19.4. Валютная система и валютный курс

Осуществление расчетов между странами требует наличия денег, обслуживающих международный оборот. Так как национальные деньги являются законным платежным и расчетным средством лишь на территории выпускающего их государства, то возникает необходимость обмена национальных денег одних стран на другие и формирование валютных отношений.

Валютные отношения — это совокупность экономических отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. В качестве субъектов валютных отношений могут выступать различные виды предприятий, участвующих во внешнеэкономических связях, банки, физические лица, а также государство и соответствующие органы.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран.

Существуют два метода установления валютных курсов:

1. режим плавающего курса, который формируется в ходе обмена денежных единиц на валютном рынке под воздействием спроса и предложения.

Факторы, определяющие валютный курс:

• относительные изменения в доходах, вкусах;

• относительное изменение цен;

• изменение реальных процентных ставок;

• спекуляция (ожидания изменения курса).

Гибкие валютные курсы автоматически корректируются, что приводит к исчезновению дефицита платежных балансов, но в тоже время может вызвать серьезные проблемы - нестабильность, неопределенность и ухудшение условий торговли. Поэтому ни одна страна не может допустить неконтролируемых изменений курса своей валюты. Страны, применяющие плавающий курс, осуществляют его регулирование через скупку или продажу национальной валюты (управляемый плавающий валютный курс).

2. режим фиксированного курса валюты. Государство жестко устанавливает курсовое соотношение своей национальной денежной единицы с иностранными денежными единицами. В основе фиксированного курса, в современных условиях, лежит рассчитанное определенным образом отношение покупательных способностей денежных единиц. В зависимости от конкретных экономических условий курс данной валюты по отношению к иностранной может быть официально изменен (повышен (ревальвирован) или снижен (девальвирован)).

Использование системы фиксированных валютных курсов уменьшают риск и неопределенность в сфере международной торговли и финансов.

Поддержание фиксированных валютных курсов требует создания резервов иностранной валюты, контроля над торговыми и финансовыми потоками.

В современных условиях используют промежуточные варианты валютных курсов: режим «скользящей фиксации»,

режим ползущего курса, режим валютного коридора.

Национальные валюты, которые свободно обмениваются на другие национальные валюты, называются конвертируемыми.

Государственно-правовой формой организации валютных отношений является валютная система. Различают национальную и мировую валютные системы.

Национальная валютная система регулирует валютные отношения внутри того или иного государства и формируется на основе его денежной системы.

Международная валютная система – форма организации международных валютных, расчетных и кредитных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями.

Этапы развития мировой валютной системы:

1. Система золотого стандарта, в которой роль денег выполняло золото. Был введен золотой стандарт, в соответствии с которым международные расчеты предусматривали обязательное использование золота определенного веса и чистоты, свободную чеканку монет и их обмен на другие валюты.

2. Система золотодолларового стандарта. Валютная система была юридически оформлена в виде Устава Международного валютного фонда (МВФ). Золото и доллар США принимались эталонами ценности всех других валют. Доллар обменивался на золото по официальной цене 35 USD за тройскую унцию – 31,1 гр. золота.

3. Ямайская система. Золото исключено из расчетов, ни одна из национальных валют не разменивается на золото. Но золото остается особым товаром, который может быть продан за деньги, используемые затем для расчетов по платежным балансам. Приоритетное право межгосударственного регулирования отводится МВФ.