11.4. Система оценки состояния кредитных союзов и других сберегательных институтов.

Для оценки состояния сберегательных институтов используется система финансовых коэффициентов, известная как PEARLS. Эта система рекомендована Всемирным Советом Кредитных Союзов (WOCCU)

PEARLS включает в себя шесть компонентов:

Р – Protection, отражает защищенность активов сберегательного института. Защищенность означает соответствие резервов на возможные потери и проблемные ссуды просроченной задолженности, соответствие резервов на потери по инвестициям общему объему «нерегулируемых» (нерыночных) инвестиций. Защита от потерь считается адекватной, если сформированные резервы составляют 100% по просроченным ссудам длительностью свыше 12 мес. И 35% по просроченным ссудам длительностью от 1 до 12 мес.

Е – Effective Financial Structure, эффективность финансовой структуры сберегательного института, единственного важнейшего фактора при определении потенциального роста, доходности и общей финансовой мощи. Система PEARLS измеряет активы, обязательства и капитал, и рекомендует некую «идеальную» структуру кредитного союза. Эта идеальная структура выглядит следующим образом:

95% доходных активов должны составлять ссуды (70-80%) и ликвидные инструменты (10-20%), 5% - недоходные активы, в основном имущество (земля, здания, оборудование).

70-80% обязательств должны составлять сберегательные депозиты членов сберегательных институтов и кредитных союзов.

10-20% капитала должны составлять доли (акции) членов союза/института,

10% - институциональный капитал (неделимые резервы).

А – Assets Quality, качество активов. Основные показатели качества активов – уровень просроченных кредитов, доля недоходных активов, источники финансирования недоходных активов.

R – Rates of Return and Costs, ставки доходности и привлечения. Система позволяет раздельно по каждому существенному компоненту чистого дохода рассчитать доходы от инвестиций и рассчитать операционные расходы.

Показатели доходов рассчитываются по четырем направлениям вложений: кредитный портфель, ликвидные инструменты, финансовые инструменты и прочие нефинансовые вложения.

Операционные расходы рассчитываются по трем направлениям: стоимость финансового посредничества, административные расходы, резервы на возможные потери по ссудам.

L – Liquidity, ликвидность. Ликвидность анализируется по двум основным направлениям: общий объем резерва ликвидности и неработающие ликвидные фонды. «Идеальным» объемом резерва ликвидности считается уровень в 15% краткосрочных обязательств. «Идеальным» показателем неработающих ликвидных фондов считается показатель, максимально приближенный к 0.

S – Sign of Growth, темпы роста (показатели роста). Единственный успешный способ сохранить стоимость активов – устойчивый стабильный рост через постоянную прибыльность. Самого по себе роста – недостаточно. Система увязывает рост с прибыльностью и другими ключевыми показателями. Рост оценивается по пяти основным направлениям: совокупные активы, кредиты (кредитный портфель), общий объем ликвидных резервов, неработающие ликвидные фонды, сберегательные депозиты, доли (акции) и институциональный капитал (неделимые резервы).

Система PEARLS включает 44 расчетных оценочных показателя. Для примера приведем ряд из них, структурно схожих с коэффициентами, применяемыми при анализе российских коммерческих банков, или возможными к применению.

1. Р – Защищенность.

а

Р1 = --------------- , (85)

b * с

где

a – резервы на возможные потери по ссудам по балансу;

b – доля (в процентах) резервов, необходимая для покрытия просроченных ссуд длительностью более 12 мес. (в процентах). WOCCU рекомендует этот показатель в размере 100%;

с – общая сумма просроченных кредитов длительностью более 12 мес.

Целевой ориентир показателя – 100%.

(a – b)

Р2 = ---------------- , (86)

c * d + e * f

где

а – общие резервы на потери по ссудам,

b – резервы, используемые на покрытие просроченных ссуд длительностью более 12 мес.,

с – процент резервов, необходимых для покрытия просроченных кредитов длительностью от 1 до 12 мес. WOCCU использовать 35%, но местное законодательство каждой страны может устанавливать свои нормы,

d – общая сумма просроченных кредитов длительностью от 1 до 12 мес.,

е – процент резервов, необходимых для непросроченных ссуд. Этот показатель определяется местным законодательством каждой страны,

f – общая сумма непросроченных кредитов.

