- •Тема 1. Строительство как отрасль экономики страны и основы предпринимательской деятельности в строительстве
- •1.Строительство как отрасль материального производства и его особенности
- •2.Экономическая сущность строительных процессов. Участники капитального строительства и формы их взаимоотношений
- •1.3. Основы организации предприятий и предпринимательской деятельности
- •1.2. Цели и функции предприятия в условиях рынка.
- •1.3. Факторы влияющие на эффективность функционирования предприятия в условиях рынка
- •Тема 2. Конкурсные и контрактные отношения в строительстве
- •2.1. Конкурсные отношения при размещении заказов в строительстве
- •2.2. Заключение договоров подряда между заказчиком и подрядчиком
- •Тема 3. Основные фонды предприятий отрасли строительства
- •3.1. Капитал предприятия: его строение и управление.
- •3.2. Сущность и значение основных средств, их состав и структура.
- •3.3. Учет и оценка основных фондов
- •3.4. Износ, амортизация и воспроизводство основных фондов
- •Пассивная часть
- •3.7. Пути улучшения использования основных фондов
- •Тема 4. Оборотные средства предприятий отрасли строительства
- •4.1. Состав и структура оборотных средств
- •4.2. Источники формирования оборотных средств
- •4.3. Нормирование оборотных средств
- •4.4. Показатели оборачиваемости оборотных средств
- •4.5. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств
- •Тема 5. Трудовые ресурсы в строительстве
- •5.1. Кадры предприятия: структура, управление
- •5.2. Показатели изменения списочной численности персонала
- •5.3. Рабочее время и его использование.
- •5.4. Сущность трудовых ресурсов и производительности труда
- •5.5. Факторы и резервы роста производительности труда.
- •5.6. Методы измерения производительности труда
- •2.Трудовые затраты:
- •5.7. Показатели производительности труда
- •Тема 6. Себестоимость строительной продукции
- •6.1. Понятие и виды себестоимости строительно-монтажных работ
- •6.2. Структура себестоимости смр. Планирование (расчет) себестоимости смр
- •6.3. Направления снижения себестоимости работ и строительной продукции.
- •6.4. Понятие прибыли, ее образование и расходование
- •Тема 7. Ценообразование и сметное дело в строительстве
- •7.1. Основы ценообразования в строительстве
- •1)Определение стоимости строительства осуществляется как инвестором, так и подрядчиком.
- •2)Инвесторские сметы составляются в двух уровнях цен:
- •7.2. Сметные нормативы и сметная норма
- •7.3. Состав и структура сметной стоимости
- •7.4. Методы определения стоимости строительства
- •7.5. Методические подходы к определению стоимости строительно-монтажных работ и цены строительной продукции.
- •Тема 8 экономическая эффективность инвестиций в строительстве
- •8.1.Экономическая сущность инвестиционной деятельности в строительстве.
- •8.2. Основные участники инвестиционно-строительной сферы
- •8.3. Классификация и структура инвестиций.
- •8.5. Сущность и значение инвестиционной политики.
- •8.6. Финансирование инвестиций.
- •8.6.1. Сущность. Классификация и структура источников финансирования инвестиций.
- •8.6.2. Методы финансирования инвестиций.
- •Экономическое обоснование инвестиций на предприятии.
- •Тема 9 финансовое состояние строительных организаций
- •9.1. Сущность и факторы финансового состояния предприятия
- •9.2. Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности.
- •9.3. Анализ финансовой устойчивости и оценка ее уровня.
- •9.4. Заемные средства предприятия
Тема 9 финансовое состояние строительных организаций
9.1. Сущность и факторы финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.
Уровень финансового состояния предприятия представляет значительный интерес для различных групп пользователей:
* собственников и акционеров, которых интересует прибыльность предприятия, уровень экономического развития в будущем и связанные с ним выплаты дивидендов, а также степень риска и вероятность потери своих капиталов;
* менеджеров предприятий, которые на основе анализа и оценки финансового состояния предприятия принимают решения по дальнейшему повышению эффективности его работы;
* поставщиков различных товарно-материальных ценностей и подрядчиков, для которых важна своевременная оплата поставленных ресурсов и выполненных работ по капитальному строительству;
* инвесторов, заинтересованных в наиболее выгодных вложениях капитала и снижении риска потри инвестиций;
* кредиторов, которые стремятся к возвращению выданных кредитов и получению причитающихся по ним процентов;
* работников предприятия, для которых стабильность и финансовая устойчивость предприятия являются гарантией своевременной оплаты труда и сохранения рабочих мест;
* других пользователей.
Финансовое состояние предприятия находится под влиянием многочисленных факторов: положения предприятия на товарном рынке; способность выпускать конкурентоспособную продукцию; потенциала предприятия в деловом сотрудничестве; степени зависимости предприятия от внешних кредиторов; наличия платежеспособных дебиторов и др. Финансовое положение предприятия и перспективы его изменения могут находится под влиянием факторов нефинансового характера. Таких как политические и общеэкономические изменения, смена форм собственности и т.д.
9.2. Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности.
Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрыть свои краткосрочные обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ и оценка ликвидности предприятия осуществляются на основе анализа ликвидности баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами. Анализ ликвидности баланса осуществляется на основе сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени нарастания сроков их погашения.
Активы предприятия объединяются в следующие группы:
* наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А 1);
* быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (А 2);
* медленно реализуемые активы – запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям (А 3). Расходы будущих периодов в данную группу не включаются;
* труднореализуемые активы – внеоборотные активы (А 4).
Активы, включенные в первые три группы, являются текущими активами, они более ликвидны по сравнению с активами, составляющими четвертую группу.
Пассивы предприятия также объединяются в четыре группы;
* наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (П 1);
* краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы (П 2);
* долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы (П 3);
* постоянные пассивы – капитал и резервы (III раздел баланса( и статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей и пр.) ( П 4).
Для определения степени ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
А 1 П 1
А 2 П 2
А 3 П 3
А 4 П 4
Если не выполняется хотя бы одно из этих неравенств, то баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Вместе с тем недостаток средств по одной группе может быть перекрыт излишком по другой. Итоговое сравнение по первым двум неравенствам характеризует текущую ликвидность. Текущая ликвидность отражает платежеспособность предприятия в ближайшее время.
Перспективная ликвидность отражает платежеспособность предприятия в более отдаленной перспективе на основе учета будущих поступлений и платежей.
При выполнении первых трех неравенств обеспечивается выполнение и четвертого. Если это условие выполняется, то можно говорить о наличии у предприятия собственных оборотных средств, которые являются минимальным условием его финансовой устойчивости.
Для характеристики степени ликвидности рассчитывается ряд коэффициентов: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.
Наиболее распространенным является коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается отношением текущих активов к текущим пассивам;
Ктл = (ДС + КФВ + ДЗ + З ) / ( КК + КЗ )
Где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ – дебиторская задолженность;
З - запасы;
КК – краткосрочные кредиты и займы;
КЗ – кредиторская задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия текущими активами текущих обязательств предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем большее доверие вызывает предприятие у кредиторов. Его значение рекомендуется 1,5 –2,5. Если этот коэффициент меньше 1, то такое предприятие считается неплатежеспособным.
Коэффициент быстрой ликвидности рссчитывается отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (краткосрочной) к сумме краткосрочных обязательств предприятия:
Кбл = ( ДС + КФВ + ДЗ ) / ( КК + КЗ )
Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,7 – 0,8.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какя часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями
Кабс - ( ДС + КФВ ) / (КК + КЗ ).
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее мобильной частью оборотных средств, так как они гораздо быстрее по сравнению с другими элементам оборотных активов могут быть превращены в денежную наличность и направлены на погашение краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,2 -–0, 25.
Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является платежеспособность. Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности.
Различают текущую и перспективную платежеспособность. Для определения текущей платежеспособности сопоставляют сумму платежных средств и сумму краткосрочных обязательств. К платежным средствам в данном случае относятся: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (за исключением сомнительной). Рекомендуемое значение коэффициента текущей платежеспособности – 1.
Показателем текущей платежеспособности может быть и коэффициент текущей платежной готовности. Этот коэффициент характеризует возможность своевременного погашения кредиторской задолженности предприятия. При расчете данного показателя исходят из положения, что кредиторская и дебиторская задолженности должны быть сбалансированы. В связи с этим в первую очередь кредиторскую задолженность должна покрывать дебиторская задолженность, а в недостающей части – денежные средства на расчетном счете и в кассе предприятия. Этот коэффициент определяется отношением денежных средств к разности между кредиторской и дебиторской задолженностью:
Ктпг = ДС / (КЗ – ДЗ).
Для характеристики перспективной платежеспособности могут быть рассчитаны: коэффициент чистой выручки, коэффициент покрытия текущих пассивов выручкой от реализации, коэффициент достаточности денежных средств.
Коэффициент чистой выручки рассчитывается следующим образом:
Кчв = (А + ЧП) / ВР
где Кчв – коэффициент чистой выручки;
А – сумма амортизационных отчислений за соответствующий период;
ЧП – чистая прибыль;
ВР – выручка от реализации.
Чем выше значение этого коэффициента, тем больше возможностей у предприятия для укрепления своей платежеспособности.
Коэффициент покрытия текущих пассивов выручкой от реализации также достаточно наглядно характеризует изменения платежеспособности предприятия в перспективе:
Кптп = ВР / (КК + КЗ)
Положительная динамика этого коэффициента свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.
Коэффициент достаточности денежных средств рассчитывается по формуле:
Кддс = ( А + ЧП ) / ( КВ + О + Д )
где Кддс – коэффициент достаточности денежных средств;
КВ – средства, направляемые на капитальные вложения;
О – прирост оборотных средств;
Д – средства на выплату дивидендов.
Это коэффициент показывает возможности предприятия в финансировании капитального строительства, прироста оборотных средств, а также по выплате дивидендов акционерам, Если значение его больше единицы, то это говорит о возможности финансирования деятельности предприятия, не прибегая к внешним заимствованиям.