Управление инвестиционными рисками

Проводится оценка уровня рисков, основа проведения которой составляет определение степени вероятности их возникновения и объема возможных финансовых погреть при наступлении рискового события. Оценка рисков происходит по следующим этапам:

1. Идентификация отдельных видов рисков по проекту осуществляется по 2 стадиям:

   1. определение присущих внешних или систематических видов рисков

   2. определение перечня внутренних проектных рисков

2. обеспечение нейтрализации рисков

   1. исследование факторов влияющих на уровень рисков предприятий

   2. установление предельно допустимого уровня рисков по отдельным операциям

   3. при осуществлении умеренной инвестиционной политики предельными значениями уровней рисков является по операциям с допустимой размерам потерь 0,1; по операциям с критическим размером потерь 0.01; оп операциям с катастрофическим размером потерь 0,001.

То есть намечаемые операции с не страхуемыми рисками по ней должны быть отклонена, если в одном случае их 10 может быть потеряна вся расчетная сумма прибыли, если в 1 из 100 возможно потеря суммы расчетного валового дохода и если в одном случае из 1000 может быть потерян весь инвестируемый в проект собственный капитал в результате банкротства.

3. Определение направления нейтрализации негативных последствий отдельных видов рисков. Чаще всего используются внутренние механизмы нейтрализации рисков к внешнему страхованию прибегают в отдельных случаях. Методы, используемые в виде внутренних механизмов:

   1. избежание риска наиболее радикальный метод заключается в разработке таких мероприятий, которые полностью исключают конкретный вид риска:

      1. отказ от использования в высоких объемах заемного капитала

      2. отказ от чрезмерного использования инвестиционных активов в низко ликвидных формах

   2. Лимитирование концентрации риска используется чаще всего в зоне критического или катастрофического рисков. Разрабатываются внутренние нормативы, которые включают в себя

      1. предельный размер заемных средств

      2. минимальный размер инвестиционных активов в высоко ликвидной форме

   3. распределение рисков основывается на частичном их трансферте партнером по отдельным инвестиционным операциям

      1. распределение рисков между участниками инвестиционного проекта

      2. распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов

      3. распределение риска между участниками лизинговой операции

   4. самострахование – резервирование предприятием части инвестиционных ресурсов.

      1. формирование резервного или страхового фонда предприятия не менее 5% прибыли

      2. формирование целевых резервных фондов

      3. формирование резервных сумм финансовых ресурсов, в системе бюджетов доводимых различным центрам инвестиций

      4. не распределенный остаток прибыли, полученный в отчетном периоде

На различных уровнях не стабильности рынка фирмами могут применяться различные методы управления:

1. Основанная на контроле (справочники инструкции финансовый контроль).

2. Основанные на экстраполяции, то есть долгосрочное планирование, целевое управление составление бюджетов текущих расходов и капиталовложений.

3. Методы управления направление на предвидение – стратегическое планирование выбор стратегических позиций.

4. Управление на основе гибких, экстренных решений то есть ранжирование стратегических задач, управление по слабым сигналам и в условиях неожиданных событий.

Любая организация является примером социальной экономической системой и обладает рядом специфических особенностей:

1. Целостность – все элементы и части системы служат достижению целей организации

2. Сложность которая проявляется в большом количестве прямых и обратных связей, в том числе и в процессе стратегического планирования и стратегического управления

3. Большая инерционность что предопределяет возможность предсказывать развитие организации в будущем

4. Высокая степень надежности функционирования, что предопределяется взаимозаменяемостью компонентов возможностью использования альтернативных технологий, материалов, способов организации производства и управления.

5. Параллельное рассмотрение натуральных и стоимостных аспектов функционирование организации это позволяет оценивать эффективность деятельности организаций систему управления и реализации стратегии

Различная реакция организации на происходящие изменения предопределяет различные стили поведения на рынке. Все поведенческие стили являются производными от 2 основных стилей поведения:

1. Приростной направлен на минимизацию отклонений от традиционного проведения как внутри организации, так и в ее взаимодействиях с окружающей средой при этом организация стремиться избежать изменений ограничить их или минимизировать. Цель оптимизация прибыльности орг. структура стабильна. Для организации характерны экономия на масштабах. Различные виды деятельности слабо увязаны между собой

2. Предпринимательский характеризуется стремлению к изменениям к предвосхищению будущих опасностей и новых возможностей. Организация стремиться к непрерывной цепи изменений, так как в них видит свою эффективность и успех. Цель оптимизация потенциальной прибыльности. Орг. Структура гибкая различные виды деятельности тесно увязаны между собой