2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Чтобы определить степень ликвидности статей баланса, используют 4 группы статей актива (А1–А4) и столько же групп статей пассива (П1–П4).

Активы предприятия условно подразделяют на четыре группы по скорости превращения в денежные средства, а пассивы в зависимости от степени срочности их оплаты. Активы располагают в порядке убывания ликвидности (таблица 2.10).

Таблица 3.10. Актив баланса ООО "ЭКСПО", тыс. руб.

Показатель	2013	2014	2015
Наиболее ликвидные (А1)	70511	91029	119724
Быстрореализуемые (А2)	41593	132444	58139
Медленно реализуемые (А3)	2034	8767	21572
Труднореализуемые (А4)	2405	3412	1663
Итого активов	116543	235652	201098

Первые три группы активов относят к текущим активам организации и изменяются в течение хозяйственного периода. Они более ликвидны, чем прочее имущество.

Видно, что основная доля приходится на наиболее ликвидные активы и быстрореализуемые активы: соответственно по 60% и 36% в 2013 г., 39% и 56% в 2014 г, 59% и 29% в 2015 г. В целом структура активов баланса предприятия благоприятна для ООО "ЭКСПО".

Обязательства располагают в порядке возрастания сроков их погашения (таблица 2.11).

Таблица 2.11. Пассив баланса ООО "ЭКСПО", тыс. руб.

Показатель	2013	2014	2015
Срочные обязательства (П1)	111323	229891	185198
Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	0
Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0
Постоянные пассивы (П4)	5220	5761	15900
Итого активов	116543	235652	201098

Видно, что основная доля приходится на срочные обязательства, при этом их доля в валюте баланса ООО "ЭКСПО" за 2013-2015 гг. сначала возросла с 96% до 98%, а затем снизилась до 92%.

Кроме срочных обязательств пассив баланса предприятия представлен постоянными пассивами. Краткосрочных и долгосрочных пассивов у ООО "ЭКСПО" нет.

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:А1≥П1 А2≥П2 А3≥П3 А4≤П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Проверим выполнение условий ликвидности баланса ООО "ЭКСПО", для этого сведем данные в таблицу 2.12.

Таблица 2.12. Ликвидность баланса ООО "ЭКСПО", тыс. руб.

Показатель	2013	2014	2015
А1-П1	-40812	-138862	-65474
А2-П2	41593	132444	58139
А3-П3	2034	8767	21572
А4-П4	-2815	-2349	-14237

Данные таблицы 2.12 показывают, что в 2013-2015 гг. А1<П1, А2>П2, А3>П3 и А4<П4.

Т.е. для ООО "ЭКСПО" не выполнялось только первое из неравенств.

Как видно из расчетов, неравенство А1≥П1 не выполняется. У организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств за счет абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Неравенство А2≥П2 выполнено, то есть быстро реализуемые активы больше краткосрочных пассивов, организация является платежеспособной на данный момент.

Неравенство А3≥П3 выполнено, то есть в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация также может остаться платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Неравенство А4≤П4 также выполнено, выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличии у нее собственных оборотных средств.

Т.о. за анализируемый период предприятие не имело абсолютно ликвидного баланса. У ООО "ЭКСПО" и на начало, и на конец рассматриваемого периода проблемными являются статьи по наиболее ликвидным активам (денежные средства предприятия), которые значительно меньше краткосрочных обязательств (П1).

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении достаточной платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Для детального отражения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей (таблица 2.13).

Таблица 2.13. Анализ финансовой устойчивости ООО "ЭКСПО"

Показатель	2013	2014	2015
Реальный собственный капитал	5220	5761	15900
Внеоборотные активы	2405	3412	1663
Наличие собственных оборотных средств	2815	2349	14237
Долгосрочные пассивы	0	0	0
Наличие долгосрочных источников формирования запасов	2815	2349	14237
Краткосрочные кредиты и заемные средства	111323	229891	185198
Общая величина основных источников формирования запасов	114138	232240	199435
Общая величина запасов	2027	8534	21530
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	788	-6185	-7293
2. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов	788	-6185	-7293
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	112111	223706	177905
Трехкомпонентный показатель ситуации	1.1.1	0.0.1	0.0.1

На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости.

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы: М1 = (1, 1, 1)

Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить следующим образом: М2 = (0, 1, 1)

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия перед контрагентами и государством.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле: М3 = (0, 0, 1)

Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде: М4 = (0, 0, 0)

При последней ситуации предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, т. к. основной элемент оборотных активов "Запасы" не обеспечен источниками финансирования.

По итогам 2014-2015 гг. у ООО "ЭКСПО" было неустойчивое финансовое состояние, при котором наблюдается недостаток собственных оборотных средств и значительный излишек запасов.

На основе вышеизложенного можно сказать, что ООО "ЭКСПО" является не достаточно платежеспособным и финансово устойчивым, в целом финансово-хозяйственная деятельность ООО "ЭКСПО" недостаточно эффективна, а баланс организации не является абсолютно ликвидным. На данный момент ООО "ЭКСПО" не достаточно инвестиционно привлекательно.