2. Анализ управления финансами ооо «экспо» за 2013-2015 гг.

2.1 Общая оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности

Любой компании необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации. Используя данные бухгалтерского баланса, проведем анализ финансового состояния с целью определения инвестиционной привлекательности организации ООО "ЭКСПО". Анализ начнем с анализа баланса.

Таблица 2.1. Горизонтальный анализ актива баланса ООО "ЭКСПО", тыс. руб.

Показатель	2013	2014	2015	Отклонение		Отклонение
				2013-2014		2014-2015
				тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Внеоборотные активы	2405	3412	1663	1007	41,87	-1749	-51,26
Основные средства	2405	3412	1663	1007	41,87	-1749	-51,26
Оборотные активы	114138	232240	199435	118102	103,47	-32805	-14,13
Запасы	2027	8534	21530	6507	321,02	12996	152,28
Дебиторская задолженность	41593	132444	58139	90851	218,43	-74305	-56,10
Финансовые вложения	70238	88963	118001	18725	26,66	29038	32,64
Денежные средства	273	2066	1723	1793	656,78	-343	-16,60
Прочие оборотные активы	7	233	42	226	3228,57	-191	-81,97
Баланс	116543	235652	201098	119109	102,20	-34554	-14,66

Горизонтальный анализ актива бухгалтерского баланса ООО "ЭКСПО" (таблица 2.1) показал, что в 2014 г. произошло увеличение валюты баланса: активы ООО "ЭКСПО" возросли на 119109 тыс. руб. (102,2%). В 2015 г., наоборот, активы ООО "ЭКСПО" снизились на 14,66% и составили 201098 тыс. руб. против 235652 тыс. руб. годом ранее.

За 2014 г. внеоборотные активы (которые представлены исключительно основными средствами) увеличились на 1007 тыс. руб. (41,87%), при этом оборотные активы возросли более значительно: на 118102 тыс. руб. (103,47%).

На рост оборотных активов повлиял:

1. рост дебиторской задолженности на 90851 тыс. руб. (218,43%) с 41593 тыс. руб. до 132444 тыс. руб.;

2. рот финансовых вложений на 18725 тыс. руб. (26,66%) с 70238 тыс. руб. до 88963 тыс. руб.;

3. увеличение денежных средств на 1793 тыс. руб. (656,78%) с 273 тыс. руб. до 2066 тыс. руб.

За 2015 г. внеоборотные активы снизились с 3412 тыс. руб. на 1749 тыс. руб. (51,26%) и составили 1663 тыс. руб.

Уменьшение оборотных активов составило 32805 тыс. руб. (14,13%).

На изменение оборотных активов значительное влияние оказало снижение дебиторской задолженности на 74305 тыс. руб. (56,10%). Снижение денежных средств за год составило 343 тыс. руб. (16,60%).

При этом произошел рост запасов на 12996 тыс. руб. (152,28%), а также финансовых вложений на 29038 тыс. руб. (32,64%).

Вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса ООО "ЭКСПО" приведен в таблице 2.2.

Таблица 2.2. Вертикальный анализ актива баланса ООО "ЭКСПО", %

Показатель	2013	2014	2015
Внеоборотные активы	2,06	1,45	0,83
Основные средства	2,06	1,45	0,83
Оборотные активы	97,94	98,55	99,17
Запасы	1,74	3,62	10,71
Дебиторская задолженность	35,69	56,20	28,91
Финансовые вложения	60,27	37,75	58,68
Денежные средства	0,23	0,88	0,86
Прочие оборотные активы	0,01	0,10	0,02
Баланс	100,00	100,00	100,00

Вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса ООО "ЭКСПО" показал, что в активе предприятия произошли значительные изменения.

Как видно из таблицы 2.2, за анализируемый период основная доля активов приходится на оборотные активы (98%-99%), а именно на финансовые вложения и дебиторскую задолженность, доля остальных активов мала.

Доля финансовых вложений за 2014 г. снизилась с 60% до 38%, а затем снова увеличилась до 59%.

На дебиторскую задолженность на начало 2014 г. приходилось 36% от всех активов предприятия, а на конец года уже 56%. За 2015 г. доля дебиторской задолженности в активах предприятия значительно снизилась (до 29%).

