32. Формирование и распределение чистой прибыли

Прибыль: Общая = Объем продаж − полная себест-сть

Чистая (ост. в распоряж. пр-тия) = общая(баланс.)прибыль – налоги

Метод определения прибыли прямым путем: опред-ся выручка от реализации продукции i-го вида в отпускных ценах пр-тия, из нее вычитаются налоги и себестоимость

Пр.от реал.прод i-го вида = РПi – АН – НДС – 3%*Нвыр – С/сть

АН – акцизный налог

3% - единый налог с выручки (сбор на формирование местных целевых, бюджетных, жилищно-инвестиционных фондов, сбор в республ.фонд поддержки производителей продовольствия и с/х продукции, налог с пользователей автодорог, сбор на финансир-е расходов, связ-х с содержанием и использ-ем жилищно-коммунальных фондов)

Прибыль от прочей реализации – прибыль от реализации ОС, сырья, материалов, нематер.активов(патентов, лицензий, торг.марок, цб,иностр.вал)

Внереал.прибыль – доходы от сдачи им-ва в аренду и лизинг, доходы от краткоср. и долгоср. влож-й, сальдо уплач-х и получ-х штрафов, пеней, неустоек, прочие доходы (прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном периоде), доходы от дооценки товаров.

Внереализ.убыток – от уценки товара, списание дебит.задолж, затраты по аннулированным заказам, убытки по операциям прошлых лет, выявл. в отч.году, судебные изд-ки.

В расходной части фин.плана предусматриваются след. статьи расходов: -отчисл.в фонд накопления; отчисл.в фонд потребления; отчисл.в резервный фонд; отчисл.на благотворит.цели; свободная прибыль, остающаяся в распор.пр-тия; свободная амортизация, имеющаяся в распор.пр-тия; прочие расходы;

Фонд накопления – предназначен для финансирования кап.вложений на перевооружение, реконструкцию пр-тия, НИОКР, на прирост собств.обор.ср-в, уплату %-ов по долгоср.кредитам.

Фонд потребления – вознагр.раб-в по итогам работы за год, оказание единовременной помощи р-кам, на премирование за выполнение особо важных заданий, на культ-бытов. обслуж-е раб-в, дотации, питание раб-в;

Резервный фонд – компенсация недополученного дохода, комплекс недополучений вследствие факторов риска, корректировка параметров инвестиционного проекта.

33. Точка безубыточности: сущность, графический и аналитический методы определения

Точка безубыточности – это тот объём производства продукции в натур.выражении, при кот. доходы (объём продаж) равны расходам, а прибыль равна нулю.

Точка безубыт.=общие пост. издержки/(цена за ед.прод. – условно-перемен.изд-ки на ед-цу);

Общие пост.изд -ки=общ.произв.расх.+общ.хоз.расх.+коммерч.расх +аморт.отчисл;

Общие изд-ки=общие пост.изд-ки+общ.перем.изд-ки;

Условно-перем.изд-ки на ед-цу=общие переем.изд-ки/объём пр-ва(выпуск прод);

Vпр-ва=С ; П=0 ; Vпр-ва=ВП×Ц ; С/сть=В+а×ВП,

ВП×Ц=В+а×ВП; ВП=Тб=В/(Ц-а)=3000/(10-12000/2000);

где В-пост.изд-ки; а-удельн.перм.изд-ки; Тб-точка безубыт-ти;

При принятии решения необходимо учитывать особенности функционирования рынка: возможные изменения в спросе на выпуск. продукциюна изменения в объеме произв-ва, ожидаемые изменения цен на реализуемую продукцию и потребляемые ресурсы.

Нужно учитывать постоянные изменения в техн.уровне пр-ва и продукта, вызываемые НТП.

Необходимо в рамках рассматриваемого проекта выбрать наилучшие альтернативы, т.е. р-р пр-ва, местонахождение пр-тия, рынки сбыта, каналы реализации, техн.решения и т.д.

