2. Аналіз оборотних коштів
За даними балансу підприємства (ф.№1) і додатка до звітності підприємства (ф.№5) можна провести аналіз структури і динаміки змін в обсязі оборотних коштів усього і по видах за звітний період. Для полегшення аналізу будуємо порівняльний аналітичний баланс (табл. 6).
Таблиця 6
|
Абсолютні величини |
Питома ваги,% |
Зміни |
||||
На початок звітного периода |
На кінец звітного периоду |
На початок звітного периода |
На кінец звітного периоду |
В абсолютних величинах (3-2) |
У питомій вазі,% (5-4) |
Базисні темпи росту (6:2)*100 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Запаси |
|
|
|
|
|
|
|
Дебіторська заборгованість |
|
|
|
|
|
|
|
Грошові кошти та їх еквіваленти |
|
|
|
|
|
|
|
Разом |
|
|
|
|
|
|
|
Збільшення частки оборотних активів у структурі активів підприємства може свідчити як про розширення виробництва, так і про проблеми зі збутом готової продукції і з дебіторами.
Структура активів з високою часткою заборгованості і низкою часткою коштів може свідчити про проблеми, зв'язаних з маркетинговою політикою підприємства, а також про переважно не грошовий характер розрахунків. І навпаки: структура з низкою часткою заборгованості і високою часткою коштів може свідчити про благополучний стан розрахунків підприємства з покупцями й іншими дебіторами.
Що стосується аналізу рівня дебіторської заборгованості, те тут потрібно відзначити наступне. Якщо підприємство розширює свою діяльність, то росте і число покупців, а відповідно і дебіторська заборгованість. З іншого боку, підприємство може скоротити відвантаження продукції, тоді рахунка дебіторів зменшаться. Отже, ріст дебіторської заборгованості не завжди оцінюється негативно. У цьому зв'язку необхідно розрізняти нормальну і прострочену заборгованості. Наявність останньої створює утруднення, тому що підприємство буде почувати недолік фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати заробітної плати й ін. Крім того, заморожування засобів приводить до уповільнення оборотності капіталу. Інформація про прострочену дебіторську заборгованість міститься в Примітках.
Великий вплив на фінансовий стан підприємства робить стан виробничих запасів. З метою нормального ходу виробництва і збуту продукції запаси повинні бути оптимальними. Нагромадження великих запасів свідчить про спад активності підприємства, уповільненні оборотності оборотного капіталу. У той же час недолік запасів також негативно впливає на фінансовий стан підприємства, тому що скорочується виробництво продукції і зменшується сума прибутку. Іншими словами, будь-який ріст вартості запасів повинний супроводжуватися таким же (чи великим) ростом оборотності оборотного капіталу.
Щоб визначити, наскільки виправдане збільшення запасів, можна порівняти темпи росту виробничих запасів з темпами росту обсягу чи виробництва виторги від реалізації продукції: якщо темп росту виробничих запасів незначно перевищує темп росту обсягу виробництва, то така зміна свідчить про нормальне функціонування підприємства. Збільшення вартості запасів має позитивний характер лише в тому випадку, якщо не відбулося зниження оборотності запасів. У противному випадку це — негативна зміна.
Значний ріст коштів на рахунках підприємства (тобто ріст окремих статей балансу вище росту валюти балансу) може свідчити про:
а) погіршення положення споживачів підприємства — споживачі, чи передбачаючи уже випробуючи труднощів, продають активи і форсовано розраховуються з боргами. У цьому випадку дебіторська заборгованість повинна вирости в найменшому ступені, чим кошти на рахунках;
б) поліпшенні положення споживачів підприємства — споживачі, зміцнивши своє фінансове положення, стали вчасно розраховуватися за своїми обов'язками, повернули прострочені борги; борги, можливо, повернуті з уже списаної дебіторської заборгованості і тому відбудеться рівнобіжне збільшення власних засобів підприємства;
в) розширенні поточної діяльності підприємства — підприємство збільшило обсяг продажу своєї продукції за рахунок більш ефективного використання накопичених запасів, сировини і матеріалів, незавершеного виробництва;
г) зниженні поточної діяльності підприємства — підприємство знизило обсяг закупівель сировини і матеріалів, у той же час обсяги продажу своєї продукції поки підтримує за рахунок накопичених запасів;
д) скороченні інвестиційної активності підприємства — підприємство скоротило капітальні вкладення, зберігаючи кошти на рахунках;
е) погіршенні справ у галузі, регіоні — підприємство, досягши зрілості, не має можливостей для подальшого розвитку, навіть готується до спаду попиту. Гроші на рахунках не знаходять виробничого застосування;
ж) поліпшенні справ у галузі, регіоні - підприємство розширило свою поточну діяльність, не збільшуючи значно своїх витрат;
з) прискоренні проходження платежів, тобто поліпшенні роботи банківської системи.
