2. Анализ имущественного состояния предприятия.

Имущественное состояние является одной из характеристик стабильного положения предприятия. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого управления всей производственно-хозяйственной деятельностью.  Имущественное состояние обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, и результатами его функционирования, активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Имущественное состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь изучаются изменения в их составе и структуре.

Состав имущества предприятия и его динамика представлены в табл. 2.2.

Таблица 2.2

Состав имущества предприятия и его изменение

Показатели	Абсолютное значение, тыс. руб.				Изменение, тыс. руб.		Темп роста, %
	2013 год	2014 год	2015 год
Основные средства	3429	3340	4173	744		122
Итого внеоборотные активы	3905	3420	4253	348		109
Запасы	4156	2802	4034	-122		97
Дебиторская задолженность	3416	4634	16235	12819		475
Денежные средства	712	127	532	-180		75
Прочие оборотные активы	-	-	-	-		-
Итого оборотные активы	7289	7563	20801	13512		283
БАЛАНС	10798	10983	25054	14256		232

В целом имущественное положение предприятия выросло на 14256 тыс. руб. или 132%, это говорит о положительных тенденциях развития предприятия.

Данное изменение обусловлено в первую очередь ростом дебиторской задолженности на 12819 тыс. руб., за счет увеличения которой в целом возрастают оборотные активы на 13512 тыс. руб. или 183%. Наличие дебиторской задолженности в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из оборота.

Наблюдается небольшой рост основных средств предприятия, за период их величина выросла на 744 тыс. руб. Значительно снизились денежные средства на 180 тыс. руб. и запасы на 122 тыс. руб. Снижение запасов свидетельствует о сокращении производственного потенциала предприятия, а увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о том, что предприятие как бы кредитует своих заказчиков и не занимается возвратом своих средств. Уменьшение запасов свидетельствует о снижении деловой активности, то есть сворачивании деятельности, так и о нехватке оборотных средств для закупки материалов, оборудования и транспортных средств. Это является основанием для пересмотра политики предприятия в отношении с покупателями и заказчиками, необходимости быть более предусмотрительными при выборе деловых партнеров и формы расчетов.

Отрицательно характеризует данное предприятие отсутствие нематериальных активов. Финансовые вложения остаются на одном уровне и не меняются в течении всего исследуемого периода. Отсюда можно сделать вывод, что руководство предприятия не заинтересовано вкладывать денежные средства в акции, облигации других организаций, а предпочитает тратить их на собственное предприятие.

Рис. 2.2 Состав и динамика оборотных активов

Перейдем к анализу структуры имущества предприятия, данные для которого представлены в табл. 2.3.

Таблица 2.3

Структура имущества предприятия и ее изменение

Показатели	Абсолютное значение, тыс. руб.				Структура, %
	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2013 г.		2014 г.	2015 г.
Основные средства	3429	3340	4173	31,7		30,4	16,7
Итого внеоборотные активы	3509	3420	4253	32,5		31,1	16,9
Запасы	4156	2802	4034	38,5		25,5	16,1
Дебиторская задолженность	2416	4634	16235	22,4		42,2	64,8
Денежные средства	712	127	532	6,6		1,2	2,1
Прочие оборотные активы				-		-	-
Итого оборотные активы	7289	7563	20801	67,5		68,9	83,1
БАЛАНС	10798	10983	25054	100		100	100

Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы:

Наибольший удельный вес в структуре занимают оборотные активы, которые представлены в большей степени дебиторской задолженностью.

Это обусловлено спецификой деятельности предприятия, так как предприятие имеет постоплатную систему расчетов с заказчиками и покупателями.

Второй по величине удельный вес имеют внеоборотные активы и основные средства.

В целом, за рассматриваемый период многие показатели в 2015 году в сравнении с 2013 и 2014 годами снизились почти в двое.

Рис. 2.3 Структура имущества предприятия за 2013 – 2015 гг.

Следующим этапом анализа является характеристика источников формирования имущества предприятия (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Состав и динамика источников формирования имущества

Показатели	Абсолютное изменение, тыс. руб.				Изменение, тыс. руб.		Темп роста, %
	2013 г.	2014 г.	2015 г.
1	2	3	4	5		6
Уставный капитал	-	-	-	-		-
Добавочный капитал	811	811	811	0		0
Резервный капитал	-	-	-	-		-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-	-	-	-		-
Итого Капитал и резервы	811	811	811	0		0
Краткосрочные заемные средства	-	-	-	-		-
Кредиторская задолженность	9794	10130	24186	14392		247
Итого Краткосрочные обязательства	9865	10138	24190	14325		245
БАЛАНС	10798	10983	25054	14256		232

Собственный капитал предприятия представлен только добавочным капиталом.

