1.2. Роль денег

Роль денег представляет собой конкретное проявление их функций. Их роль проявляется: в способности обеспечивать сбалансированность спроса и предложения на товарном рынке; устойчивость расчетно-платежной системы; отлаженность хозяйственного оборота; оказывают влияние на рост цен и инфляцию; повышают личную заинтересованность в результатах общественного труда; способствуют развитию внешнеэкономических связей, мирового экономического оборота; являются измерителем экономических процессов, средством реализации общественных отношений и экономической связи между отраслями и секторами экономики. Деньги опосредствуют воспроизводственный процесс, кругооборот промышленного капитала.

Контрольные вопросы

1. Чем обусловлено появление денег?

2. В чем состоит суть простой формы стоимости?

3. Что представляет собой полная форма стоимости?

4. Каким образом развитие форм стоимости привело к появлению денег?

5. В чем состоит сущность денег?

6. Какие виды денег существуют?

7. Что представляют собой кредитные деньги?

8. Почему бумажные деньги являются неустойчивыми?

9. Почему золото на протяжении длительного времени выполняло роль всеобщего

эквивалента , а затем эта роль прекратилась?

10. Чем отличаются полноценные деньги от неполноценных?

11. Какие существуют функции денег?

12. В чем состоит функция денег как меры стоимости?

13. В чем заключается назначение денег в функции средства обращения?

14. В чем проявляется функция денег как средство платежа?

15. Как влияет функция накопления на денежное обращение?

16. Почему возникли мировые деньги и какую роль они играют в интеграции мирового

хозяйства?

17. Какую роль выполняют деньги в развитии общественного производства?

Тема 2. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот

2.1. Эмиссия и выпуск денег. Денежная масса и денежная база.

Эмиссия денег связана с их дополнительным выпуском в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы. Различают эмиссию наличных денег и эмиссию безналичных денег. Исключительное право на эмиссию наличных денег в виде банкнот имеет центральный банк.

Главная цель эмиссии – удовлетворение дополнительной потребности населения и экономики в денежных средствах для расширенного воспроизводства и увеличения оборотного капитала. Экономические агенты, производящие эмиссию, называются эмитентами.

Выпуск денег в оборот и их изъятие происходит ежедневно: предоставляются и возвращаются кредиты, выдаются из касс банков наличные деньги на цели, предусмотренные законодательством, за счет инкассирования наличные деньги опять поступают в кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться, т е. эмиссии не произойдет. Выпуск денег в оборот приведет к эмиссии только в том случае, когда он превысит их возврат в банк. В зависимости от вида денежных средств, дополнительно поступающих в оборот, различают: наличную денежную эмиссию и безналичную денежную эмиссию.

Наличная денежная эмиссия – это выпуск центральным банком денежных знаков (банкнот и монет) в хозяйственный оборот для удовлетворения дополнительной потребности экономических агентов в наличности. Безналичная денежная эмиссия представляет собой увеличение объемов средств на банковских счетах в процессе проведения банками активных операций. Одним из основных ориентиров денежно-кредитной политики центрального банка является денежная масса.

Денежная масса – это совокупность всех покупательных и платежных средств в наличной и безналичной формах, обслуживающих экономический оборот государства. На величину денежной массы влияет множество факторов: объем ВВП, темпы экономического роста; уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков; соотношение наличного и безналичного денежных оборотов; денежно – кредитная, валютная и финансовая политика государства; скорость оборота денег; состояние платежного баланса экономики страны и т. д.

Для контроля за денежной массой используют денежные агрегаты – показатели объема и структуры денежной массы. В соответствии с международными стандартами в основу построения денежных агрегатов положена ликвидность. Все денежные агрегаты выстраиваются в иерархическую систему: каждый последующий денежный агрегат включает в свой состав предыдущий. Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности: по мере роста агрегатов их ликвидность уменьшается.

В Республике Беларусь Национальный банк РБ с учетом международных стандартов и национальных особенностей рассчитывает следующие денежные агрегаты:

Мо (наличные деньги в обороте) - банкноты и монеты в обращении в кассах юридических лиц и на руках у физических лиц;

М1 - Мо + переводные депозиты, включающие остатки средств на счетах до востребования в белорусских рублях юридических и физических лиц – резидентов Республики Беларусь;

М2 (денежная масса в национальном определении) - М1 + срочные депозиты в белорусских рублях – резидентов Республики Беларусь;

М2 (рублевая денежная масса) - М2 + средства в ценных бумагах (кроме акций) в белорусских рублях юридических и физических лиц – резидентов Республики Беларусь ;

М3 (широкая денежная масса) - М2 + переводные и срочные депозиты в иностранно й валюте, а также ценные бумаги (кроме акций) в иностранной валюте и депозиты в драгоценных металлах юридических и физических лиц – резидентов Республики Беларусь.

Платежеспособный спрос определяет активная рублевая денежная масса, включающая наличные деньги в обращении и переводные депозиты в национальной валюте, т.е. равна по величине агрегату М1. Денежные агрегаты позволяют определить коэффициент монетизации экономики, который характеризует уровень обеспечения национального хозяйства денежными средствами и определяется как отношение денежной массы к валовому внутреннему продукту.

Различают номинальную и реальную денежную массу. Номинальная денежная масса определяется уровнем сложившихся цен; реальная денежная масса определяется путем корректировки номинальной денежной массы с учетом темпов инфляции и поэтому всегда меньше номинальной.

Самостоятельным компонентом денежной массы является денежная база (деньги центрального банка). Денежная база – это совокупный объем наличных денег в обращении и общего объема резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке. Банковские резервы делятся на обязательные и избыточные.

Обязательные резервы – это резервы, которые коммерческие банки размещают в центральном банке по его требованию согласно установленных норм как страховой резерв и для регулирования денежной массы.

Избыточные резервы коммерческие банки хранят в центральном банке добровольно, по своему усмотрению, помимо обязательных резервов, когда в банков появляются свободные ресурсы.

Динамика денежной базы оказывает влияние на денежную массу.

Центральный банк путем проведения операций по кредитованию банков, правительства (в форме покупки ценных бумаг) и других секторов экономики, покупая иностранную, валюту, совершая банкнотную эмиссию увеличивает денежную базу, тем самым увеличивает денежную массу в стране.

Структура денежной базы также оказывает влияние на денежную массу. Если при неизменной величине денежной базы центральный банк уменьшит норму резервных отчислений, то снизятся обязательные отчисления коммерческих банков и увеличатся их избыточные резервы, которые банки могут использовать для кредитования, в результате чего увеличится денежная масса. Центральный банк постоянно контролирует и регулирует денежную базу, а следовательно и денежную массу.