2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Проведем расчет финансовых показателей ООО «Спектр». Анализ начнем с ликвидности баланса.

Активы предприятия условно подразделяют на четыре группы по скорости превращения в денежные средства, а пассивы в зависимости от степени срочности их оплаты. Активы располагают в порядке убывания ликвидности (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Актив баланса ООО «Спектр», тыс. руб.

Показатели	Состав	2015	2016
А1	с. 1250 + 1240	619	286
А2	с. 1230	42073	46810
А3	с. 1210 + 1220 + 1260 + 1150	459	329
А4	с. 1100 - 1150	4595	4595
Итого активов		47746	52020

*Источник: составлено автором

Обязательства располагают в порядке возрастания сроков их погашения (таблица 2.4).

Таблица 2.4 - Пассив баланса ООО «Спектр», тыс. руб.

Показатели	Состав	2015	2016
П1	с. 1520	45891	50096
П2	с. 1510 + 1540 + 1550	0	0
П3	с. 1400	0	0
П4	с. 1300 + 1530	1855	1924
Итого пассивов		47746	52020

*Источник: составлено автором

Обязательства также разделяют на четыре группы и располагают по степени срочности их оплаты (таблица 2.4):

• наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность;

• краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и займы, оценочные обязательства и прочие краткосрочные обязательства;

• долгосрочные пассивы (П3) подразумевают долгосрочные обязательства;

• постоянные пассивы (П4) - собственный капитал организации относят к данной группе, а также доходы будущих периодов.

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:А1≥П1 А2≥П2 А3≥П3 А4≤П4.

Проверим выполнение условий ликвидности баланса ООО «Спектр», для этого сведем данные в таблицу 2.5. Данные таблицы показывают, что А1<П1, А2>П2, А3>П3 и А4>П4 на протяжении всего рассматриваемого периода.

Таблица 2.5 - Ликвидность баланса ООО «Спектр», тыс. руб.

Показатели	2015	2016
А1-П1	-45272	-49810
А2-П2	42073	46810
А3-П3	459	329
А4-П4	2740	2671

*Источник: составлено автором

Как видно из расчетов, для ООО «Спектр» не выполняется неравенствоА1 ≥ П1. У организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств (абсолютно и наиболее ликвидных активов), т.е. предприятие не достаточно платежеспособно.

Также не выполняется неравенство А4≤П4, это означает, что у ООО «Спектр» отсутствует минимальная финансовая стабильность, у него отсутствуют собственные оборотные средства.

Т.о. за анализируемый период предприятие не имело абсолютно ликвидного баланса. У ООО «Спектр» и на начало, и на конец рассматриваемого периода проблемными являются статьи по наиболее ликвидным активам (денежные средства предприятия).

Для оценки предстоящей платежеспособности ООО «Спектр» используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Показатели ликвидности (платежеспособности) ООО «Спектр» представлены в таблице 2.6. Таким образом, на основании таблицы 2.6 можно сделать следующие выводы:

• значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о недостаточном наличии оборотных средств;

• коэффициент критической ликвидности ниже нормативного значения. Это свидетельствует о том, что организация не сможет рассчитаться с текущими обязательствами за счет имеющихся денежных средств и дебиторской задолженности;

• коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что на протяжении 2015-2016 гг. организация испытывает недостаток денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Таблица 2.6 - Анализ показателей ликвидности ООО «Спектр»

Показатели	Формула	Норматив	2015	2016
Кла	(А1)/ (П1+П2)	≥0,2	0,01	0,01
Клк	(А1+А2)/ (П1+П2)	≥1	0,93	0,94
Клт	(А1+А2+А3)/ (П1+П2)	≥2	0,94	0,95

*Источник: составлено автором

Анализ финансовой устойчивости предприятия начинают с анализа наличия и достаточности источников формирования запасов (таблица 2.7).

Таблица 2.7 - Анализ обеспеченности запасов источниками ООО «Спектр», тыс. руб.

Показатели	Состав	2015	2016
1. Реальный собственный капитал	с. 1300	1855	1924
2. Внеоборотные активы	с. 1100	4595	4595
3. Наличие собственных оборотных средств	(стр. 1– стр. 2)	-2740	-2671
4. Долгосрочные пассивы	с. 1400	0	0
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов	(стр.3 + стр.4)	-2740	-2671
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	с. 1500	45891	50096
7. Общая величина основных источников формирования запасов	(стр. 5 + стр. 6)	43151	47425
8. Общая величина запасов	с. 1210	247	165
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	(стр. 3 – стр. 8)	-2987	-2836
10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов	(стр. 5 – стр. 8)	-2987	-2836
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	(стр. 7 – стр. 8)	42904	47260
12. Трехкомпонентный показатель ситуации		0.0.1	0.0.1

*Источник: составлено автором

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов.

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что у ООО «Спектр» неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.

У ООО «Спектр» на 31.12.2016 г.:

• недостаток собственных оборотных средств - 2671 тыс. руб.;

• недостаток долгосрочных источников финансирования запасов и затрат;

• излишек краткосрочной кредиторской задолженности - 47425 тыс. руб.

