Финансовый раздел
Расчет срока погашения кредита:
Реализация проекта начинается с 01.09.2010года.
Норма прибыли 11%.
Сборы и отчисления из прибыли 24%. Срок жизни проекта 5 лет.
Размер уставного капитала 100,00тыс. руб.
Объем услуг 30,0 тыс. единиц в год.
Затраты на материалы и заработную плату основным рабочим – 750 руб.; постоянные расходы, связанные с управлением фирмой – (153 руб., в т.ч. амортизация, проценты по кредиту, прочие).
Цена: (750 + 153) *1,11% = 1000 руб. за 1 услугу в среднем.
Q = 2100000 / (1000-750) = 8400услуг / 120услуг в день = 70дней / 22дней в месяце = 3,2месяцев
С учётом всевозможных рисков 5 месяцев.
Определить инвестиционную, операционную и финансовую эффективность проекта
Таблица 1.5 – Определение инвестиционной, операционной и финансовой эффективности проекта.
Наименование показателей |
Интервалы планирования |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. Инвестиционная деятельность |
|||||
1.1.Приобретение оборудования тыс.руб. |
2000,00 |
|
|
|
|
1.2.Оборотные средства (материалы, оформление уставного капитала), тыс.руб. |
100,00 |
|
|
|
|
1.3.Итого инвестиций: |
2100,00 |
|
|
|
|
2. Операционная деятельность |
|||||
2.1.Объем услуг в год, в тыс.руб. |
30,0 |
30,0 |
30,0 |
30,0 |
30,0 |
2.2. Цена (руб.) |
1000 |
1000 |
1100 |
1100 |
1100 |
2.3.Выручка от реализации (ты сруб.) |
30 000,0 |
30 000,0 |
33 000,0 |
33 000,0 |
33 000,0 |
2.4.Переменные затраты, тыс.руб. |
750 / 22500,0 |
760/ 22800,0 |
760/25080,0 |
836/27588,0 |
916/302288,0 |
2.5.Постоянные затраты (тыс.руб.) |
1000,0 |
1000,0 |
1000,0 |
1000,0 |
1000,0 |
2.6.Отчисления за амортизацию (тыс.руб.) |
400,0 |
400,0 |
400,0 |
400,0 |
400,0 |
2.7.Проценты за кредиты, включаемые в себестоимость (тыс.руб.) |
380,0 тыс.руб. |
- |
- |
- |
- |
2.8.Прибыль до вычета налогов (тыс.руб.) |
5720,0 |
5800,0 |
6520,0 |
4012,0 |
1372,0 |
2.9.Налоги и сборы 24% тыс.руб. |
1372,8 |
1392,0 |
1564,8 |
962,9 |
329,3 |
2.10.Чистый фонд, тыс.руб. |
4347,2 |
4408,0 |
4955,2 |
3049,1 |
1042,7 |
2.11.Чистый приток от операций, тыс.руб. |
4747,2 |
4808,0 |
5355,2 |
3449,1 |
1442,7 |
3. Финансовая деятельность |
|||||
3.1.Уставный фонд (собственный капитал), тыс.руб. |
100,0 |
|
|
|
|
3.2.Краткосрочный кредит, тыс.руб. |
2000,00 |
|
|
|
|
3.3.Погашение задолженности, тыс.руб. |
- 2000,00 |
|
|
|
|
3.4.Сальдо финансовой деятельности, тыс.руб. |
4747,2 |
4808,0 |
5355,2 |
3449,1 |
1442,7 |
3.5.Приток реальных денег, тыс.руб. |
2647,2 |
4808,0 |
5355,2 |
3449,1 |
1442,7 |
3.6.Сальдо накопленных денег, тыс.руб. |
2647,2 |
7455,2 |
12810,4 |
16259,5 |
17701,6 |
4. Определение экономической эффективности |
|||||
4.1.Эффект от инвестиционной деятельности, тыс.руб. |
2100,0 |
|
|
|
|
4.2. Эффект от операционной деятельности, тыс. руб. |
4747,2 |
4808,0 |
5355,2 |
3449,1 |
1442,7 |
4.3.Приток реальных денег, тыс.руб. |
2647,2 |
4808,0 |
5355,2 |
3449,1 |
1442,7 |
4.4.Коэффициент дисконтирования при ставке: 11% |
0,9 |
0,812 |
0,731 |
0,659 |
0,594 |
40% |
0,714 |
0,51 |
0,364 |
0,26 |
0,186 |
95% |
0,51 |
0,263 |
0,135 |
0,07 |
0,05 |
4.5.Дисконтированный поток реальных денег при ставке: |
|
|
|
|
|
11% |
2382,5 |
3904,0 |
3914,6 |
2272,9 |
856,9 |
40% |
1890,1 |
2452,1 |
1949,3 |
896,8 |
268,2 |
95% |
1350,0 |
1264,5 |
722,9 |
241,4 |
72,1 |
Чистый дисконтированный доход государства как эффект от реализации проекта (ЧДД) определяется суммой погодовых сальдо поступлений и выплат в бюджет, приведенный к ценам первого года.
Где Т – суммарная продолжительность жизненного цикла проекта, включая строительство объекта и эксплуатацию основного технологического оборудования;
Р – ежегодная разность выплат и поступлений;
За период эксплуатации проекта (ЧТС) чистая текущая стоимость (NPV)
NPV (11%) = 13330,9
NPV (40%) = 7456,5
NPV (95%) = 3650,4
Внутренняя норма доходности высока, более 80% (95% - 11%).
Инновационная рентабельность при ставке 95% составляет:
ЧТС*100 / К = 3650,4*100 / 2100,0 = 174%, где К – сумма инвестиционных вложений.