- •Оглавление:
- •Глава 1. Правила игры и управленческие решения………...…6
- •Глава 2. Анализ и планирование деятельности……………24
- •Глава 3. Оценка эффективности управления……………..............34
- •Программа курса «бизнес-курс: корпорация плюс»
- •Введение
- •Глава 1. Правила игры и управленческие решения
- •1.1. Исходные положения
- •1.2. Производство и сбыт
- •1.3. Финансовые операции
- •1.4. Овердрафты и банкротство
- •Прогноз денежного потока
- •Глава 2. Анализ и планирование деятельности
- •2.1. Бухгалтерский учет
- •2.2. Управленческая отчетность
- •2.3. Финансовая отчетность
- •2.4. Налоговая отчетность
- •2.5. Сводный отчет
- •2.6. Финансовые показатели
- •2.7. Налоговые показатели
- •2.8. Операционный анализ
- •2.9. Анализ цены и структуры капитала
- •2.10. Инвестиционный анализ
- •2.11. Рынок акций
- •2.12. Графики и диаграммы
- •Глава 3. Оценка эффективности управления
- •3.1. Обсуждение проблемы
- •3.2. Механизм формирования рейтинга
- •3.3. Рыночная цена акции
- •3.4. Влияние эмиссионной политики на рейтинг
- •Пример оформления курсовой работы январь 2001:
- •Февраль 2001:
- •Март 2001:
- •Апрель 2001:
- •Отчет на конец игры
- •Прогноз денежного потока.
- •Управленческая отчетность.
- •Критерии допуска к защите курсовой работы
- •Шкала оценок
- •Словарь терминов
- •Список использованной литературы
Отчет на конец игры
Рис. 11. ОТЧЕТЫ: сводный отчет (финансы)
Рис. 12. ОТЧЕТЫ: сводный отчет (сбыт)
Рис. 13. ОТЧЕТЫ: сводный отчет (производство)
Рис. 14. Рейтинг
ИНДИВИДУАЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ ДЛЯ СТУДЕНТОВ
В рамках пройденного курса «БИЗНЕС-КУРС: Корпорация Плюс» провести анализ следующих компонентов игры:
Анализ капитала.
Анализ фактических инвестиций.
Анализ хозяйственной деятельности.
Банкротство компании.
Бухгалтерская стоимость акций.
Внутренняя норма доходности.
Рейтинг и главные показатели эффективности.
Дивиденды и дивидендная политика.
Депозиты и депозитная политика.
Доходность акций.
Изношенность оборудования и порядок его списания.
Инвестиционная оценка акций.
Покупка и продажа акций сторонних организаций.
Эмиссия акций.
Себестоимость и методы ее регулирования.
Прогноз денежного потока.
Показатели ликвидности.
Показатели оборачиваемости.
Показатели рентабельности.
Показатели рыночной активности.
Показатели финансовой устойчивости.
Показатели эффективности инвестиционных проектов.
Факторы, влияющие на качество производимой продукции.
Факторы стимулирующие сбыт готовой продукции.
Основные виды стратегий развития предприятия.
Управленческая отчетность.
Формула Дюпона и индекс Альтмана.
Чистая прибыль и способы ее максимизации.
Рентабельность капитала и способы ее максимизации.
Рыночная стоимость акций и способы ее максимизации.
Покупка и продажа сырья.
Критерии допуска к защите курсовой работы
Таблица 4. Критерии допуска к защите проекта
Студент пришел в установленное время |
Есть зачетная книжка |
Выполнены все указанные разделы |
Пронумерованы страницы |
Самостоятельное выполнение работы |
Набрано минимум 170 баллов |
||||||
Да |
Нет |
Да |
Нет |
Да |
Нет |
Да |
Нет |
Да |
Нет |
Да |
Нет |
Шкала оценок
Рис. 15. Шкала оценок
Словарь терминов
Активы - хозяйственные средства предприятия, т.е. все, чем оно владеет. Делятся на основные средства и оборотные средства.
Акционер - физическое или юридическое лицо, владеющее акциями акционерного общества.
Акционерное общество - коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу. Бывают открытые и закрытые А.О.
Акция - ценная бумага, дающая право ее владельцу (акционеру) на получение дохода от деятельности акционерного общества в форме дивидендов и получение части его имущества в случае ликвидации.
