Венчурное финансирование как метод финансирования инвестиций

Венчур это рискованное мероприятие.

Такого рода финансирование связанно с использованием передовых высокотехнологических наукоемких технологий имеющих высокую степень риска и связанных с высокими затратами. Организационная структура включает в себя:

1. Венчурная компания, осуществляющая организацию инвестирования с использованием собственных средств принимает управленческие решения о выборе объекта финансирования и полностью несет ответственность, связанную с риском инвестиционного проекта.

2. Инвесторы

3. Венчурные фонды создаются с целью привлечения достаточно большого числа инвесторов для организации финансирования нескольких крупных инвестиционных проектов.

Обычно венчурное финансирование применяется для инвестирования молодых вновь создаваемых организаций. Риск финансирования компенсируется получением сверх высокой прибыли в случае успеха.

Для осуществления венчурного финансирования осуществляется оценка стоимости компании. Если компания находится на ранней стадии развития то как правило применяется метод так называемого венчурного капитала. Согласно этому методы сначала определяется прогнозная конечная стоимость организации на момент окончания инвестирования. За тем показатель этой стоимости соотносят с текущим периодом с учетом целевой нормы внутренней доходности. Она зависит от стадии развития организации и варьируется от 80% в год для организаций для начальной стадии до 20 % в год для организаций для более поздних стадий развития.

Форфейтинг как метод финанасирования инвестиций

Представляет собой продажу документарной дебиторской задолженности то есть задолженности оформленной в форме обращающихся документов. Так же под форфейтингом может пониматься продажа не документарной дебиторской задолженности оформленной банковской гарантией или аккредитивом. Экономическая сущность механизма заключается в том что покупатель не обладающий на момент заключения какого либо контракта необходимыми финансовыми ресурсами для оплаты сделки выписывает продавцу комплект векселей на общую стоимость равную стоимости заключаемого контракта с учетом процентов за отсрочкой платежей.

Продавец получивший в оплату заключенного договора векселя учитывает их в банке без права оборота на себя и получает деньги за реализованный товар.

Понятие без права оборота на себя означает что продавец освобожден от ответственности в случае если банк не сможет взыскать с векселедателя сумму указанную в векселях. Таким образом фактически коммерческий кредит предоставляется не продавцом товара а банком который принял на себя к учету векселя и риски связанные с ними.

Метод проектного финансирования

Это сделка, при которой финансовые средства предоставляются подрядчику проекта на условиях займа, а возврат заемных средств инвестору осуществляется за счет будущих доходов по реализуемому проекту, при этом подрядчик то есть организатор проекта уступает право на будущую продукцию инвесторам. Есть 2 формы привлечения финансирования:

1. Долговое

2. Акционерное – наиболее рисковая при реализации проекта распределений дохода в процессе деятельности и ликвидации организации акционеры инвесторы являются последними на лестнице приоритетности выплат при этом они осуществляют контроля при управлении организации.