную величину притоков. MIRR характеризует эффективность проекта. Логика применения проста: проект рекомендуется к принятию, если MIRR > СС, где СС - стоимость источника финансирования.

Логика критерия РР такова: он показывает число базовых периодов, за которое исходная инвестиция будет полностью возмещена за счет генерируемых проектом притоков денежных средств. Проект принимается, если такое возмещение имеет место.

Критерий ARR, рассчитываемый отношением среднегодовой прибыли проекта к среднегодовому объему инвестиций.