Бухгалтерский баланс - важнейшая форма финансовой отчетности, показывающая состав активов, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.
Банкротство возникает в том случае если два месяца подряд ему необходим овердрафт столь большого размера, что после его получения общая сумма выданных кредитов становиться больше общего кредитного лимита.
Выручка от продажи продукции - сумма денежных поступлений от продажи готовой продукции.
Генеральный директор - глава исполнительного органа акционерного общества. Осуществляет руководство текущей деятельностью общества. В игре «БИЗНЕС-КУРС: Корпорация Плюс» Вы являетесь не только Генеральным директором, но и единственным акционером общества. Поэтому Вы имеете право единоличного принятия решений по всем вопросам жизни и деятельности общества, включая вопрос о размере Ваших дивидендов.
Главные показатели эффективности - в игре «БИЗНЕС-КУРС: Корпорация Плюс» годовая чистая прибыль, годовая рентабельность собственного капитала и рыночная цена акции. На основе этих показателей рассчитывается Ваш рейтинг.
Дивидендная политика - совокупность долгосрочных правил, определяющих размер и порядок выплаты дивидендов за каждый отчетный год с учетом его результатов.
Дивиденды - доход, выплачиваемый владельцам акций (акционерам) из чистой прибыли акционерного общества.
Дисконтный множитель - коэффициент, с помощью которого в операции дисконтирования денежная сумма, относящаяся к определенному моменту времени, приводится к меньшей сумме, относящейся к более раннему моменту времени.
Депозит - срочный банковский вклад, предусматривающий получение процента.
Депозитная политика - совокупность долгосрочных правил, определяющих суммы и сроки депозитов, а также сами моменты их открытия.
Долгосрочная финансовая политика - правила выбора источников финансирования долгосрочных инвестиций. В игре «БИЗНЕС-КУРС: Корпорация Плюс» такими источниками являются: нераспределенная прибыль и прочие внутренние источники, банковские кредиты, эмиссия акций.
Долгосрочные инвестиции - крупные денежные расходы, отдача от которых растягивается на длительный период времени. В игре «БИЗНЕС-КУРС» Д.И. представлены расходами на приобретение производственного оборудования. Кроме того, к Д.И. относятся и Ваши первоначальные инвестиции.
Доля рынка - процентное отношение выручки от продажи продукции предприятия к совокупному стоимостному объему продаж аналогичной продукции на рынке.
Жизненный цикл продукта - долгосрочный процесс объективного изменения интереса к продукту со стороны потребителей. Независимо от специфики, присущей каждому продукту, Ж.Ц.П. имеет следующие стадии: появление интереса, бурный рост спроса, насыщение спроса, спад интереса.
Индекс доходности - процентное отношение суммарного приведенного дохода к величине первоначальных инвестиций. Один из главных показателей эффективности.
Индекс роста предприятия - процентное отношение приведенной нераспределенной прибыли к величине первоначальных инвестиций. Один из главных показателей эффективности.
Инвестиционная политика - правила выбора направления долгосрочных инвестиций. В игре "БИЗНЕС-КУРС" И.П. заключается в выборе вида и типа покупаемого оборудования.
Инфляция - систематическое повышение общего уровня цен в экономике.
Коммерческие расходы - расходы предприятия, связанные с реализацией продукции. Входят в состав полной себестоимости проданной продукции. В игре "БИЗНЕС-КУРС" статьями К.Р. являются: реклама, комиссионные по сбыту и хранение готовой продукции.
Компромиссная дивидендная политика - та или иная комбинация политики стабильных дивидендов и политики пропорциональных дивидендов.
Коэффициент дивидендов - отношение суммы дивидендов, выплаченных за определенный календарный год, к сумме чистой прибыли за тот же год.
Краткосрочная финансовая политика - правила управления оборотными средствами предприятия и, прежде всего, денежными средствами.
Краткосрочные обязательства - обязательства, которые должны быть погашены в течение ближайших 12 месяцев.
Кредитная политика - совокупность правил, определяющих размеры и сроки кредитов, а также их назначение и момент получения.
Кредитный лимит - общая сумма кредитов, которая может быть выдана предприятию в соответствии с кредитной политикой банка. В базовом сценарии игры вычисляется как 100% от текущей величины собственного капитала предприятия.
Кредиты - заемные средства, выдаваемые банком на определенный срок за плату в форме процента.
