- •1. Програма курсу «управління ризиком»
- •1.1. Ризик-менеджмент як система управління ризиком
- •Тема 1. Вступ. Поняття ризику. Види й класифікація ризиків
- •Тема 2. Сутність й зміст ризик-менеджменту
- •Тема 3. Організація ризик-менеджменту
- •Тема 4. Стратегія управління ризиком
- •Тема 5. Прийоми ризик-менеджменту
- •1.2. Система кількісних оцінок, що використовуються для управління ризиком
- •Тема 6. Ризик в абсолютному вираженні
- •Тема 7. Ризик у відносному вираженні
- •Тема 8. Спеціальні методи оцінювання ризику
- •Тема 9. Оцінювання ступеня ризику за допомогою нерівності Чебишева
- •Тема 10. Допустимий, критичний і катастрофічний ризики
- •1.3. Диверсифікація як спосіб зниження ризику. Теорія портфеля
- •Тема 11. Оптимальний портфель цінних паперів
- •Тема 12. Портфель з двох акцій
- •Тема 13. Формування оптимального портфеля з багатьох цінних паперів
- •Тема 14. Сучасний ризик-менеджмент з використанням методології Value at Risk (var)
- •1.4. Застосування теорії корисності в ризик-менеджменті
- •Тема 15. Поняття корисності в задачах прийняття рішень
- •2. Методи аналізу ризику
- •2.1. Оцінювання ризику на основі аналізу фінансового стану підприємства
- •2.2. Евристичні методи
- •2.3. Метод аналізу доцільності витрат
- •2.4. Комплексне оцінювання ризиків
- •2.5. Оцінювання ефективності нововведень
- •2.6. Оцінювання систематичного ризику
- •2.7. Оцінювання ризику на основі аналізу точки беззбитковості
- •2.8. Оцінювання ризику за допомогою дерева рішень
- •2.9. Оцінювання ризику за допомогою методу аналогій
- •2.10. Оцінювання ризику на основі встановлених нормативів
- •2.11. Інші методи оцінювання ризику
- •3. Система кількісних оцінок ризику
- •3.1. Ризик в абсолютному вираженні
- •3.2. Ризик у відносному вираженні
- •4. Приклад розв’язку індивідуального контрольного завдання задача №1. Міра й ступінь ризику
- •Розв’язок:
- •Задача №2. Оцінка ризику планових показників
- •Розв’язок:
- •Задача №3. Оцінювання систематичного ризику
- •Розв’язок:
- •Задача №4. Оцінювання ризику за допомогою дерева рішень
- •Розв’язок:
- •Задача №5. Оцінка ризику за допомогою нерівності Чебишева
- •Розв’язок:
- •Задача №6. Оцінювання ризику при інвестуванні різних видів цінних паперів
- •Розв’язок:
- •Задача №7. Оптимальний портфель цінних паперів
- •Розв’язок:
- •Задача №8. Використання теорії корисності в ризик-менеджменті
- •Розв’язок:
- •Задача №9. Використання функції корисності в задачах прийняття рішень
- •Розв’язок:
- •Список рекомендоваНої літератуРи Основна
- •Додаткова
Розв’язок:
На основі даних таблиці 4 побудуємо дерево рішень (рис. 1). При цьому середній очікуваний прибуток при кожній з дій керівництва підраховуємо як математичне сподівання:
,
де – імовірності сприятливих і несприятливих умов;
– прибуток при кожній з дій керівництва при сприятливих і несприятливих умовах.
Таким чином, на підставі побудованого дерева рішень (рис. 1), маємо значення середнього очікуваного прибутку при кожній з дій керівництва, наведені в таблиці 4.1.
Таблиця 4.1.
Дії керівництва підприємства |
Прибуток, грош. од. |
Створення великого підприємства |
5454,55 |
Створення малого підприємства |
6181,82 |
Розширення виробничих площ |
4272,73 |
Модернізація виробничого обладнання |
6272,73 |
Продаж патенту |
5000,00 |
Отже, оптимальним варіантом розвитку підприємства є модернізація виробничого устаткування, тому що середній очікуваний прибуток у цьому випадку максимальний.
Рис. 1. Дерево рішень
Задача №5. Оцінка ризику за допомогою нерівності Чебишева
Підприємство випускає продукцію в асортименті 30 найменувань. У таблиці 5 наведене очікуване значення норми прибутку по кожному виду продукції, отримане за експертними оцінками. Підприємство бере кредит у банку під 15% річних для модернізації виробничого процесу. Установити з імовірністю 95% закон розподілу норми прибутку й оцінити імовірність банкрутства підприємства, використовуючи нерівність Чебишева.
Порівняти отриманий результат з оцінкою імовірності банкрутства за допомогою нерівності Чебишева без врахування закону розподілу норми прибутку.
Таблиця 5.
-
№ виду продукції
Норма
прибутку, %
№ виду продукції
Норма
прибутку, %
№ виду продукції
Норма
прибутку, %
1
29
11
29
21
21
2
25
12
24
22
28
3
28
13
29
23
24
4
23
14
32
24
25
5
20
15
21
25
26
6
25
16
26
26
24
7
29
17
30
27
30
8
28
18
26
28
25
9
19
19
28
29
20
10
23
20
29
30
25