- •Передмова
- •І. Зміст навчальної дисципліни за темами Змістовий модуль 1. Сутність, учасники та інструменти фондового ринку
- •Тема 1. Сутність, функції та роль фондового ринку в економіці.
- •Тема 2. Цінні папери та похідні інструменти фондового ринку.
- •Тема 3. Основи методики визначення курсової вартості та управління портфелем цінних паперів.
- •Тема 4. Суб’єкти фондового ринку та його інфраструктура.
- •Змістовий модуль 2. Організація діяльності з обігу цінних паперів на фондовому ринку
- •Тема 5. Організаційно оформлені фондові ринки та позабіржовий обіг цінних паперів.
- •Тема 6. Професійна діяльність на фондовому ринку.
- •Тема 7. Державне регулювання фондового ринку в Україні.
- •Тема 8. Сучасний стан, проблеми та стратегічні перспективи розвитку фондового ринку України.
- •Іі. Навчально-методичне забезпечення дисципліни
- •Тема 1. Сутність, функції та роль фондового ринку в економіці
- •1. Предмет, мета, завдання дисципліни, її місце в системі економічних знань.
- •2. Поняття фондового ринку (ринку цінних паперів), його завдання, функції
- •Функції фондового ринку
- •3. Первинний і вторинний ринки цінних паперів. Біржовий, позабіржовий ринки.
- •4. Інфраструктура, суб’єкти фондового ринку.
- •Тема 2. Цінні папери та похідні інструменти фондового ринку
- •1. Сутність цінних паперів, їх види та форми випуску.
- •Основні властивості цінних паперів
- •За суб’єктами (за особами, які мають право їх випускати):
- •Залежно від переходу прав власності на цінні папери в процесі обігу:
- •Залежно від обігу на ринку:
- •Залежно від рівня ризику:
- •За економічною суттю:
- •За формою вкладання інвестицій:
- •2. Основні характеристики, види, причини, умови випуску та особливості обігу: акцій, облігацій, векселів, інвестиційних та ощадних сертифікатів.
- •3. Основні характеристики, види, причини, умови випуску та особливості обігу похідних цінних паперів.
- •4. Рішення про випуск цінних паперів, інформація про емісію, особливості реєстрації цінних паперів.
- •Тема 3. Основи методики визначення курсової вартості та управління портфелем цінних паперів
- •1. Майбутня вартість цінних паперів, грошей, простий, складний відсоток, дисконтована вартість, ануїтет
- •2. Формування, основи методики визначення курсової вартості, доходів цінних паперів, основні показники, що характеризують якість цінних паперів.
- •3. Методика, моделі та індекси оцінки інвестицій: модель Гордона, Модільяні та Міллера, індекс Шарпа та Трейнора.
- •4. Дивідендна політика та її зв’язок з курсовою вартістю акцій.
- •5. Стратегія в управлінні портфелем, пасивна та активна стратегії, оцінка ефективності управління портфелем
- •Тема 4. Суб’єкти фондового ринку та його інфраструктура
- •1. Категорії учасників фондового ринку.
- •2. Емітенти цінних паперів. Інвестори, інвестиції та інвестиційна діяльність
- •3. Посередники на фондовому ринку.
- •4. Інфраструктура фондового ринку
- •Тема 5. Організаційно-оформлені ринки та позабіржовий обіг цінних паперів
- •1. Види організаційно-оформлених ринків.
- •2. Фондова біржа: функції, організаційно-правова форма та структура.
- •3. Види біржового посередництва. Брокери. Спеціалісти. Біржові маклери. Біржові доручення (накази).
- •4. Котирування, котирувальна комісія. Лістинг та його доцільність. Учасники торгів на фондовій біржі.
- •5. Брокерські місця на фондовій біржі. Члени фондової біржі та вимоги до них.
- •6. Методи визначення біржових цін.
- •7. Види біржових угод. Касові угоди. Термінові угоди. Тверді угоди. Ф’ючерсні угоди. Опціонні контракти.
- •Тема 6. Професійна діяльність на фондовому ринку
- •1. Законодавча база функціонування і регулювання професійної діяльності на фондовому ринку.
- •2. Сутність професійної діяльності на фондовому ринку.
- •3. Суб’єкти професійної діяльності на фондовому ринку (професійні учасники), їх функції.
- •4. Загальна характеристика окремих видів професійної діяльності на фондовому ринку.
- •5. Сучасні тенденції, особливості, проблеми професійної діяльності на фондовому ринку України.
- •Тема 7. Державне регулювання фондового ринку в україні
- •1. Сутність державного регулювання фондового ринку.
- •2. Роль, функції та методи здійснення державного регулювання фондового ринку.
- •Загальний аспект – державою встановлюються правила та стандарти, обов’язкові для всіх учасників ринку й зокрема для державних органів.