Доля запасов за анализируемый период увеличилась с 1,74% в 2013 г. до 10,71% в 2015 г. Т.к. основной деятельностью ООО "ЭКСПО" является оптовая торговля фармацевтическими и медицинскими товарами, изделиями мед. техники (ОКВЭД 51.46), поэтому значительные средства предприятия представлены дебиторской задолженностью, однако её величина значительно снизилась.

Таблица 2.3. Горизонтальный анализ пассива баланса ООО "ЭКСПО", тыс. руб.

Показатель	2013	2014	2015	Отклонение			Отклонение
				2013-2014			2014-2015
				тыс. руб.	%	тыс. руб.		%
Капитал и резервы	5220	5761	15900	541	10,36	10139		175,99
Уставной капитал	10	10	10	0	0,00	0		0,00
Нераспределенная прибыль	5210	5751	15890	541	10,38	10139		176,30
Краткосрочные обязательства	111323	229891	185198	118568	106,51	-44693		-19,44
Кредиторская задолженность	111323	229891	185198	118568	106,51	-44693		-19,44
Баланс	116543	235652	201098	119109	102,20	-34554		-14,66

Горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса ООО "ЭКСПО" (таблица 2.3) показал, что величина капитала и резервов в 2014 г. увеличилась на 541 тыс. руб. (10,36%), на её увеличение повлиял рост нераспределенной прибыли на эту сумму.

Долгосрочных обязательств у ООО "ЭКСПО" в 2013-2014 гг. не было.

Краткосрочные обязательства по итогам 2014 г. возросли с 111323 тыс. руб. до 229891 тыс. руб. (на 118568 тыс. руб. или 106,51%).

На величину краткосрочных обязательств повлиял рост кредиторской задолженности на эту сумму. За 2015 г. капитал и резервы ещё увеличились на 10139 тыс. руб. (175,99%) за счет нераспределенной прибыли, которая по итогам года составила 15890 тыс. руб. В 2015 г. долгосрочных обязательств у ООО "ЭКСПО" так же не было.

Краткосрочные обязательства по итогам 2015 г. снизились до 185198 тыс. руб. (на 19,44%). На величину краткосрочных обязательств повлияло снижение кредиторской задолженности на эту сумму.

Вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса ООО "ЭКСПО" (таблица 3.4) показал, что в пассиве предприятия произошли изменения: доля капитала и резервов, которые в основном представлены нераспределенной прибылью, сначала снизилась с 4% в 2013 г. до 2% в 2014 г., а затем возросла до 8% в 2015 г. Доля уставного капитала в валюте предприятия незначительна (менее 1%).

Таблица 2.4. Вертикальный анализ пассива баланса ООО "ЭКСПО", %

Показатель	2013	2014	2015
Капитал и резервы	4,48	2,44	7,91
Уставной капитал	0,01	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль	4,47	2,44	7,90
Краткосрочные обязательства	95,52	97,56	92,09
Кредиторская задолженность	95,52	97,56	92,09
Баланс	100,00	100,00	100,00

Соответственно доля краткосрочных обязательств (и в частности кредиторской задолженности) в 2014 г. увеличилась с 96% до 59%, а в 2015 г. снизилась до 92%.

В целом горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО "ЭКСПО" показал, что за 2013-2015 гг. в структуре активов и пассивов предприятия произошли значительные изменения. Благоприятным для предприятия является значительное снижение в 2015 г. по сравнению с 2014 г. как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Однако величина кредиторской задолженности, на долю которой приходится около 92% от всех пассивов ООО "ЭКСПО" по итогам 2015 г. неблагоприятна для данного предприятия.

Далее по данным отчета о финансовых результатах проведем анализ прибыли ООО "ЭКСПО" (таблица 2.5).

Таблица 2.5. Анализ финансовых результатов ООО "ЭКСПО", тыс. руб.