Проводится анализ чувствительности проекта, который предст.собой расчет зависимости обобщающих фин-экон.показателей от тех или других изменений исходных параметров проекта. Учитывается инфляция, степень риска.

34. Финансовый профиль проекта

– графическое отображение ЧТС, рассчитанной нарастающим итогом

Чистая Текущая Стоимость (ЧТС) - выступает как важнейший критерий для обоснования проекта. ЧТС – разница м-ду всеми притоками и оттоками ден.ср-в. отдельно за каждый год жизн.цикла пр-тия с учётом дисконтирования: ЧТС= ЧДП*Кд, где

ЧДП (чистый ден.поток)= притоки − оттоки

Кд-коэф-т дисконтир-я

К притокам отосится объём продаж и ликвидац.стоим.пр-тия после завершения проектного срока службы. Оттоки – вложения в осн.кап-л, изд-ки пр-тия без амортиз.отчисл-й и налоги.

Расчетная схема, позволяющая вводить временные временные хар-ки, получила название «методика дисконтир-я ден.потока». Суть его сводится к определению сегодняшнего эквивалента той суммы ден.ср-в, которую ожидают получить в будущем.

Кд=1/(1+Р_{пороговая})^t

Р_{пороговая} – пороговая норма рентаб-ти, кот. дает инф-ю о миним. проектной рентаб-ти инвестиций. t- год осуществления проекта.

Максимальный денежный отток – наиб. отрицат. значение ЧТС, рассчит. нараст. итогом. Он отражает необходимые размеры финансирования проекта и он должен быть увязан с источниками покрытия всех затрат.

Период возврата кап.вложений – это тот год, в котором отрицательн. ЧТС нараст.итогом переходит в положительную (срок окупаемости).

(см график)

35. Расчет чистой текущей стоимости (годовой, нарастающим итогом)

Чистая Текущая Стоимость (ЧТС) - выступает как важнейший критерий для обоснования проекта. ЧТС – разница м-ду всеми притоками и оттоками ден.ср-в. отдельно за каждый год жизн.цикла пр-тия с учётом дисконтирования:

ЧТС= ЧДП*Кд, где

ЧДП (чистый ден.поток)= притоки − оттоки

Кд- коэф-т дисконтир-я

К притокам отосится объём продаж и ликвидац.стоим.пр-тия после завершения проектного срока службы. Оттоки – вложения в осн.кап-л, изд-ки пр-тия без амортиз.отчисл-й и налоги.

Расчетная схема, позволяющая вводить временные временные хар-ки, получила название «методика дисконтир-я ден.потока». Суть его сводится к определению сегодняшнего эквивалента той суммы ден.ср-в, которую ожидают получить в будущем.

Кд=1/(1+Р_{пороговая})^t

Р_{пороговая} – пороговая норма рентаб-ти, кот. дает инф-ю о миним. проектной рентаб-ти инвестиций. t- год осуществления проекта.

В практике выделяют 6 классов инвестиций, для кот. возможно использ-е разл-х Р_порог:

1. вынужденные кап. вложения (нет требования к нормам рентабельности)

2. вложения с целью сохранения позиций на рынке (6%)

3. обновление ОПФ (12%)

4. вложения с целью экономии текущих затрат (15%)

5. вложения с целью увеличения доходов (20%)

6. рисковые кап.вложения: проекты, базирующиеся на новых технологиях (25%)

год	ЧТС г	ЧТС нараст.итогом
1	-5 600	-5 600
2	-1 000	-6 600
3	+2 000	-4 600
4	+10 000	+5 400
5	+10 000	+15 400

Финансовый профиль проекта – графическое отображение ЧТС, рассчитанной нарастающим итогом

36. Пороговая и внутр. норма рентабельности

Рентабельность(относительная величина прибыли):

• Рент-ть продаж=чистая прибыль/объём продаж

• Рент-ть капитала=чистая прибыль/инвестируемый капитал

• Рент-ть собств. капитала=чистая прибыль/уставный фонд

Внутренняя норма рентабельности – это пороговое значение рентабельности, которое обеспечивает равенство нулю ЧТС, рассчитанной за весь эк.срок жизни инвестиций.