Налоги - обязательные платежи, взимаемые государством с юридических и физических лиц.
Налоговая отчетность - расчеты всех уплачиваемых налогов, подлежащие представлению в налоговые органы.
Нераспределенная прибыль - разница между чистой прибылью, полученной с начала функционирования предприятия, и суммой выплаченных дивидендов. Входит в состав собственного капитала предприятия.
Неценовая конкуренция - экономическое соперничество между фирмами-продавцами, целью которого является увеличение собственной доли рынка, а средствами - неценовые факторы спроса. Особенно характерна для рынков типа олигополия.
Неценовые факторы спроса - факторы позитивного воздействия на спрос. К разряду Н.Ф.С. обычно относятся: качество продукции, реклама и меры по стимулированию сбыта. Все эти факторы представлены в игре "БИЗНЕС-КУРС", причем последний - комиссионными по сбыту.
Номинальная стоимость акции - стоимость акции, объявленная при ее выпуске.
Оборотные средства - хозяйственные средства предприятия, которые имеют денежную форму или могут быть в нее обращены в течение одного производственного цикла или одного года. В игре "БИЗНЕС-КУРС" к О.С. относятся: запасы сырья и готовой продукции, расходы по незавершенному производству, денежные средства и депозиты.
Общепроизводственные расходы - расходы предприятия, связанные с производственным процессом, но не находящиеся в прямой зависимости от объема производства. Входят в состав производственной себестоимости. В игре "БИЗНЕС-КУРС" статьями О.Р. являются: арендная плата, амортизация оборудования, ремонт оборудования, контроль качества, хранение сырья, прием и увольнение рабочих.
Общехозяйственные расходы - расходы предприятия, не связанные непосредственно с производственным процессом. Входят в состав полной себестоимости проданной продукции. В игре "БИЗНЕС-КУРС: Корпорация Плюс" статьями О.Р. являются: административно-управленческие расходы и проценты по банковским кредитам.
Обычные кредиты - специальный термин игры, обозначающий банковские кредиты, которые Вы берете по своей инициативе. Термин введен,
чтобы отличать эти кредиты от экстренных кредитов, которые при определенных условиях Вам выдаются автоматически.
Обязательства - задолженность предприятия другим организациям и лицам. В игре "БИЗНЕС-КУРС" О. состоят из банковских кредитов и текущих обязательств.
Овердрафт – кредит, выдаваемый банком на один месяц (с автоматическим возвратом в следующем месяце) под утроенную ставку процента по сравнению с обычным месячным кредитом.
Олигополия - рынок с небольшим количеством фирм-продавцов, где каждая фирма имеет относительную свободу в проведении собственной рыночной политики. Характеризуется сильной ценовой и неценовой конкуренцией. О. следует отличать от рынка чистой конкуренции и рынка чистой монополии.
Операция дисконтирования - приведение при помощи дисконтного множителя денежной суммы, относящейся к определенному моменту времени, к некоторой меньшей сумме, относящейся к более раннему моменту времени. Является одним из выражений принципа временной ценности денег. Используется в игре при расчете индекса доходности и индекса роста предприятия.
Операция наращения - приведение денежной суммы, относящейся к определенному моменту времени, к некоторой большей сумме, относящейся к более позднему моменту времени. Является одним из выражений принципа временной ценности денег.
Основные средства - материально-вещественные объекты, участвующие в процессе производства (или непроизводственном потреблении) в течение длительного периода при сохранении своей натуральной формы. В игре "БИЗНЕС-КУРС" О.С. представлены оборудованием производственных цехов.
Остаток кредитного лимита - разница между кредитным лимитом и суммой взятых кредитов, как обычных, так и экстренных. Очередной обычный кредит выдается в пределах О.К.Л. Если дважды подряд Вам необходимы экстренные кредиты, после получения которых О.К.Л. становится отрицательным, Ваше предприятие объявляется банкротом.
Остаточная дивидендная политика - дивидендная политика, при которой за счет чистой прибыли отчетного года в первую очередь финансируются все намеченные инвестиционные проекты, а остаток прибыли направляется на выплату дивидендов.