Показатель	2014	2015	Отклонение
			тыс. руб.	%
Выручка	449067	272432	-176635	-39,33
Себестоимость продаж	405531	233881	-171650	-42,33
Валовая прибыль	43536	38551	-4985	-11,45
Коммерческие расходы	33367	24745	-8622	-25,84
Прибыль от продаж	10169	13806	3637	35,77
Проценты к получению	572	7551	6979	1220,10
Прочие доходы	188	4804	4616	2455,32
Прочие расходы	1030	2377	1347	130,78
Прибыль до налогообложения	9899	23784	13885	140,27
Налог на прибыль	1997	5068	3071	153,78
Чистая прибыль	7902	18716	10814	136,85

Выручка ООО "ЭКСПО" за 2015 г. снизилась на 176635 тыс. руб. с 449067 тыс. руб. до 272432 тыс. руб. (39,33%). Себестоимость продаж ООО "ЭКСПО" за 2015 г. также снизилась: на 171650 тыс. руб. до 233881 тыс. руб. (42,33%). Соответственно валовая прибыль предприятия за 2015 г. составила 38551 тыс. руб., что на 4985 тыс. руб. меньше чем годом ранее (11,45%).

По итогам 2015 г. коммерческие расходы ООО "ЭКСПО" составили 24745 тыс. руб., они снизились на 8622 тыс. руб. (25,84%). Соответственно прибыль от продаж ООО "ЭКСПО" за 2015 г. составила 13806 тыс. руб., она увеличилась с 10169 тыс. руб. до 13806 тыс. руб. (35,77%).

На основе данных, приведенных в таблице 2.5, можно говорить о прибыльности предприятия: чистая прибыль ООО "ЭКСПО" за 2015 г. составила 18716 тыс. руб., она увеличилась за год на 10814 тыс. руб. (136,85%).

Сопоставление чистой прибыли по данным отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса показывает, что в 2015 г. ООО "ЭКСПО" использовала чистую прибыль в сумме 8577 тыс. руб.

Далее по предлагаемой методике необходимо провести расчет основных коэффициентов. Расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации и ликвидность структуры ее имущества, приведен в таблице 2.6.

Таблица 2.6. Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность ООО "ЭКСПО" и ликвидность структуры его имущества

Показатель	2013	2014	2015	Норматив
Коэффициент текущей ликвидности	1,03	1,01	1,08	≥2
Коэффициент промежуточной ликвидности	1,01	0,97	0,96	≥1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,63	0,40	0,65	≥0,2
Степень платежеспособности по текущим обязательствам		1,10	0,99	<1
Степень обеспеченности текущих обязательств активами	1,05	1,03	1,09	≥1

Как видно из проведенных расчетов, не все рассчитанные коэффициенты ликвидности удовлетворяют нормативам.

Значение коэффициента текущей ликвидности ниже норматива, что свидетельствует о недостаточном наличии оборотных средств у ООО "ЭКСПО".

Коэффициент промежуточной ликвидности также чуть ниже нормативного значения. Это свидетельствует о том, что организация не сможет рассчитаться с текущими обязательствами за счет имеющихся денежных средств и дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что в целом организация не испытывала недостатка денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств, коэффициент значительно выше норматива.

Анализируя финансовое состояние ООО "ЭКСПО", следует обратить внимание на степень платежеспособности по текущим обязательствам и степень обеспеченности текущих обязательств активами. Значение данных коэффициентов для ООО "ЭКСПО" близко к нормативам.

В современных условиях макроэкономической нестабильности залогом выживаемости ООО "ЭКСПО" служит финансовая устойчивость. Проблемы финансовой устойчивости относятся к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Сложившиеся условия являются проверкой для компаний, так как в условиях кризиса смогут функционировать только те хозяйствующие субъекты, руководство которых сумело адаптироваться к изменяющимся макро- и микроэкономическим показателям.

В таблице 2.7 проведен расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО "ЭКСПО".

Таблица 2.7. Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость и финансовую независимость ООО "ЭКСПО"

Показатель	2013	2014	2015	Норматив
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,04	0,02	0,08	≥0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового левериджа)	21,33	39,90	11,65	<1
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,98	0,99	0,99	0,2-0,5
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	53,73	26,54	8,52	0,6-0,8
Доля просроченной кредиторской задолженности в текущих обязательствах	0,64	0,69	0,75
Доля просроченной дебиторской задолженности в оборотных активах	0,26	0,41	0,20
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,37	0,58	0,31	около 1
Чистые активы	5220	5761	15900	положительные
Коэффициент оборачиваемости чистых активов		77,95	17,13

Коэффициент финансовой независимости характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Коэффициент не соответствует нормативному 0,5, следовательно, в организации происходит привлечение дополнительных источников, причем исключительно краткосрочных обязательств. Полученное значение свидетельствует о сильной зависимости ООО "ЭКСПО" от кредиторов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также подтверждает значительную зависимость ООО "ЭКСПО" от кредиторов, его значение не удовлетворяет нормативному.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть капитала и резервов находится в мобильной, то есть свободной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать собственными средствами.