Целевой ориентир – 100% резервов, необходимых на покрытие просроченных ссуд длительностью менее 12 мес. и для срочных к погашению ссуд.

Р3. Общая сумма списанных просроченных кредитов длительностью более 12 мес.

Если все просроченные кредиты длительностью более 12 мес. списаны – показатель оценивается как хороший, если нет – плохой.

Целевой ориентир – 100% списания просроченных кредитов длительностью свыше 12 мес.

2(a – b)

Р4 = -------------- (87)

c + d

где

а – сумма списанных кредитов в текущем году,

b – сумма списанных кредитов в прошлом году,

с – кредитный портфель (за минусом резервов), то есть чистые кредиты на конец текущего года,

d – чистые кредиты на конец прошлого года.

Задача показателя – оценить сумму списанной задолженности по ссудам в текущем году

Целевой ориентир – минимум возможного, 0.

a

Р5 = ----- (88)

b

где

a – сумма накопленной восстановленной задолженности,

b – сумма накопленной списанной задолженности.

Задача показателя – оценить сумму восстановления списанной задолженности в результате успешной работы по возврату долгов. Этот показатель рассматривается за ряд лет.

Целевой ориентир – 100%.

Задача следующего показателя, платежеспособности, измерение степени защиты сбережений и долей членов кредитного союза в случае ликвидации его активов и обязательств.

[(a = b) – (c + 0.35d) + e + f – g]

Р6 = ----------------------------------------- , (89)

(g + h)

где

a – активы по балансу,

b – резервы, сформированные под рисковые активы,

c – сумма просроченных кредитов длительностью более 12 мес.,

d – сумма просроченных кредитов длительностью от 1 до 12 мес.,

e – общая сумма обязательств по балансу,

f – проблемные активы (Потери, которые будут списаны)

g – общая сумма сберегательных депозитов (сбережений)

h – общая сумма долей (вкладов)

Целевой ориентир – более 100%.

II. Е – Эффективность финансовой структуры.

Показатели этой группы оценивают структуру наиболее важных счетов баланса. Эффективная финансовая структура необходима для достижения стабильности и прибыльности при одновременном обеспечении агрессивного роста кредитного союза.

Доходные активы. Коэффициент оценивает долю активов, вложенных в кредитный портфель.

( a – b)

Е1 = ------------ , (90)

с

где

a – остаток задолженности по кредитам (кредитный портфель),

b – общая сумма резервов на возможные потери по ссудам,

c – общая сумма активов.

Целевой ориентир – 70-80%.

Ликвидность. Коэффициент оценивает долю активов, вложенных в краткосрочные инвестиции.

a

Е2 = ---- , (91)

b

где

a – общая сумма ликвидных инвестиций (активов),

b – общая сумма активов.

Целевой ориентир – max 20%.

Долгосрочные вложения (инвестиции). Коэффициент измеряет долю активов, вложенных в долгосрочные инвестиции.

a

Е3 = ---- , (92)

b

где

a – общая сумма долгосрочных (финансовых) инвестиций,

b – общая сумма активов.

Целевой ориентир – max 10%.

Нефинансовые инвестиции. Коэффициент определяет долю совокупных активов, вложенных в нефинансовые инвестиции (недвижимость – супермаркеты, аптеки, офисы и т.п.).

a

Е4 = ---- , (93)

b

где

a – общая сумма нефинансовых инвестиций,

b – общая сумма активов.

Целевой ориентир –0%.

Следующая группа коэффициентов оценивает обязательства (Liabilities).

Сберегательные депозиты. Коэффициент измеряет долю активов, финансируемых за счет сберегательных депозитов.

a

Е5 = ---- , (94)

b

где

a – общая сумма сберегательных депозитов,

b – общая сумма активов.

Целевой ориентир – от 70 до 80%.

Долговые обязательства перед внешними финансовыми институтами (т.наз. «заемные фонды»).

( a + b)

Е6 = ------------ , (95)

с

где

a – общая сумма краткосрочных долговых обязательств,

b – общая сумма долгосрочных долговых обязательств,

c – общая сумма активов.

Целевой ориентир – max 5%.

Следующая группа коэффициентов оценивает структуру капитала (Capital).