Открытое акционерное общество - акционерное общество, которое имеет право продавать выпускаемые им акции неограниченному кругу лиц и не имеет права запрещать их последующую продажу третьим лицам. В играх "БИЗНЕС-КУРС: Корпорация" и "БИЗНЕС-КУРС: Корпорация Плюс" предприятие образовано в форме О.А.О., тогда как в игре "БИЗНЕС-КУРС: Предприятие" - в форме закрытого акционерного общества.
Отчет о прибылях и убытках - важнейшая форма финансовой отчетности наряду с бухгалтерским балансом. Показывает формирование прибыли (убытка) за отчетный период.
Первоначальные инвестиции - в игре «БИЗНЕС-КУРС: Корпорация Плюс» Ваши расходы на покупку всех акций предприятия в момент его образования. П.И. численно равны уставному капиталу предприятия.
Показатели деловой активности - коэффициенты, характеризующие интенсивность использования предприятием имеющихся ресурсов за определенный период времени.
Показатели ликвидности - коэффициенты, характеризующие соотношение оборотных средств и краткосрочных обязательств предприятия на определенную дату.
Показатели рентабельности - коэффициенты, характеризующие эффективность (прибыльность) деятельности предприятия за определенный период времени.
Показатели финансовой устойчивости - коэффициенты, характеризующие соотношение собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.
Политика пропорциональных дивидендов - дивидендная политика, при которой дивиденды на одну акцию составляют заданный процент от приходящейся на нее чистой прибыли отчетного года.
Политика рыночной агрессии - рыночная политика, при которой цена устанавливается значительно выше среднерыночного уровня, а возникающий отрицательный эффект компенсируется высокими значениями неценовых факторов спроса, т.е. много тратится на рекламу, качество и комиссионные по сбыту.
Политика следования за конкурентами - рыночная политика, при которой значения всех факторов спроса держатся на среднерыночном уровне.
Политика стабильных дивидендов - дивидендная политика, при которой абсолютный размер дивидендов на акцию остается постоянным независимо от результатов отчетного календарного года.
Политика экономии на издержках - рыночная политика, при которой цена на продукцию держится ниже среднерыночного уровня и при этом мало тратится на производство и реализацию продукции.
Полная себестоимость проданной продукции - сумма всех затрат на производство и реализацию продукции. Состоит из производственной себестоимости продукции, проданной в отчетном периоде, а также из полной суммы коммерческих и общехозяйственных расходов за отчетный период.
Прибыль до налогообложения - один из основных показателей деятельности предприятия, для расчета которого прибыль от продажи продукции увеличивается на сумму прочих доходов и уменьшается на сумму прочих расходов. В игре «БИЗНЕС-КУРС: Корпорация Плюс» прочие доходы и расходы образуют: прибыль (убытки) от реализации оборудования и сырья, проценты по депозитам и налог на имущество.
Прибыль от продажи продукции - разница между выручкой от продажи продукции и полной себестоимостью проданной продукции. Является основой для формирования прибыли до налогообложения.
Приведенная нераспределенная прибыль - нераспределенная прибыль предприятия, приведенная к моменту его образования посредством операции дисконтирования. Используется при расчете индекса роста предприятия.
Приложение к бухгалтерскому балансу - форма финансовой отчетности, в которой раскрывается состав или движение наиболее важных статей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
Принцип временной ценности денег - один из основополагающих принципов финансового анализа инвестиций, согласно которому денежные суммы, относящиеся к разным моментам времени, имеют разную ценность, и поэтому суммировать или сравнивать разновременные денежные суммы можно только после того, как все они приведены к определенному моменту времени. Такое приведение осуществляется с помощью операции наращения или операции дисконтирования.
Производственная себестоимость - расходы предприятия, непосредственно связанные с технологией и организацией производства. П.С. состоит из прямых затрат и общепроизводственных расходов.
Прямые затраты - расходы предприятия, непосредственно обусловленные процессом производства. Входят в состав производственной себестоимости. В игре "БИЗНЕС-КУРС" статьями П.З. являются: стоимость израсходованного сырья, оплата труда производственного персонала и социальные отчисления.
Рейтинг - интегральный показатель эффективности Ваших действий в игре «БИЗНЕС-КУРС: Корпорация Плюс» Рассчитывается как линейная свертка трех главных показателей эффективности.
Рентабельность собственного капитала - процентное отношение чистой прибыли к среднему собственному капиталу предприятия за определенный период времени.