- •Конкретний аспект – установлюються правила, обов’язкові для певних учасників ринку, наприклад, для фондових бірж або для торговців.
- •3. Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку: склад, функції, завдання на фондовому ринку.
- •4. Саморегулювання, саморегулівні організації, їх роль у регулюванні фондового ринку.
- •Тема 8. Сучасний стан, проблеми та стратегічні перспективи розвитку фондового ринку україни
- •1. Результати виконання стратегій, концепцій функціонування та розвитку фондового ринку України за 1995-2010 роки.
- •2. Перспективи удосконалення ринкової інфраструктури фондового ринку та забезпечення її надійного і ефективного функціонування.
- •3. Консолідація інформаційної та технологічної біржової системи, модернізація депозитарної системи України, підвищення вимог до учасників ринку.
- •4. Ключові напрями удосконалення механізмів державного регулювання, нагляду на фондовому ринку та захисту прав інвесторів, саморегулювання, популяризація фондового ринку.
- •5. Податкове та валютне стимулювання подальшого розвитку фондового ринку України.
- •6. Інтеграція національного фондового ринку у світовий фінансовий ринок.
- •V. Перелік питань для підсумкового контролю навчальної дисципліни “Фондовий ринок”
- •Термінологічний словник
- •VII. Список рекомендованої літератури Основна
- •Додаткова
- •Ресурси
Змістовий модуль 2. Організація діяльності з обігу цінних паперів на фондовому ринку
Тема 5. Організаційно оформлені фондові ринки та позабіржовий обіг цінних паперів.
Види організаційно-оформлених ринків.
Фондова біржа. Позабіржові торговельно-інформаційні системи.
Кваліфікаційні ознаки фондової біржі. Вимоги до фондових бірж. Функції сучасної фондової біржі. Організаційно-правова форма. Організаційна структура. Вищі органи управління. Виконавчі органи. Структурні підрозділи.
Члени біржі. Види членства. Вимоги до членів та їх представників на фондовій біржі. Біржове місце.
Види біржового посередництва. Брокери. Спеціалісти. Біржові маклери.
Допуск цінних паперів та інших фінансових інструментів до торгівлі на біржі. Котирування, котирувальна комісія. Лістинг та його доцільність. Основні вимоги до емітентів. Перелік документів для лістингу. Регулярна інформація про емітента. Договір про підтримання лістингу. Плата за лістинг. Вилучення цінних паперів з біржового котирування.
Біржові доручення (накази). Накази на купівлю та на продаж. Накази на день. Наказ на частину дня. Наказ на вказаний час. Відкриті накази. Накази “виконати або відмінити”, “виконати негайно або відмінити”. Комбінаційні накази. Обумовлені накази. Наказ на відкриття біржі. Наказ на закриття біржі. “Стоп-наказ”. “Стоп-лімітний наказ”. Наказ “на розсуд брокера”. Лімітний наказ. Ринковий наказ.
Методи визначення біржових цін.
Види біржових угод. Касові угоди. Термінові угоди. Тверді угоди. Ф’ючерсні угоди. Опціонні контракти.
Позабіржові торговельно-інформаційні системи (ТІС). Вимоги.
Фондова біржа та ТІС як саморегулівні організації (СРО).
Індекси та інші показники, що відображають рух цін на організаційно-оформлених ринках. Зарубіжний досвід. Показники фондового ринку в Україні.
Тема 6. Професійна діяльність на фондовому ринку.
Сутність професійної діяльності на фондовому ринку, її законодавча база функціонування і регулювання. Суб’єкти професійної діяльності на фондовому ринку (професійні учасники), їх функції.
Загальна характеристика окремих видів професійної діяльності на фондовому ринку і вимог до неї:
торгівлі цінними паперами (діяльності по випуску і обігу цінних паперів, комісійної діяльності, комерційної діяльності);
розрахунково-клірингової діяльності;
діяльності з управління цінними паперами;
діяльності щодо ведення реєстру власників іменних цінних паперів;
діяльності щодо організації торгівлі на ринку цінних паперів.
Сучасні тенденції, особливості, проблеми професійної діяльності на фондовому ринку України.
Тема 7. Державне регулювання фондового ринку в Україні.
Сутність державного регулювання фондового ринку та його складові (визначення обов’язкових вимог до суб’єктів, об’єктів та ринкових операцій, обов’язкова реєстрація, контроль з боку держави, захист інвесторів).
Законодавча база регулювання, система регулювання, її базові принципи та елементи.
Суб’єкти, об’єкти, способи державного регулювання фондового ринку.
Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку, склад, функції, завдання на фондовому ринку, саморегулювання, саморегулівні організації, їх роль у регулюванні фондового ринку.