ЧТС (Чистая Текущая Стоимость) - выступает как важнейший критерий для обоснования проекта. ЧТС – разница м-ду всеми притоками и оттоками ден.ср-в. отдельно за каждый год жизн.цикла пр-тия с учётом дисконтирования:

ЧТС= ЧДП*Кд, где

ЧДП (чистый ден.поток)= притоки – оттоки

Кд-коэф-т дисконтир-я

К притокам отосится объём продаж и ликвидац.стоим.пр-тия после завершения проектного срока службы. Оттоки – вложения в осн.кап-л, изд-ки пр-тия без амортиз.отчисл-й и налоги.

Расчетная схема, позволяющая вводить временные временные хар-ки, получила название «методика дисконтир-я ден.потока». Суть его сводится к определению сегодняшнего эквивалента той суммы ден.ср-в, которую ожидают получить в будущем.

Кд=1/(1+Р_{пороговая})^t

Р_{пороговая} – пороговая норма рентабельности, которая дает инф-ю о миним.проектной рентаб-ти инвестиций. t- год осущ-ния проекта.

При заданной инвестором пороговой норме рентабельности инвестиции оправданы (проект считается рентабельным), если внутренняя норма рентабельности равна или превышает Р_{пороговая}. (этот показатель хар-ет запас прочности проекта, выражающейся в разнице между внутренней и пороговой рентабельностью).

Если проект выполняется за счет заемных средств, то внутр.норма рентаб-ти хар-ет максимальный %, под кот. возможно взять кредит, чтобы рассчитаться из доходов от реализации.

На практике внутр.норма рентаб-ти находится методом подбора, т.е. перебираются различные пороговые значения рентабельности, обеспечивающие равенство нулю интегрального экономического эффекта (т.е. ЧТС за весь период- см.рисунок вопроса 34).

37. Срок окупаемости и рентаб-ть инвестиций

Срок окупаемости – это количество лет, в течение которых инвестиция возвратится инвестору в виде чистого дохода. Алгоритм расчёта срока окупаемости (PP) зависит от равномерности распределения планируемых доходов, получаемых от реализации инвестиции. Возможны два варианта.

1. Доход распределяется по годам равномерно. В этом случае срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода: PP = IC / P_k

2. Доход от инвестиции по годам срока окупаемости распределяется неравномерно. В этом случае срок окупаемости рассчитывается прямым подсчётом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом:

PP=n, при котором

Однако, показатель «срок окупаемости» не учитывает наличие доходов за пределами срока окупаемости и не учитывает различия между проектами с одинаковой суммой кумулятивных доходов, но различным распределением её по годам.

Основным показателем эффективности инвестиций является показатель рентабельности: PI = PV / IC, если PI>1, то проект рекомендуется к принятию. Критерий PI наиболее предпочтителен при комплектовании портфеля инвестиционных проектов в случае ограничения по объему источников финансирования. Независимые проекты упорядочиваются по убыванию PI; в портфель последовательно включаются проекты с наибольшим значением PI.

38. Формирование отпускной цены предпр.

Формир-е отпускной цены осущ-ся след. образом:

1) Формирование полная себ-ти прод.:

- з-ты на пр-во и реал. прод. (мат. з-ты, расх. на ОТ, аморт. отчисления, прочие з-ты);

- налоги (платежи по общему нормативу Чрезв. Налога и отчислений в Гос. фонд содействия занятости; платежи за землю; платежи за польз.природ. рес-ми и за выбросы загрязняющих в-в в окр. среду);

- отчисл. в целевые бюдж. фонды (отчисл. в ФСЗН; отчисл. в инновационный фонд)

2) Формирование цены производства продукции:

Ц_пр = Полная себестоимость + Прибыль общая

Общая прибыль включает:

-прибыль от реализации

- прибыль от операционной деятельности

- прибыль по внереализационным операциям.