Рыночная политика - стратегия поведения на рынке готовой продукции с целью получения максимальной прибыли от продажи продукции. Важной задачей (хотя и не самоцелью) Р.П. является увеличение собственной доли рынка путем участия в ценовой и неценовой конкуренции.
Рыночная цена акций - текущая цена, по которой продаются и покупаются на рынке акции открытого акционерного общества. В игре "БИЗНЕС-КУРС: Предприятие" Р.Ц.А. отсутствует, так как здесь речь идет о закрытом акционерном обществе. В то же время Р.Ц.А. играет важную роль в программах "БИЗНЕС-КУРС: Корпорация" и "БИЗНЕС-КУРС: Корпорация Плюс".
Себестоимость продукции - все расходы предприятия на производство и реализацию продукции. Следует различать производственную себестоимость изготовленной продукции, по которой ведется учет продукции на складе, и полную себестоимость реализованной продукции, которая участвует в формировании финансового результата.
Собственный капитал — разница между активами и обязательствами предприятия. В игре "БИЗНЕС-КУРС: Предприятие" С.К. равен сумме уставного капитала и нераспределенной прибыли.
Социальные отчисления - обязательные платежи во внебюджетные фонды социального страхования и обеспечения: Фонд социального страхования, Пенсионный фонд, Фонд обязательного медицинского страхования и Фонд занятости населения. С.О. рассчитываются как заданные проценты от фонда заработной платы.
Ставка дисконта - величина, участвующая в расчете дисконтного множителя (ставкой процента по месячным депозитам).
Ставка комиссионных по сбыту - заданный процент выручки от продажи продукции, выплачиваемый торговым агентам в качестве комиссионного вознаграждения.
Суммарный приведенный доход - сумма элементов потока Ваших доходов (дивидендов), предварительно приведенных к моменту первоначальных инвестиций посредством операции дисконтирования.
Текущие обязательства - обязательства, возникающие в результате текущей деятельности предприятия. В игре "БИЗНЕС-КУРС" Т.О. состоят из задолженности по оплате труда, социальным отчислениям и налогам.
Управленческая отчетность - отчетность предприятия, предназначенная для внутреннего использования в целях управления.
Уставный капитал - в акционерных обществах: номинальная стоимость всех выпущенных акций. В игре "БИЗНЕС-КУРС: Корпорация Плюс" дополнительные выпуски акций после образования предприятия не предусматриваются. Поэтому У.К. остается неизменным и характеризует величину Ваших первоначальных инвестиций.
Факторы спроса - параметры, определяющие спрос на продукцию. К ним относят цену и неценовые факторы спроса. Спрос увеличивается при уменьшении цены и увеличении неценовых факторов.
Финансовая отчетность - отчетность предприятия, предназначенная главным образом для внешнего представления. В ней заинтересованы акционеры, потенциальные инвесторы, кредиторы, налоговые органы и т.п. В игре "БИЗНЕС-КУРС: Предприятие" Ф.О. представлена Бухгалтерским балансом и Отчетом о прибылях и убытках. В игре "БИЗНЕС-КУРС: Корпорация"
приводятся и другие регламентируемые формы Ф.О. - Отчет о движении капитала и Отчет о движении денежных средств.
Финансовые показатели - специфические показатели, как правило, отношения (дроби), рассчитываемые на основе финансовой отчетности. Наиболее известными примерами служат показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.
Финансовая политика - стратегия управления финансами предприятия.
Финансовый менеджмент - наука об управлении финансами предприятия.
Ценовая конкуренция - экономическое соперничество между фирмами-продавцами, целью которого является увеличение собственной доли рынка, а средством - вариация цены, влекущая изменение спроса.
Чистая конкуренция - рынок с очень большим количеством продавцов, каждый из которых вынужден соглашаться с существующей рыночной ценой.
Чистая монополия - рынок с одним продавцом, который осуществляет полный контроль над ценами.
Чистая прибыль - один из важнейших показателей деятельности предприятия, получаемый путем вычитания из прибыли до налогообложения налога на прибыль. Чистая прибыль с начала отчетного года служит верхним ограничением для выплаты дивидендов. Остающаяся часть Ч.П. пополняет нераспределенную прибыль предприятия.
Эмиссионная стоимость - цена продажи ценной бумаги при ее первичном размещении. Эмиссионная стоимость может существенно отличаться от номинальной.