Доли (акции) членов кредитного союза. Коэффициент измеряет долю активов, финансируемых за счет долей членов союза.

a

Е7 = ---- , (96)

b

где

a – общая сумма долей (акций) членов кредитного союза,

b – общая сумма активов.

Целевой ориентир – max 20%.

Институциональный капитал. Коэффициент измеряет долю активов, финансируемых за счет институционального капитала. Институциональный капитал определяется как нераспределяемые резервы, дарения (капитальные пожертвования), текущее превышение доходов над расходами.

a

Е8 = ---- , (97)

b

где

a – общая сумма долей (акций) членов кредитного союза,

b – общая сумма активов.

Целевой ориентир – min 10%.

III. А – Качество активов.

Коэффициенты этого раздела измеряют долю недоходных активов, которые негативно влияют на доходность и платежеспособность. К таким активам относятся просроченные ссуды, недвижимость, вложения в не приносящие доход активы.

Просроченные ссуды. Коэффициент измеряет долю просроченной задолженности в кредитном портфеле.

a

А1 = ---- , (98)

b

где

a – остаток всех не погашенных в срок кредитов,

b – остаток всех выданных кредитов по балансу.

Целевой ориентир <= 5%.

Доля недоходных активов. Коэффициент определяет долю активов, не приносящих доход (наличные денежные средства, активы к списанию, недвижимость, денежные средства в пути и т.п.)

a

А1 = ---- , (99)

b

где

a – остаток всех не приносящих доход активов,

b – общая сумма активов по балансу.

Целевой ориентир: <= 5%.

IV. R - Ставки доходности и привлечения. Коэффициенты этого раздела оценивают доходность основных категорий вложений, стоимость основных категорий обязательств и капитала.

Доходность кредитного портфеля.

a – b

R1 = ------------ , (100)

c + d

2

где

а – общая сумма доходов по кредитам в текущем году (включая комиссии, проценты по просроченным ссудам),

b – сумма страховых премий по кредитам,

с –чистые кредиты на конец текущего года,

d – чистые кредиты на конец прошлого года.

Целевой ориентир: ставка, покрывающая финансовые и операционные затраты, расходы на формирование резервов и обеспечивающая необходимый уровень институционального капитала на уровне 10% .

Доходность ликвидных (краткосрочных) вложений (к таким вложениям относятся, например, краткосрочные банковские депозиты).

a

R2 = ------------ , (101)

b + c

2

где

a – доход по ликвидным инвестициям за год,

b – остаток ликвидных инвестиций на конец текущего года,

c – остаток ликвидных инвестиций на конец прошлого года..

Целевой ориентир: наивысшая возможная ставка при недопущении чрезмерного риска.

Доходность финансовых (долгосрочных) инвестиций.

a

R3 = ------------ , (102)

b + c

2

где

a – доход по финансовым инвестициям за год,

b – остаток финансовых инвестиций на конец текущего года,

c – остаток финансовых инвестиций на конец прошлого года..

Целевой ориентир: наивысшая возможная ставка при недопущении чрезмерного риска.

Доходность нефинансовых вложений. Коэффициент определяет доходность нефинансовых вложений, доходы по которым не относятся к категориям R1 – R3 (наиболее часто встречающиеся доходы этой группы – доходы от супермаркетов, аптек, от сдаваемого в аренду имущества и офисов)

a

R4 = ------------ , (103)

b + c

2

где

a – доход по нефинансовым инвестициям за год,

b – остаток нефинансовых вложений на конец текущего года,

c – остаток нефинансовых вложений на конец прошлого года..

Целевой ориентир – ставка выше, чем в R1.

Затраты на обслуживание сберегательных депозитов. Этот коэффициент определяет фактическую стоимость (ставку) сберегательных депозитов.

a + b + c

R5 = ------------ , (104)

d + e

2

где

a – общая сумма процентов, начисленных по сберегательным депозитам,

b – общая сумма страховой премии, перечисленная в Систему страхования депозитов,

c – общая сумма налогов, уплаченных кредитным союзом по процентным доходам по сберегательным депозитам,

d – остаток сберегательных депозитов на конец текущего года,

e – остаток сберегательных депозитов на конец текущего года.

