Финансовый экономический институциональный анализ управление рисками проекта

Этот раздел инвестиционного проекта является наиболее объемным и трудоемким. Общая схема финансового раздела следует простой последовательности

1. Анализ финансового состояния предприятия в течении 3 (лечше5) предыдущих лет работы предприятия

2. Анализ финансового состояния предприятия в период подготовки инвестиционного проекта

3. Анализ безубыточности производства основных видов продукции

4. Прогноз прибылей и денежных потоков в процессе реализации инвестиционного проекта

5. Оценка эффективности инвестиционного проекта

Наиболее ответственной частью финансового раздела является его собственно его инвестиционная часть которая включает:

1. Определение инвестиционных потребностей предприятия по проекту

2. Установление и последующий поиск источников финансирование инвестиционных потребностей

3. Оценку стоимости капитала привлеченного для реализации проекта

4. Прогноз прибылей и денежных потоков за счет реализации проектов

5. Оценку показателей эффективности проекта

Наиболее сложным является вопрос оценки окупаемости проекта в течении срока реализации. Объем денежных потоков полученных в результате реализации проекта должен покрывать величину суммарной инвестиции с учетом принципа стоимости денег во времени (рубль сейчас стоит больше чем рубль, полученный через год). В качестве характеристики измеряющей временную значимость денежных потоков выступает норма доходности от инвестирования полученных в ходе реализации инвестиционного проекта денежных потоков. Таким образом, проект принимается с точки зрения финансовых критериев, если суммарный денежный поток генерируемый инвестицией покрывает ее величину. Основным вопросом финансово анализа является, может ли проект увеличить богатство владельца предприятия. Экономический анализ состоит в оценке влияния вклада инвестиционного проекта в увеличении богатства государства.

Для крупных проектов следует оценивать еще и экономическую притягательность. То есть степень соответствия проекта национально приоритетным задачам ее измерение может быть осуществлено по следующие схеме:

1. Выбирают цели и взвешивают их

2. Для каждого из альтернативных проектов определяют численную меру достижения каждой цели (либо в абсолютных значениях, либо в процентных к лучшему)

3. Выбор наилучшего варианта

Институциональный анализ оценивает возможность успешного выполнения проекта с учетом организационной правовой политической и административной обстановкой.

Основная задача оценить совокупность внутренних и внешних факторов сопровождающих проект. Оценка внутренних факторов проводится по следующей схеме:

1. Анализ возможностей производственного менеджмента

   1. опыт и квалификация менеджеров предприятия

   2. их мотивация в рамках проекта

   3. совместимость менеджеров с целями проекта и основными этическими и культурными ценностями

2. анализ трудовых ресурсов

3. анализ организационной структуры

Основные приоритеты в плане анализа внешних факторов главным образом обусловлены следующими аспектами:

1. политика государства, где для детального анализа выделяются следующие позиции

   1. условия импорта и экспорта сырья и товаров

   2. возможность для иностранных инвесторов вкладывать средства и экспортировать товары

   3. законы о труде

   4. основные положения финансового и банковского регулирования

2. одобрение государства (фактор времени для одобрения)

Вне зависимости от качества допущений будущее всегда несет в себе элемент неопределенности. Анализ риска предлагает учет всех изменений, как в сторону ухудшений, так и в сторону улучшения. Наибольшим изменениям подвержены следующие элементы

1. стоимость сырья и комплектующих

2. стоимость капитальных затрат

3. стоимость обслуживания

4. стоимость продаж

В результате выходной параметр (прибыль) будет случайным. лучше всего готовить как минимум 3 сценария

1. базовый

2. наиболее пессимистичный

3. наиболее оптимистичный, который обязательным не является

окончательно инвестиционный проект оформляется в виде бизнес плана.

ТАБЛИЧКА

Разработка стратегий маркетинга	Определение структуры целей и стратегии	1
		2
		3
		4
		5
	Стратегический анализ	1
		2 анализ стратегической позиции проекта
		3 Swot анализ проекта

Под Swot анализом понимается исследования направленные на определение и оценку сильных и слабых сторон проекта, оценку его возможностей и потенциальных угроз. Возможности определяются, как нечто дающее проекту шанс сделать, что-то новое. Угроза это то что может нанести ущерб проекту лишить его существующих преимуществ. Оценку синергетического эффекта укрупнено можно свести к определению того положительного экономического или иного эффекта возникающего от совмещения различных стратегических усилий или их отдельных аспектов.

Базовые маркетинговые стратегии обычно выбираются из числа традиционных например:

1. стратегия лидерства по издержкам

2. стратегия дифференциации

3. стратегия концентраций усилий на рыночной нише

4. стратегия проникновения на рынок

5. стратегия развития рынка

6. стратегия диверсификации

7. стратегия разработки продукта

8. стратегия расширения рынка

Любой товар имеет свой жизненный цикл. На разных фазах ЖЦТ осуществляется различные маркетинговые мероприятия при этом тактика маркетинга существенно меняется в зависимости от жизни продукта.

1. Стадия разработки является подготовительной но именно на ней закладываются основные решения по продукту и маркетингу проекта обуславливающий дальнейшее развитие. На это стадии принципиально выделяют 2 составляющие

   1. маркетинговые исследования

   2. выбор и подготовка целевой аудитории

2. Стадия выхода на рынок. Характеризуется медленным ростом объема продаж. Можно варьировать цены систему сбыта расходы по его стимулированию, качество товара. Сдесь существую следующие варианты маркетинговых решений:

   1. интенсивный маркетинг

   2. выборочное проникновение

   3. широкое проникновение

   4. пассивный маркетинг

3. Если продукт находится на стадии зрелости возможно принятие следующих маркетинговых решений:

   1. расширение сбыта

   2. модификация товара

   3. модификация рынка

   4. модификация концепции маркетинга

4. Для большинства продуктов, в конце концов, наступает время заметного уменьшения объема продаж то есть начинается стадия спада в зависимости от конкретных условий руководитель проекта может выбрать следующие варианты действий:

   1. сокращение объема выпуска и числа торговых точек где продавался продукт

   2. так называемое «оживление товара» путем его модификации организации новых форм сбыта изменение упаковки

   3. прекращение производства и организация быстрой распродажи по низким ценам чтобы не загружать сбытовую сеть

На основе решений по жизненному циклу формируется тактика конкурентной борьбы, ее разработка базируется так же на анализе конкуренции целевых позициях проекта и его продукции, а так же на выбранной базовой стратегии. Тактика включает в себя основные принципы взаимоотношений с конкурентами и мероприятия по нейтрализации негативных и использованию положительных аспектов конкуренции. Разработка основных направлений маркетинга имеет целью выработку укрупненных мероприятий в принципиальных областях практического маркетинга, таких как продукция цена сбыт продвижение, то есть так называемая формула 4 P (place product price promotion)

Коэффициент эластичности спроса по ценам E=(%*дельтаQ)/(%*дельта P)

Системы скидок и причины их предоставления

Вид скидки	Причина предоставления
Вводная скидка	Рекламные содействия вводу товара на рынок
Скидка на количество	Снижение издержек вследствие увеличения быта
Скидка на товар, снимаемый с производства	Облегчение перспективного планирования
Скидка с совокупного оборота	Завоевание постоянных клиентов
Дифференцированные скидки	Стимулирование больших объемов продаж
Скидки за результативности	Стимулирование продавцов
Декоративная скидка	Содействие рекламе
Сезонные скидки	Снижение издержек по хранению
Скидки при платеже наличными или авансов	Ускорение платежей

56839