Налоги включаемые в прибыль: Взимаемые с налогооблагаемой прибыли: налог на прибыль. Уплачиваемые за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия: налог на недвижимость со стоимости объектов незаверш-го строительства по истечении срока строительства, определенного со СНИПом, налог на прибыль республ-их и унитарных предпр-ий, платежи за пользование природными ресурсами, за выбросы (сбросы) загрязняющих веществ в окружающую среду и за размещение отходов сверх устан-х лимитов, налог на приобретение собственных средств и др.)

3) Налоги, вкл-е в отпускную цену т-ров (налог на добавл. ст-ть; акцизы; платежи по единому нормативу в республ. и местн. целевые бюдж. фонды поддержки проив-лей с/х прод).

4) Формирование отпускной цены:

ОЦ_прод=Ц_пр+ ОЦБФ+НДС

39. Расчет стоимостных показателей произв. программы предпр.

К стоимостным показателям относятся:

- объём товарной продукции

- объём реализованной продукции

- объём валовой продукции

- нормативно-чистая продукция

Товарная продукция включает стоимость всех готовых изделий предназначенных к отпуску на сторону, а также стоимость услуг и работ промышленного характера, стоимость услуг и материалов, полуфабрикатов предназначенных к отпуску на сторону и своему капитальному ремонту, строительству, а также стоимость оборудования, изготовленного на предприятии и зачисленного в основные средства (ОС). Выражается она в оптовых ценах предприятия и в сопоставимых ценах. Первые используются для увязки плана производства с финансовым планом; вторые – для определения темпов, динамики, изменения структуры производства.

Плановый объём товарной продукции:

, где

N_i – номенклатура всей продукции, Ц_i – цена, У- услуги промышленного характера на сторону

Валовая продукция включает стоимость всей произведённой продукции и выполненных работ, в том числе незавершённое производство (НЗП). Она оценивается обычно в сопоставимых ценах. Включает: - товарную продукцию, прирост или убыль НЗП, инструменты и приспособления, изготовленные на данном предприятии. Изменению остатков НЗП планируется при значительном увеличении объёмов производства и если длительность производственного цикла более 2х месяцев.

Объём валовой продукции: ВП = ТП± (НЗП_К – НЗП_Н) ± (И_к – И_Н)

НЗП_н,к - остатки незавершённого производства в стоимостном выражении на начало и конец планового периода соответственно; И_н,к – остатки инструментов и приспособлений собственного производства на начало и конец планового периода.

Реализованная продукция - продукция, кот. получена потребителями и деньги за неё также получены. Плановый объём реализ. продукции:

, где О_ск – остатки продукции на складе на начало/конец периода

О_отгр – продукция отгруженная, но не оплаченная.

Чистая продукция характеризует вновь созданную на предприятии стоимость, т .е. позволяет оценить собственный вклад предприятия в эту продукцию. Нормативно-чистая продукция (НЧП):

40. Планирование роста производит-ти труда аналитическим и прямым методом

Во внутризаводском планировании широко применяется аналитический метод планирования. При этом методе учитываются 3 группы резервов:

1. Резервы снижения трудоёмкости

2. Резервы лучшего использования рабочего времени

3. Резервы улучшения структуры кадров (изменения удельного веса основных рабочих в общей численности работающих)

Измерение и планирование производит-ти труда на основе трудоёмкости имеет преимущества по сравнению с выработкой, так как позволяет установить прямую зависимость между объёмом производства и трудовыми затратами, исключить влияние на показатель производительности материалоёмкости и рентабельности продукции. Методика состоит из следующих этапов:

1. Определяется процент снижения трудоёмкости в план. периоде

2. Определяется прирост производительности труда (ПТ) за счёт снижения (↓) трудоёмкости:

3. Определяется прирост ПТ за счёт улучшения использования рабочего времени (РВ):

, где Ф_вр – фонд времени по балансу рабочего временив плановом и базисном году

4. Определяется прирост ПТ за счёт улучшения структуры:

