Экзаменационный билет № 11

1. Причины и формы вывоза капитала.

2. Особенности экономической теории Э. Хекшера и Б. Олина

Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в другую страну в целях получения дохода. Так как любая страна мира не только вывозит, но и ввозит капитал из-за рубежа, т.е. происходят так называемые перекрестные инвестиции, то речь должна идти о международном движении капитала (миграции капитала).

1. Характер и формы вывоза капитала. по источникам происхождения: 1)                Государственный капитал (в международном обиходе называют ещё официальным) –  это средства из государственных бюджетов, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению правительства или межправительственной организации. К нему относят государственные займы, ссуды, дары, помощь, представляемые одним государством другому. Официальным является также капитал, которым распоряжаются международные, межправительственные организации от лица своих членов. Источником такого капитала являются средства государственных бюджетов. 2)                Частный капитал – это средства негосударственных фирм. Они перемещаются за рубеж по решению руководящих органов этих фирм. Сюда относятся инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование; они не связаны напрямую с госбюджетом, но правительство держит их перемещения в поле зрения и может в пределах своих полномочий контролировать и регулировать их. В практике имеются весьма тонкие методы превращения государственных средств в частные инвестиции. По характеру использования различают: 1)                Предпринимательский капитал – средства, которые прямо или косвенно вкладываются в производство с целью получения прибыли в виде дивиденда. Чаще всего это частный капитал. 2)                Ссудный капитал – это средства, предоставляемые взаймы с целью получения прибыли (процентов). По целевому использованию различают: 1)                прямые инвестиции – предпринимательские инвестиции, в результате которых инвестор владеет решающей долей собственности или получает право осуществлять управленческий контроль над объектом вложения 2)                портфельные инвестиции – предпринимательские инвестиции, которые не дают их владельцу управленческого контроля над объектом вложения капитала. 3)                Прочие инвестиции – это в основном международные займы и банковские депозиты.

Эти виды движения капитала могут осуществляться в двух формах:

- вывоз ссудного капитала, который подразделяется на займы, кредиты, банковские депозиты и средства на счетах в других финансовых институтах (депозиты, а также передаваемые на хранение в кредитные учреждения ценные бумаги). Вывоз ссудного капитала осуществляется путем предоставления государственных и частных внешних займов с целью получения дохода в виде процентов, уровень которых заранее фиксируется.

Особенностью вывоза ссудного капитала является то, что этот капитал направляется в другую страну на заранее установленный срок, причем кредитор сохраняет право собственности на представленный в ссуду капитал, но право использования этого капитала переходит к заемщику правительствам или предпринимателям иностранных государств;

- вывоз предпринимательского капитала, который подразделяется на прямые зарубежные инвестиции и «портфельные» инвестиции. В зависимости от срока, вывоз капитала делится на краткосрочный (как правило, на срок до одного года) и долгосрочный (более одного года).

Предпринимательская форма вывоза капитала предполагает его вложения в промышленные, сельскохозяйственные, финансовые и торговые предприятия. Причем это могут быть как самостоятельные предприятия, так и филиалы, отделения или дочерних предприятия фирм экспортеров капитала. Вывоз капитала в предпринимательской форме сохраняет за его владельцем право собственности на вывезенный в другую страну капитал и возможность непосредственного контроля за его использованием. Целью вывоза предпринимательского капитала является получение предпринимательской прибыли на основе преимуществ, получаемых в стране приложения капитала.