Далее проведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Спектр» в таблице 2.8.

Т.к. у ООО «Спектр» имеется недостаток собственных оборотных средств (разница между с. 1300 и с. 1100 баланса отрицательна), поэтому все коэффициенты отрицательны и не удовлетворяют нормативам.

Таблица 2.8 - Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Спектр»

Показатели	Формула	Норматив	2015	2016
Коэффициент маневренности	(с. 1300 - с. 1100) /	≥0,5	-1,48	-1,39
	с. 1100
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат	(с. 1300 - с. 1100) /	≥0,5	-0,06	-0,05
	1600
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	(с. 1300 - с. 1100) /	≥0,6-0,8	-11,09	-16,19
	1210
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(с. 1300 - с. 1100) /	≥0,1	-0,06	-0,06
	1200

*Источник: составлено автором

Значения показателей финансовой устойчивости ООО «Спектр» в целом отрицательно характеризуют его финансовое положение. Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о преобладании заемного капитала (69% от валюты баланса). Основная проблема организации в большой кредиторской задолженности, которая за 2016 г. увеличилась на 4205 тыс. руб. (9,16%). ООО «Спектр» необходимо значительно увеличивать собственный капитал.

На основе вышеизложенного можно сказать, что ООО «Спектр» является не достаточно платежеспособным и финансово устойчивым, в целом финансово-хозяйственная деятельность ООО «Спектр» недостаточно эффективна, а баланс организации не является абсолютно ликвидным.

Отчет о движении денежных средств, является расшифровкой к строке 1250 "Денежные средства и денежные эквиваленты" бухгалтерского баланса.

Вся информация, необходимая для анализа, и результаты анализа отражены в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Анализ сбалансированности денежных потоков ООО «Спектр», тыс. руб.

Показатели	2015	2016		Отклонение
				тыс. руб.		%
Текущая деятельность
Средства, полученные от покупателей и заказчиков	206292	159134		-47158		-22,86
прочие поступления	651	285		-366		-56,22
Итого приток	206943	159419		-47524		-22,96
Оплата поставщикам за приобретенное сырье и материалы	129336	94682		-34654		-26,79
Оплата труда	50642	48127		-2515		-4,97
Налог на прибыль	9199	1995		-7204		-78,31
Прочие расходы	18464	14948		-3516		-19,04
Итого отток	207641	159752		-47889		-23,06
Чистый денежный поток по текущей деятельности	-698	-333		365		-52,29
Чистый денежный поток предприятия	-698	-333		365		-52,29
Остаток денежных средств на начало отчетного года	1317	619		-698		-53,00
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	619	286		-333		-53,80

*Источник: составлено автором

По результатам анализа можно сделать вывод, что по текущей деятельности в 2016 г., как и годом ранее, предприятие имеет отрицательный чистый денежный поток. В 2016 г. отрицательный денежный поток по текущей деятельности составил - 333 тыс. руб., в 2015 - 698 тыс. руб. У ООО «Спектр» наблюдается постоянный дефицит денежных средств для осуществления основной деятельности.

При этом, согласно отчету о движении денежных средств, ООО «Спектр» не осуществляет инвестиционной и финансовой деятельности, поэтому сальдо денежных потокам по этим операциям равно 0.

Т.о. ООО «Спектр» в 2016 г. получило отрицательный чистый денежный поток по всем видам деятельности, величина которого составила 333 тыс. руб.

Способность организации генерировать денежные потоки характеризуется показателем ликвидного денежного потока. Показатели ликвидности, рассчитанные ранее, дают далеко не полную картину о способности ООО «Спектр» своевременно погашать обязательства. С этой целью используется показатель ликвидного денежного потока, который рассчитывается следующим образом:

ЛДП=(ДКк + ККк - ДСк) - (ДКн + ККн - ДСн),

где ДК – долгосрочные кредиты,

КК − краткосрочные кредиты,

ДС – денежные средства,

индексы н и к означают начало и конец периода соответственно.

Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств ООО «Спектр», возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам.

ЛДП=(0+0-286) - (0+0-619)= 333 тыс. руб.

Показатель ликвидного денежного потока ООО «Спектр» положителен. Это свидетельствует о том, что чистая кредитная позиция организации в целом неплохая. Но объемы привлеченных долгосрочных и краткосрочных кредитов, а также денежных средств, в этот период малы, т.к. ООО «Спектр» не использует заемных средств.

Рассмотрим отчет о финансовых результатах и отчет о движении денежных средств ООО «Спектр» и сведем данные в таблицу 2.10.

Анализ отчета о движении денежных средств показал, что ООО «Спектр» осуществляет только текущую деятельность, а финансовую и инвестиционную нет. По текущей деятельности в отчетном году ООО «Спектр» имело отрицательный чистый денежный поток в размере 333 тыс. руб.

Таблица 2.10 - Анализ отчета о финансовых результатах и отчета о движении денежных средств ООО «Спектр», тыс. руб.

