23. Система мер по ограничению риска хозяйственной ятельности

Риск - опасность потери организацией части дохода в результате осуществления деятельности.

Управление риском хозяйственной деятельности можно охарактеризовать как совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.

Меры по устранению и минимизации риска включают следующие этапы:

• оценка приемлемости полученного уровня риска;

• оценку возможности снижения риска или его увеличения (в случае, когда полученные значения риска значительно ниже допустимого, а увеличение степени риска обеспечит повышение ожидаемой отдачи);

• выбор методов снижения (увеличения) рисков;

• формирование вариантов снижения (увеличения) рисков;

• оценку целесообразности и выбор вариантов снижения (увеличения) рисков.

После выбора определенного набора мер по устранению и минимизации риска следует принять решение о степени достаточности - осуществляется реализация проекта, в противном случае целесообразно отказаться от реализации проекта (избежать риска). Характер и содержание используемых методов, их выполнением значительной степени зависят от специфики предпринимательской деятельности и характера возможных рисков.

5.1. Риски макроуровня

Риски макроуровня носят глобальный характер и влияют на результаты хозяйственной деятельности предприятия в целом. Влияние оказывают: проводимое государством торговое и валютное регулирование, темпы экономического роста, конвертируемость валют, долгосрочные кредиты и собственный капитал, краткосрочные кредиты, лицензирование, изменение таможенных пошлин и т.п.

• Основные факторы рисков макроуровня:

• уровень инфляции;

• темпы экономического развития страны;

• изменение ставок процента;

• изменение обменного курса валют;

• уровень политической стабильности.

Инфляционный риск - это риск непрогнозируемого изменения темпов роста цен. Инвестор стремится получить доход, покрывающий инфляционное изменение цен. Высокая или непрогнозируемая инфляция может свести к нулю ожидаемые результаты производственной деятельности, обеспечивает перераспределение доходов в экономике и повышает предпринимательский риск. Результатом является занижение реальной стоимости имущества предприятия.

Риск, связанный с изменением темпов экономического развития.

Цикличность рыночной экономики определяет необходимость учитывать при расчетах общее состояние экономического развития и ожидаемые темпы экономического роста на ближайшую перспективу.

Риск, связанный с изменением величины ставки процента.

Движение процентной ставки является реакцией на проводимые меры макроэкономического регулирования и может приводить как к стимулированию инвестиционной активности, так и сдерживать увеличение совокупных расходов в экономике.

Риск, связанный с изменением валютного курса. Величина валютного риска связана с потерей покупательной способности валюты, поэтому она находится в прямой зависимости от разрыва во времени между сроком заключения сделки и моментом платежа

Политический риск - это угроза активам, вызванная политическими событиями. Факторы политического риска определяются, на основе экспертных оценок, проводимых крупными фирмами или аналитическими агентами.

Оценку рисков макроуровня рекомендуется осуществлять по методике Бери, Эксперты с помощью различных методов проводят анализ частных показателей, к которым относятся: эффективность экономики, уровень политического риска, уровень задолженности, доступность банковских кредитов, доступность краткосрочного финансирования, доступность долгосрочного ссудного капитала, вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств,, уровень кредитоспособности.