Різке зменшення коштів на рахунках підприємства може свідчити про:
а) погіршенні положення споживачів підприємства — споживачі перестали виконувати зобов'язання. Однак на відміну від ситуації, описаної вище, вони не поспішають вживати оздоровчих заходів;
б) поліпшенні положення споживачів підприємства — фінансовий стан споживачів настільки покращилося, що підприємство збільшив відвантаження товарів у кредит, нсе побоюючись неплатежів;
в) збільшенні інвестиційної активності підприємства — збільшилися вкладення в розвиток підприємства, зменшивши гроші на рахунках;
г) розширенні поточної діяльності підприємства — підприємство закупило незвичайно високі обсяги сировини і матеріалів, найняло додаткових працівників, розраховуючи на збільшення випуску продукції й обсягів продажу. Гроші на рахунках тимчасово зменшилися;
д) зниженні поточної діяльності підприємства — підприємство знизило обсяги виробництва, а отже, обсяги продажів. Однак воно продовжує розраховуватися по накопичених зобов'язаннях:
е) росту продажу продукції підприємства в кредит, це може бути насильницький кредит через погіршення проходження платежів по банківській системі — у підприємства збільшується дебіторська заборгованість, а потік коштів зменшується;
ж) різкому спаді продажу продукції підприємства;
з) різкому росту попиту на продукцію підприємства — підприємство в зв'язку з ростом попиту збільшило закупівлі сировини і матеріалів, найняло додаткових робітників і, таким чином, збільшило витрати.
Значний ріст дебіторської заборгованості підприємства може свідчити про:
а)погіршенні положення споживачів підприємства — споживачі не розраховуються вчасно по зобов'язаннях, а підприємство недостатнє контролює хід платежів і продовжує відвантажувати неоплачену продукцію;
б) поліпшенні положення споживачів підприємства — фінансовий стан споживачів настільки покращилося, що підприємство збільшив відвантаження товарів у кредит, не побоюючись неплатежів;
в) росту продажу продукції підприємства в кредит, - це також може бути насильницький кредит через погіршення проходження платежів по банківській системі;
г) поліпшенні роботи підприємства зі споживачами — підприємство, розібравши у фінансовому положенні своїх споживачів, збільшило свої продажі в кредит, не побоюючись неплатежів;
д) погіршенні роботи підприємства зі споживачами — підприємство знизило контроль за ходом платежів і продовжує відвантаження продукції в кредит;
е) змові постачальника і покупця. Покупець перепродує продукцію постачальника і, не розплачуючись з ним, пускає гроші в ріст. Додатковий прибуток потім поділяється.
Значний ріст запасів може свідчити про:
а) поліпшенні положення з постачанням підприємства сировиною і матеріалами — підприємство, переборовши труднощі з постачанням, збільшило запаси до оптимального рівня, відновило необхідний обсяг страхових запасів;
б) погіршенні положення з постачанням підприємства — підприємство, з огляду на підвищення ненадійності постачання, збільшило страхові запаси сировини і матеріалів;
в) поліпшенні збуту продукції підприємства — підприємство збільшило обсяги закупівель сировини і матеріалів у розрахунку на збільшення обсягів продажу своєї продукції;
г) погіршенні збуту продукції підприємства — на підприємстві
ростуть запаси готової продукції через зниження обсягів продажу.