Если данный коэффициент не соответствует нормативу в меньшую сторону, на предприятии наблюдается тенденция привлечения дополнительных источников увеличения собственных средств за счет увеличения третьего раздела баланса.

В ООО "ЭКСПО" коэффициент не соответствует нормативному 0,2-0,5, следовательно, на предприятии происходит привлечение дополнительных источников (большая кредиторская задолженность).

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственных источников. В ООО "ЭКСПО" он значительно выше норматива.

По итогам 2015 г. в ООО "ЭКСПО" доля просроченной кредиторской задолженности в текущих обязательствах составила 75%, что очень рискованно для предприятия.

Значение коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности говорит о значительном преобладании кредиторской задолженности над дебиторской, что опасно для ООО "ЭКСПО".

Величина чистых активов ООО "ЭКСПО" по итогам 2015 г. возросла с 5761 тыс. руб. до 15900 тыс. руб. Чистые активы организации намного превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Коэффициент оборачиваемости чистых активов характеризует скорость трансформации активов в выручку и зависит от двух факторов – инвестиционной активности и операционной эффективности. При повышении интенсивности инвестиционной деятельности, то есть при частом приобретении новых активов, коэффициент оборачиваемости снижается. При повышении операционной активности, то есть при увеличении эффективности использования активов, – повышается. Коэффициент оборачиваемости чистых активов для ООО "ЭКСПО" положителен и имеет тенденцию к снижению.

В целом рассчитанные коэффициенты позволяют говорить о значительной зависимости ООО "ЭКСПО" от кредиторов и снижения его финансовой устойчивости.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО "ЭКСПО" показал, что все значения не удовлетворяют нормативам, подобная тенденция свидетельствует об высоком финансовом риске деятельности предприятия, то есть о возможности потери платежеспособности. Значения рассчитанных финансовых показателей в целом отрицательно характеризуют финансовое положение ООО "ЭКСПО". Анализ свидетельствует о преобладании заемного капитала (краткосрочных обязательств). Основная проблема организации в большой величине кредиторской задолженности.

В таблице 2.8 проведен расчет коэффициентов, характеризующих деловую активность предприятия.

Таблица 2.8. Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую деловую активность ООО "ЭКСПО"

Показатель	2014	2015
Период оборота оборотных средств	140,77	289,18
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,59	1,26
Коэффициент закрепления оборотных средств	0,17	0,59
Темп роста объема продаж		0,61
Период оборота дебиторской задолженности	70,73	127,67
Период оборота кредиторской задолженности	138,67	278,06

Как видно из рассчитанных коэффициентов, в ООО "ЭКСПО" за 2015 г. увеличился период оборота оборотных средств более чем в 2 раза, а также период оборота дебиторской и кредиторской задолженности, что неблагоприятно для предприятия.

Темп роста объема продаж меньше 1, это означает, что выручка ООО "ЭКСПО" за 2015 г. упала на 39%. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, число оборотов, которые оборотные средства совершают за плановый период. Замедление оборачиваемости оборотных средств приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах. В заключении оценим рентабельность деятельности предприятия (таблица 2.9).

Таблица 2.9. Анализ коэффициентов, характеризующих рентабельность деятельности ООО "ЭКСПО"

Показатель	2014	2015
Рентабельность продаж	2,26	5,07
Рентабельность затрат	2,32	5,34
Рентабельность собственного капитала	143,92	172,81
Рентабельность оборотных активов	4,56	8,67
Рентабельностью внеоборотных активов	271,69	737,58

Представленные в таблице показатели рентабельности за год имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности ООО "ЭКСПО". В 2015 г. по сравнению с 2014 г. рентабельность деятельности ООО "ЭКСПО" значительно возросла, на её рост повлияло увеличение прибыли от продаж и чистой прибыли предприятия.