В динамике произошли изменения только по статье кредиторской задолженности и краткосрочные обязательства. Величина кредиторской задолженности выросла на 14392 тыс. руб. или на 147% к уровню 2013 года. Это говорит о все большей адаптации предприятия к условиям и требованиям рыночной экономики, дает лишние средства для развития самого предприятия, а с другой – может привести к просрочке платежей и потому является основанием для более детального анализа ее составляющих и выявления причин.

Рис. 2.4 Состав и динамика собственных средств предприятия

Охарактеризуем теперь структуру источников формирования имущества предприятия и ее изменение (табл. 2.5).

Таблица 2.5

Структура источников формирования имущества предприятия и ее изменение

Показатели	Абсолютное изменение, тыс. руб.				Структура, %
	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2013 г.		2014 г.	2015 г.
Уставный капитал	-	-	-	-		-	-
Добавочный капитал	811	811	811	7,5		7,4	3,2
Резервный капитал	-	-	-	-		-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-	-	-	-		-	-
Итого Капитал и резервы	811	811	811	7,5		7,4	3,2
Краткосрочные заемные средства	-	-	-	-		-	-
Кредиторская задолженность	9794	10130	24186	90,7		92,2	96,5
Итого Краткосрочные обязательства	9865	10138	24190	91,4		92,3	96,6
БАЛАНС	10798	10983	25054	100		100	100

Собственные источники образования имущества занимают самый маленький удельный вес в структуре источников образования имущества, на их долю приходится всего 3,2% всех средств. Однако в динамике удельный вес данных источников снизился, что обусловлено ростом кредиторской задолженности.

Рассматривая структуру заемных средств необходимо отметить, что здесь они вообще не присутствуют. Следовательно, у предприятия затрудняются расчеты с поставщиками и, вследствие чего образовывается кредиторская задолженность.

Для определения типа финансовой устойчивости анализируемого предприятия произведем расчет источников формирования оборотных средств предприятия (табл. 2.6).

Таблица 2.6

Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Вологодавтодор» филиал Сямженского ДРСУ

Показатели	На конец 2013 г., 2014 г., 2015 г. соответственно
1. Источники формирования собственных оборотных средств	811	811	811
2. Внеоборотные активы	3509	3420	4253
3. Наличие собственных оборотных средств	9865	10138	24190
4. Долгосрочные пассивы	122	34	53
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	9865	10138	24190
6. Краткосрочные заемные средства	-	-	-
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	9865	10138	24190
8. Общая величина запасов	4156	2802	4034
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	5709	7336	20156
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	5709	7336	20156
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	5709	7336	20156
12. Тип финансовой устойчивости	(0,1,1)	(0,1,1)	(0,1,1)

Более детальную характеристику финансовой устойчивости можно получить, рассчитав ряд финансовых коэффициентов (табл. 2.7).

Таблица 2.7

Оценка финансовой устойчивости ОАО «Вологодавтодор» филиал Сямженского ДРСУ

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Нормативные значения
Коэффициент автономии	0,08	0,07	0,03	 0,5
Мультипликатор собственного капитала	8,9	9,3	25,6	1 – 2
Коэффициент финансовой зависимости	0,92	0,93	0,96	 0,7
Коэффициент покрытия инвестиций	1,15	1,04	1,06	0,75 – 0,9
Коэффициент иммобилизации имущества	0,5	0,4	0,2	-
Коэффициент маневренности	0,3	0,31	0,23	0,2 – 0,5
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,6	0,5	0,2	 0,1
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов величиной собственных оборотных средств	0,6	0,9	0,8	0,6- 0,8
Коэффициент маневренности функционального капитала	0,3	0,08	0,2	0 - 1
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	2,07	2,21	4,8	-
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,24	0,45	0,67	max 1
Индекс постоянного актива	4,3	4,2	5,2	+ = 1
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,26	0,25	0,14	≥ 0,5

Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы:

Коэффициент автономии не соответствует нормативному значению и наблюдается тенденция к его снижению. В то время как остальные коэффициенты равны или больше нормативных значений, что говорит о стабильности и развитии предприятия.

Мультипликатор собственного капитала не соответствует нормативному значению и его рост в динамике означает увеличение доли заемных средств в общем объеме источников финансирования.

Коэффициент финансовой зависимости выходит за рамки рекомендуемого значения и это свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств.

Коэффициент иммобилизации имущества уменьшился что свидетельствует об увеличении мобильности имущества.

Нормальное значение коэффициента маневренности собственных средств – 0,2 – 0,5. За анализируемый период значение данного коэффициента находится в пределах нормативного, что говорит o возможностях финансового маневрирования y предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов больше нормативного, что говорит о наличии у предприятия собственного капитала и оборотные активы сформированы за счет собственных средств

Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов величиной собственных оборотных средств соответствует нормативному, это показывает что запасы формируются за счет собственных оборотных средств.

Подводя общий итог можно сказать, что предприятие является финансово устойчивым, но есть нарушения в платежеспособности. Поэтому принятие и реализация необходимых мер важны для уменьшения случаев неплатежеспособности организации.