, где У – удельный вес основных рабочих в общей численности работников (в плановом и отчётном периоде)

5. Определяется общий прирост ПТ:

∆ПТ = (It × Iрв × Iо.р. ) × 100 – 100

Метод прямого счёта осуществляется путём деления планируемого объёма производства (или объёма продаж) на плановую среднесписочную численность работников предприятия. При этом сравниваются выработки планового и базисного периодов. Задача этого метода сводится к планированию объёма производства и численности работающих. ПТ = ВП _ПЛАН / ЧР _СРЕД ^ПЛАН

41. По технико экон. факторам. Моделирование роста производит-ти труда

Планирование по технико-экономическим факторам позволяет увязать план увеличения производительности труда (ПТ) с планом инноваций. Классификация факторов увеличения ПТ:

1. Структурные сдвиги в производстве – изменение доли производства структурных подразделений в общем его объёме;

2. Повышение технич. уровня производства: механизация и автоматизация произв. процессов, модернизация оборудования, улучшение использования матер. ресурсов, и др.;

3. Совершенствование управления, производства и труда: сокращение потерь рабочего времени и потерь от брака и др.;

4. Изменение V произв-ва и удельн/ веса отдельн. видов продукции;

5. Отраслевые факторы;

6. Ввод в действие и освоение новых производств.

Методика расчёта роста производительности труда по технико-экономическим факторам основана на показателе относительной экономии численности работающих за счёт влияния отдельных факторов на уровень выработки продукции. Расчёт ведётся в 3 этапа:

1. Определяется исходная численность работающих (ЧР_исх). Это такая численность работников, которая потребовалась бы для выполнения планового объёма производства, но при выработке (ПТ) базисного года: ЧР _ИСХ = ВП ^ПЛАН / ПТ ^БАЗ

2. Расчёт экономии (условного высвобождения численности за счёт внедрения мероприятий из плана инноваций). Это может быть экономия связанная со структурными сдвигами, техническим уровнем, экономия совершенствования управления, организации производства и труда, экономия рабочей силы и т.д.

В расчётных формулах необходимо учитывать коэффициент действия мероприятия: К _Д.М. = М _Д.М. / 12

, где М _Д.М. – месяцы действия

3. Расчет прироста производительности труда с учётом экономии от всех мероприятий:

Моделирование роста производительности труда осуществляется на основе применения многофакторных регрессионных моделей типа:

Y = f(x₁, x₂, …, x_i,…, x_n)

при линейной зависимости:

Y = a₀+ a₁x₁+ a₂x₂+…+ a_ix_i+…+ a_nx_n,

где Y – результативный признак (ПТ), x_i – факторы, оказывающие влияние на рост ПТ, а_i – коэффициенты регрессии

Из данной статистической модели можно получить динамическую (при изучении этого явления во времени):

Y = a₀(t)+ a₁(t)x₁(t)+ …+ a_n(t)x_n(t)

42. Содержание сметы коммерч. расходов и ее распределение по видам продукции

Смета коммерческих расходов включает расходы по сбыту продукции, затраты на тару и упаковку продукции на складах, готовой продукции, транспортировку; затраты, связанные с исследованием рынка, расходы на рекламу, другие расходы, связанные с реализацией.

Размер коммерческих расходов определяется на основании плана поставок товарной продукции потребителям и условий её реализации, норм материальных, трудовых, денежных затрат на изготовление тары, упаковку, доставку продукции до станции отправления.

Коммерческие расходы на себестоимость конкретного вида продукции относятся прямым путём. При большой номенклатуре продукции коммерческие расходы распределяются пропорционально производственной себестоимости.

Для составления плановых калькуляций себестоимости единицы продукции необходимо предварительно подготовить спецификацию на сырьё, материалы, покупные полуфабрикаты и ряд смет комплексных расходов (общепроизводственных, общехозяйственных, расходов на производство по вспомогательным цехам, расходов на подготовку и освоение производства новых изделий, прочих производственных расходов, коммерческих расходов).