Показатели	2015	2016
Выручка	245984	200922
Себестоимость	189463	176935
Коммерческие и управленческие расходы	9853	7144
Чистая прибыль	36797	7981
Поступления	206943	159419
Платежи	207641	159752
Сальдо	-698	-333
Коэффициент денежного покрытия выручки	0,84	0,79

*Источник: составлено автором

Как видно из таблицы 12, выручка, отраженная в отчете о прибылях и убытках, не эквивалентна денежным поступлениям (на 31.12.2015 г. поступления были на 39041 тыс. руб. меньше выручки, а на 31.12.2016 г. на 41503 тыс. руб.), соответственно, и расходы, указанные в отчете о прибылях и убытках, не равны оплаченным расходам (отклонение -8325 тыс. руб. и 24327 тыс. руб. соответственно). В результате показатель чистой прибыли по отчету о прибылях и убытках не отражает фактическое наличие денежных средств, имеющихся у ООО «Спектр» на конец года.

По данным отчет о движении денежных средств и отчета о финансовых результатах можно рассчитать коэффициент денежного покрытия выручки (с. 4110 ОДДС) / с. 2110 ОФР), который показывает фактическую долю полученной выручки в виде поступивших на счет ООО «Спектр» платежей.

По итогам 2016 г. значение коэффициента денежного покрытия выручки снизилось с 0,84 до 0,79. Это характеризует деятельность организации с отрицательной стороны. Т.е. из всех денежных средств, которые покупатели и заказчики были должны ООО «Спектр» за продажу продукции, предприятие получило только 79%.

При этом, у рассматриваемой организации наблюдается постоянный дефицит денежных средств для осуществления текущей деятельности.

Кроме того, высокая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов ООО «Спектр» (88% на 31.12.2015 г. и 90% на 31.12.2016 г.) снижает ликвидность и финансовую устойчивость организации, а также повышает риск финансовых потерь.

Значимость проблемы неплатежей для ООО «Спектр» трудно переоценить, ведь помимо того, что организация осуществляет ряд «своих» платежей (заработная плата работников, налоги и др.), она оплачивает услуги поставщикам (в т.ч. предприятиям, входящим в ГК «Спектр» за сырье и материалы для производства ДСП и ЛДСП, поэтому проблемы с ростом дебиторской задолженности перед ООО «Спектр» непосредственно влияет на финансовое состояние всех предприятий, входящих в группу).

Учитывая специфику деятельности организации, для устойчивого развития необходимо проводить активную политику по снижению дебиторской задолженности.

Величина кредиторской задолженности предприятия на 01.01.2016 г. составила 45891 тыс. руб. За 2016 г. её величина возросла на 4205 тыс. руб. или на 9,16%.

При этом, в ООО «Спектр» величина кредиторской задолженности превышает величину дебиторской задолженности, т.е. предприятие должно кредиторам (поставщикам, персоналу, налоговой службе, внебюджетным фондам) больше чем должны ему поставщики, что является опасной финансовой ситуацией для ООО «Спектр».

Учет дебиторской и кредиторской задолженности в ООО «Спектр» организован в соответствии с учетной политикой. Списание безнадежных долгов не производится.

Т.о. в ООО «Спектр» наблюдается высокий уровень дебиторской задолженности. Основными причинами неплатежей являются: отсрочка платежей по договорам с основными контрагентами, низкий уровень сбора платежей, а также человеческий фактор – недобросовестность и некомпетентность сотрудников данной организации.

Подводя итог проведенному финансовому анализу в ООО «Спектр» необходимо отметить, что, во-первых, за анализируемый период предприятие не имело абсолютно ликвидного баланса. У ООО «Спектр» и на начало, и на конец рассматриваемого периода проблемными являются статьи по наиболее ликвидным активам (не выполняется только А1 ≥ П1). Кроме того, все рассчитанные коэффициенты ликвидности ниже норматива.

Во-вторых, проведенный автором анализ финансовой устойчивости предприятия, основанный на сравнении наличия и достаточности источников формирования запасов показал, что у ООО «Спектр» неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. Значения показателей финансовой устойчивости ООО «Спектр» в целом отрицательно характеризуют его финансовое положение (показатели имеют отрицательное значение). Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о преобладании заемного капитала (69% от валюты баланса). Основная проблема организации в большой кредиторской задолженности, которая за 2016 г. увеличилась на 4205 тыс. руб. (9,16%). ООО «Спектр» необходимо значительно увеличивать собственный капитал.

В-третьих, в 2016 г. значительно снизились показатели прибыли предприятия. По итогам 2016 г. предприятие получило чистой прибыли в размере 7981 тыс. руб., что на 78,31% меньше, чем в 2015 г. Прибыль от продаж в 2016 г. упала по сравнению с 2015 г. на 63,91%, а выручка снизилась на 18,32%.

В-четвертых, в 2016 г. по сравнению с 2015 г. показатели рентабельности значительно снизились. В целом рассчитанные показатели рентабельности говорят о малорентабельной деятельности предприятия, их значения малы.

В-пятых, анализ отчета о движении денежных средств показал, что ООО «Спектр» осуществляет только текущую деятельность, а финансовую и инвестиционную нет. По текущей деятельности в отчетном году ООО «Спектр» имело отрицательный чистый денежный поток в размере 333 тыс. руб.