Целевой ориентир – ставка, обеспечивающая сохранение реальной стоимости сберегательных депозитов, т.е. выше темпов инфляции.

Маржа.

(a + b + c +d + e) – (f – g – h)

R8 = ------------------------------------- , (105)

i + j

2

где

a – процентный доход по ссудам,

b – доход по ликвидным инвестициям,

c – доход по финансовым (долгосрочным) инвестициям,

d – доход по нефинансовым вложениям,

e – прочие доходы,

f – выплаты (расход) по сберегательным депозитам,

g – дивиденды и прочие выплаты по долям (акциям) участников,

h – выплаты (расход) по займам у внешних институтов,

i – активы на конец текущего года,

j – активы на конец прошлого года.

Целевой ориентир – формирование дохода, покрывающего операционные расходы, затраты на формирование резервов на возможные потери и обеспечивающего необходимый рост институционального капитала.

IV. L – Ликвидность. Коэффициенты ликвидности показывают, насколько успешно кредитный союз управляет наличностью с тем, чтобы обеспечивать возврат депозитов и выполнять резервные требования по ликвидности. Кроме того, оценивается избыток ликвидных недоходных активов, снижающий прибыль.

Цель коэффициента L1 – оценить соответствие ликвидных денежных резервов возвращаемым депозитам после оплаты обязательств сроком до 30 дней.

a + b - c

L1 = ------------- , (106)

d

где

a – общая сумма доходных ликвидных вложений,

b – общая сумма недоходных ликвидных активов,

c – общая сумма краткосрочных обязательств сроком до 30 дней,

d – общая сумма сберегательных депозитов.

Целевой ориентир – min 15%.

VI. S – темпы роста. Коэффициенты этого раздела оценивают темпы роста наиболее важных статей баланса и рост числа участников кредитного союза. В инфляционной экономике реальный рост (после корректировки на инфляцию) является ключевым фактором длительного функционирования кредитного союза, как, впрочем, и для любого депозитарного института. Рассчитываются темпы роста кредитного портфеля, финансовых и нефинансовых инвестиций, институционального капитала, количества вкладчиков (акционеров) и т.д.

В системе PEARLS, в отличие от CAMELS и BOPEC, состояние депозитного института оценивается исключительно по коэффициентам, без учета факторов качества управления. Прежде всего, это связано с тем, что такие институты, как кредитные союзы и т.п. проводят относительно несложные операции и намного более просты с точки зрения управления.

Выводы.

Оценить финансовое состояние банка можно методом расчета коэффициентов. Сравнивая полученные в результате расчетов значения коэффициентов с формальными критериями, сложившимися в мировой практике или в практике российских рейтинговых агентств, делаются заключения о финансовой устойчивости банка. Недостаток всех подобных методик, как зарубежных, так и отечественных, заключается в том, что для стандартизации подхода к толкованию синтетических показателей необходимо определять некие минимальные или максимальные значения этих коэффициентов. Эти значения определяют обычно авторы методик на основе обобщения массивов информации или собственных заключений. Поэтому делать однозначные выводы в отношении каждого конкретного банка на основе подобных методик было бы не совсем правильно. Тем не менее, аналитические коэффициенты широко используются на практике для экспресс-оценки финансового состояния банков.

Рейтинговые системы оценки финансовых институтов основаны на тщательном анализе всех аспектов деятельности и используются надзорными органами для контроля за состоянием каждого конкретного института, а через индивидуальный контроль – за финансовой системой в целом. Рейтинговые системы дают наиболее полное представление о деятельности банка, но требуют обобщения материалов, недоступных внешнему аналитику.

Контрольные вопросы.

1. Какие коэффициенты используются для оценки достаточности капитала?

2. Какие коэффициенты используются для оценки качества активов?

3. Какие коэффициенты используются для оценки деловой активности?

4. Какие коэффициенты используются для оценки финансовой стабильности банка?

5. Какие коэффициенты используются для оценки доходности банка?

6. Какие коэффициенты используются для оценки ликвидности банка?

7. В чем заключаются положительные стороны использования системы коэффициентов?

8. В чем заключаются недостатки системы коэффициентов?

9. Каковы особенности системы CAMELS?

10. Каковы особенности системы BOPEC?

11. Каковы особенности системы PEARLS?